理解加密貨幣市場中的完全稀釋估值 (完全稀釋市值(FDV))

完全稀釋估值 (完全稀釋市值(FDV)) 是評估加密貨幣項目時常用的關鍵指標，提供了對項目總潛在價值的洞察。FDV表示如果所有代幣（包括尚未流通的代幣）今天都可以在市場上交易，則估計的市值。

與流通供應量不同，流通供應量僅指當前交易的代幣數量，而完全稀釋市值(FDV)考慮了代幣的總供應量。理解FDV使投資者能夠全面評估一個項目的價值，而不僅僅是基於市場上當前的代幣數量，從而提供對項目潛力的更深入洞察。

本文解釋了完全稀釋估值在加密貨幣市場中的含義，如何計算完全稀釋市值(FDV)，FDV對投資者的重要性，以及依賴這一指標在加密貨幣領域所面臨的風險。

完全稀釋估值 (完全稀釋市值(FDV)) 解釋

將FDV視爲購買一棟仍在建設中的房子。你現在只能看到房子的部分，但你知道未來會建造更多的房間。在加密貨幣世界中，FDV代表一個項目的總估計價值，如果所有代幣——包括現有的和尚未發行的——都在市場上出售的話。FDV的計算方法是將當前代幣價格乘以總供應量，包括鎖定的代幣、預留用於未來的代幣或尚未創建的代幣。

爲什麼在投資加密貨幣時理解完全稀釋市值(FDV)很重要？有幾個關鍵原因。

許多加密貨幣項目通過逐步釋放其代幣的機制，例如歸屬、質押或挖礦。例如，一些項目爲其代幣實施歸屬系統，以實現長期利益，其他項目則獎勵網路參與的代幣質押，而比特幣則激勵礦工來保障網路安全。

因此，流通供應量僅反映當前可用的代幣數量，而完全稀釋估值(FDV)則考察未來將出現的總供應量。

這讓您更全面地了解項目未來的潛力，盡管值得注意的是未來代幣價格可能會波動。

| 指標 | 定義 | 重要性 | 隨時間變化 | 代幣鎖定/銷毀的影響 | |--------|------------|--------------|-------------------|--------------------------------| | 總供應量 | 已發行的代幣總數，包括未發行的代幣 | 包括鎖定、銷毀和保留的代幣 | 可以通過新發行或代幣銷毀而改變 | 鎖定的代幣減少可用供應量；銷毀的代幣減少總供應量 | | 最大供應量 | 代幣的絕對總量限制 | 協議設定的固定限制；不可更改 | 保持不變；由協議預先確定 | 沒有影響；反映最大限制 | | 流通供應量 | 當前可交易的代幣數量 | 不包括鎖定、銷毀和保留的代幣 | 可能因新發行、銷毀或代幣鎖定而波動 | 基於鎖定和銷毀的代幣進行調整；當這些代幣被發行或釋放時會發生變化 |

爲什麼完全稀釋市值(FDV)對加密貨幣投資者很重要

對於投資者來說，FDV就像是在審視你分期付款購買的物品的總成本。當一個項目的FDV很高時，這意味着未來將有更多的代幣投入流通，可能會稀釋你當前持有的代幣的價值。若市值較低，這可能使得該項目目前看起來"更便宜"。

然而，如果完全稀釋市值(FDV)顯著超過當前市值，這可能表明該項目可能被高估。理解完全稀釋市值(FDV)可以幫助您做出更好的投資決策，因爲它使您能夠看到投資的全部潛在價值，而不僅僅依賴於其當前價值。

金融術語太復雜？我們來簡化一下：

• 完全稀釋估值是整體潛在價值。
• 市值是當前的價值。

接下來，我們將通過一個例子探討完全稀釋市值(FDV)和市值之間的區別。

完全稀釋市值(FDV) vs. 市值: 有什麼區別?

雖然完全稀釋市值(FDV)和市值聽起來像相似的術語，但如上所述，它們是不同的概念。

完全稀釋市值(FDV)是指一種加密貨幣如果所有代幣都在流通中的總體潛在價值。相比之下，市值是基於其流通供應和每個代幣價格的當前價值。

想象一種名爲XYZ的新加密貨幣。總共有10億個XYZ代幣(總供應量)，目前有5億個XYZ代幣正在交易(流通供應量)。現在讓我們分析一下該幣的完全稀釋市值(FDV)和市值：

• 完全稀釋市值(FDV)：如果每個XYZ代幣當前價值爲$0.5，則完全稀釋市值爲5億美元。這個數字代表了如果所有十億個代幣都在流通中，並且每個代幣的價值爲$0.5時，XYZ的最大潛在價值。
• 市值：如果目前僅有5億個XYZ代幣在流通，每個代幣的價格爲0.5美元，那麼市值將爲2.5億美元。

如何計算這些數字？

以下公式用於計算完全稀釋市值(FDV)：

完全稀釋市值(FDV) = 總供應量 × 當前每個代幣價格

在哪裏:

• 總供應量：這是一個加密貨幣項目已發行或將要發行的代幣總數。總供應量包括市場上已流通的代幣和尚未釋放的代幣(鎖定、預留用於未來或正在釋放)。
• 每個代幣的當前價格：這是計算時每個代幣的當前市場價值。此價格可能會根據市場上的供需情況而波動。

根據上面的例子，假設總供應量爲10億個代幣，當前每個代幣的價格爲$0.5，則完全稀釋市值(FDV)爲：

完全稀釋市值(FDV) = 10億個代幣 × $0.5 = $5億

市值通過以下公式計算：

市值 = 流通供應量 × 每個代幣當前價格

例如，如果流通供應量爲5億個代幣，而每個代幣的當前價格爲0.50美元，那麼市值將爲：

市值 = 5億個代幣 × $0.5 = $2.5億

這是基於目前市場上可交易的代幣數量的價值！

完全稀釋市值(FDV)和市值對加密貨幣項目的影響可能是顯著的，影響市場如何評估項目的長期潛力。讓我們來看看一些場景，以更好地理解它們的影響：

• 低市值，高完全稀釋市值(FDV)：該項目的當前價值較低，但如果所有代幣都釋放，價值可能會高得多。這可能表明該項目目前是一個"隱藏的寶石"，但在潛在未來價值稀釋方面應謹慎行事。
• 高市值，低完全稀釋市值：該項目的當前價值較高，但未來潛力低於當前價值。這可能意味着該項目被高估或已經完全考慮了未來的增長。
• 低市值，低完全稀釋市值(FDV)：該項目的當前價值和未來潛力均不樂觀。這可能是一個新項目或正在掙扎的項目，成功的機會很小。
• 高市值，高完全稀釋市值(FDV)：該項目當前價值強大，未來潛力巨大。這通常表明該項目已經建立並進展良好，但有必要確保高FDV不會導致未來價值稀釋。

那麼，哪種情況最常見？高市值和高完全稀釋市值(FDV)通常出現在具有強大增長潛力的成熟項目中。截至9月10日，比特幣的市值爲1.135萬億美元。比特幣的最大總供應量爲2100萬枚，單枚價格爲57,502美元，因此比特幣的完全稀釋估值約爲1.207萬億美元。

相比之下，NEXO在9月10日被一家領先的市場數據平台排名第100，其市值約爲5.583億美元，完全稀釋市值(FDV)約爲9.973億美元，流通中的NEXO代幣爲5.6億個，總供應量爲10億個。

現在的問題是，FDV是否是衡量加密貨幣真實價值的可靠指標。讓我們來看看。

依賴完全稀釋市值(FDV)進行加密貨幣投資的風險

依賴完全稀釋市值(FDV)進行加密貨幣投資可能會存在多種風險。FDV通過估算如果所有代幣都在流通中的情況下，加密貨幣的未來總潛在價值，提供了一個預測。然而，如果不考慮其他因素，這一數字可能會產生誤導。

此外，FDV並未考慮代幣發行的實際時間表。許多項目的代幣是逐漸發行或在某一特定時期內鎖定的。因此，如果大多數代幣尚未發行，該項目的價值可能更準確地通過當前市值來反映。額外代幣的發行可能會降低它們的價值，導致代幣價格下跌。

此外，完全稀釋市值(FDV)假設代幣價格將保持不變，但在現實中這不太可能。如果流通中的代幣數量增加，供應的增加可能導致代幣價格下降，並影響FDV計算。此外，FDV並未考慮可能影響代幣實際價值的因素，例如市場競爭、法律變動和持續的項目開發。

因此，完全稀釋市值(FDV)是一個有用的指標，但不能單獨使用。爲了做出全面的投資決策，投資者應考慮其他因素，例如市值、代幣發行時間表和項目的整體健康狀況。