數字資產基金在联准会“鷹派”降息後吸引了19億美元

數字資產投資產品上周吸引了強勁的19億美元的新資金，投資者對联准会的意外加息舉動作出了反應，使得管理下的總資產達到了年初至今的最高點，並重新點燃了2025年可能與去年流入量相匹配或甚至超過的希望。

根據CoinShares每週的“交易量”報告，統計數據顯示，比特幣和以太坊引領了潮流。專注於比特幣的基金吸引了977百萬美元，而以太坊產品則吸引了772百萬美元，兩者共同佔據了本週需求的大部分。較小但顯著的分配則流入了Solana和XRP，分別記錄了大約127.3百萬美元和69.4百萬美元的流入。

這波激增使數字資產基金的總管理資產（AuM）達到約404億美元，使市場有望接近去年大約486億美元的流入。CoinShares將市場反應描述爲對联准会所謂的“鷹派削減”的適度反應，隨着投資者消化政策影響，大部分資金流入集中在本週晚些時候。

政策背景顯而易見。9月17日，联准会公開市場委員會降低了利率，這一寬松舉措是許多市場參與者所預期的，但伴隨的措辭則表明联准会將繼續對通脹風險保持警惕。

委員會的聲明將此次削減框定爲一種謹慎的風險管理措施，一些投資者將這種表述解讀爲相對於完全鴿派轉向的“鷹派”。這種細微差別似乎影響了資金流動：在最初的謹慎之後，本週晚些時候買家回歸數字資產基金，僅在周四和周五就流入了大約746百萬美元。

市場今天下跌

周末和周一的價格走勢突顯了市場的猶豫不決。比特幣從最近的高點回落。周一價格跌至大約US$113,000，分析師將此回調歸因於獲利了結和联准会行動後積累的高槓杆的結合。

以太坊在9月22日經歷了較大的日內修正，代幣下跌近6%，跌至低於4000美元的水平。索拉納和XRP在初始資金流入驅動的反彈後也出現回調，同一天索拉納下跌約7%。

這些舉動引發了一些短期波動，但市場評論人士認爲，這次拋售也反映了被迫平倉，而不是對加密貨幣配置的整體情緒變化。

資金流向展望

流量數據還揭示了有趣的區域模式：美國主導了需求，約佔上周流入的18億美元，而德國、瑞士和巴西則顯示出較小但積極的貢獻。香港是唯一一個出現小幅流出的市場，約310萬美元，這提醒人們區域監管和宏觀敘事仍然對投資者行爲具有重要影響。

CoinShares的報告強調，盡管一些產品類型，特別是做空比特幣基金，繼續縮水，但流入的反彈仍然發生，做空BTC的產品出現資金流出，使它們的總資產管理規模降至近幾年的低點。

投資者和策略師在觀察市場行情時持謹慎樂觀的態度。對於偏好宏觀策略的配置者而言，較低的政策利率往往通過降低折現率和資本成本來支持風險資產；這一論點有助於解釋爲何大型被動和主動的加密基金在市場消化联准会的信息後重新獲得需求。

然而，短期形勢依然波動：高槓杆、頭條波動以及快速輪換到大盤協議意味着大的日內波動可能會持續。幾位分析師警告稱，資金流入並不能使市場免疫於回撤，流動性狀況將是未來幾周需要關注的關鍵變量。

目前的故事是機構興趣的恢復。CoinShares報告稱，今年以來對ETH產品的流入達到了約126億美元，並將ETH產品的資產管理規模推高至約403億美元的歷史新高，這突顯了即使在宏觀不確定性中，智能合約生態系統仍然有多大的需求。

這種需求是否能轉化爲加密貨幣價格的持續漲，取決於一系列宏觀數據、中央銀行的信號，以及波動性是否足夠減弱，以讓長期買家在不被震蕩影響的情況下積累。

數字資產投資者將關注即將發布的經濟數據以及联准会的進一步指引，以尋找這種“鷹派減息”是否開啓漸進的寬松週期，或僅僅是爲中央銀行爭取時間的線索。與此同時，新的資金流入表明，許多機構仍然願意在加密貨幣中投入新資金，即便他們這樣做時謹慎並關注風險管理。