部分準備金銀行：理解傳統經濟的金融支柱

現代銀行的基礎

fractional reserve banking 是當今傳統銀行系統的基石，它允許商業銀行通過借貸客戶存款的很大一部分來獲利。在這一系統下，銀行只保留一小部分存款作爲隨時可用的現金以供取款，實際上利用客戶存款的一定比例在經濟中創造額外的貨幣供應。

從實際角度來看，銀行只需在其金庫或中央銀行帳戶中保留一小部分資金，而大部分資金可以用於貸款和投資活動。當銀行發放貸款時，銀行和借款人都將這些資金視爲資產，從經濟角度來看，這有效地將原始金額翻倍。這些資金在經濟中循環使用——被重復使用、再投資和再次貸款——形成強大的乘數效應。這一機制正是部分準備金銀行如何實現“新貨幣創造”的原因。

貸款和債務是部分準備金制度的重要組成部分，通常要求中央銀行向流通中注入新貨幣，以確保商業銀行能夠滿足提款需求。大多數中央銀行同時作爲監管機構，爲商業機構設定最低準備金比率。這個銀行框架主導了全球大多數國家的金融格局，特別是在美國和其他市場經濟體中。

分期準備銀行的歷史發展

盡管分層儲備銀行的概念根源早在之前就存在，但其正式實施始於1668年，當時瑞典建立了瑞典國家銀行，這是世界上第一家中央銀行。存款可以擴展，貸款可以滲透整個經濟的認識迅速獲得了支持。各國政府意識到利用現有資源刺激消費而不是將其閒置在國庫中的經濟智慧。

在瑞典正式化這一做法後，部分準備金制度迅速傳播到各個金融系統。美國曾兩次早期嘗試建立中央銀行——第一次是在1791年，第二次是在1861年——但這兩家機構都沒有持續下去。最終，在1913年，《聯邦儲備法》創建了聯邦儲備銀行，現在作爲美國的中央銀行權威。該機構的設立旨在通過對價格、就業和利率的監督來穩定、最大化和監測經濟。

分層儲備的操作機制

當客戶將資金存入銀行帳戶時，他們實際上是將這些資金的直接 ownership 轉移給銀行。作爲交換，銀行爲客戶提供存款帳戶，客戶可以根據既定程序和政策進行取款。然而，銀行並不會將所有存入的資金保留在金庫中。相反，他們只保留一小部分(通常在3%到10%之間)作爲儲備，使用其餘部分發放貸款。

這個系統可以通過一個簡化的例子來說明，展示貸款如何創造新的貨幣：

1. 客戶A在銀行1存入$50,000。銀行1向客戶B貸款$45,000，(保持10%準備金)
2. 客戶B在銀行2存入$45,000。銀行2向客戶C貸款$40,500，(保持10%的準備金)
3. 客戶C在銀行3存入$40,500。銀行3向客戶D貸款$36,450，(保持10%準備金)
4. 客戶D在銀行4存入$36,450。銀行4向客戶E (貸款$32,805，保持10%儲備)
5. 客戶E在銀行5存入$32,805。銀行5向客戶F (貸款$29,525，保持10%準備金)

在10%的儲備要求下，初始的50,000美元存款擴展到234,280美元的可用貨幣——代表所有客戶存款的總和。這個例子清楚地展示了特徵性分數儲備銀行系統的基本貨幣乘數效應。

重要的是要理解，這一過程基於債務的原則。存款帳戶代表銀行負債(，意味着欠客戶的資金)，而帶息貸款則代表銀行最賺錢的業務線，並構成銀行資產。實際上，銀行通過創造更多的貸款帳戶資產而不是存款帳戶負債來創造貨幣。

銀行擠兌：部分準備金的阿基裏斯之踵

如果所有客戶同時決定提取他們的資金，會發生什麼？這種情況被稱爲“銀行擠兌”，代表了部分準備金系統中的一個關鍵脆弱性。由於銀行僅將一小部分客戶存款作爲準備金，它們在大規模取款期間可能面臨嚴重的困難，無法履行其財務義務——這可能導致機構失敗。

爲了使部分準備金制度正常運作，必須避免存款人集體嘗試同時提取資金的情況。盡管歷史上曾發生過銀行擠兌，但這通常是由於信任下降而非顧客的協調行動。一般來說，客戶只有在認爲銀行處於嚴重財務困境時才會嘗試提取所有存款。

美國的大蕭條 exemplifies 大規模提款可能造成的毀滅性後果。現代銀行維持儲備以防止此類災難性情景，許多機構的儲備超過最低要求，以更好地滿足客戶的提款需求。

評估部分準備金銀行：好處與風險

雖然銀行從這一高利潤模式中獲得了大部分優勢，但客戶通過存款帳戶獲得一些收益。政府實體作爲系統的重要組成部分，通常支持部分準備金銀行制度，因爲它在促進消費、維持經濟穩定和促進經濟增長方面發揮着重要作用。

然而，許多經濟學家擔心， fractional reserve banking 存在重大的系統性風險，並且可能在根本上是不可持續的——特別是考慮到大多數國家的現代貨幣政策是基於信貸/債務而不是實物貨幣。我們所依賴的經濟體系最終建立在對銀行及其法定貨幣的信任之上。

加密貨幣系統：一種根本的替代方案

比特幣作爲一種去中心化的數字貨幣出現，建立了一種與傳統銀行在基本原則上截然不同的替代經濟框架。

與中心化的部分準備金制度不同，大多數加密貨幣通過分布式節點網路運行。所有數據都通過密碼學證明進行安全保護，並記錄在被稱爲區塊鏈技術的分布式帳本中。這種架構消除了中央銀行或主要權威機構在管理貨幣系統中的必要性。

此外，比特幣的供應量是有限的，最多只能存在2100萬枚硬幣。這種固定的發行模式與分數準備金銀行的擴張性質形成了鮮明對比。比特幣及類似加密貨幣的數學確定性和透明的供應機制代表了與傳統貨幣系統的根本區別，在這些系統中，新貨幣可以通過分數準備金貸款實踐被創造出來。

這些結構性差異解釋了爲什麼部分儲備原則不能直接適用於比特幣和其他去中心化的加密貨幣，爲金融市場參與者提供了一種具有明顯不同操作機制和經濟原則的替代貨幣系統。