Gần đây tôi đã xem xét các chiến lược trả cổ tức, và điều gì đó thú vị đã thu hút sự chú ý của tôi. Hầu hết mọi người đều cho rằng tất cả các quỹ ETF cổ tức đều giống nhau, nhưng thực tế chúng không hề gần như vậy. Sự khác biệt về lợi suất giữa các quỹ có thể rất lớn, và điều đó quan trọng hơn nhiều bạn nghĩ khi cố gắng xây dựng nguồn thu nhập ổn định.

Vì vậy, đây là những gì tôi đã phát hiện. Nếu bạn đang tìm kiếm các quỹ hỗn hợp tốt nhất cho cổ tức, có lẽ bạn đã thấy các tên tuổi lớn như các lựa chọn của Vanguard nổi bật. VIG tập trung vào các câu chuyện tăng trưởng cổ tức—nghĩ đến Apple, Microsoft, Broadcom—nhưng thành thật mà nói, lợi suất khá thấp chỉ 1.6%. Rồi còn có VYM, nhắm vào các cổ phiếu có lợi suất cao, nhưng cuối cùng vẫn nắm giữ nhiều cổ phiếu blue chip đắt đỏ. JPMorgan, ExxonMobil, Walmart—các công ty vững chắc, chắc chắn rồi, nhưng bạn chỉ nhận được lợi suất 2.3% ngay cả với những cổ phiếu đó.

Nhưng ETF Schwab U.S. Dividend Equity (SCHD) hoạt động theo một khung hoàn toàn khác. Thay vì theo đuổi tăng trưởng hoặc chỉ chọn các tên tuổi phổ biến, nó thực sự ưu tiên lợi suất trước. Sau đó, nó lọc ra 100 cổ phiếu dựa trên các chỉ số thực như dòng tiền tự do và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Kết quả? Bạn đang nắm giữ các vị trí trong Lockheed Martin, Verizon, Coca-Cola—những công ty thực sự tạo ra tiền mặt và trả cổ tức. Ngay cả sau đợt tăng gần đây, bạn vẫn có lợi suất 3.4%. Đó là thu nhập thực sự, không phải những mẩu vụn bạn nhận được từ các quỹ tập trung vào tăng trưởng.

Điều khiến tôi chú ý là góc độ tăng trưởng cổ tức nữa. Khoản trả cổ tức hàng quý của quỹ này đã tăng trưởng với tốc độ trung bình 6.8% mỗi năm trong năm năm qua. Điều này liên tục vượt qua lạm phát, điều này quan trọng nếu bạn thực sự dựa vào nguồn thu nhập này.

Nhưng đây là bức tranh lớn hơn. Thị trường đang có sự chuyển dịch. Các cổ phiếu tăng trưởng đang xuất hiện những vết nứt, và đúng lúc đó các công ty nhàm chán, có khả năng chống chịu kinh tế bắt đầu trông có vẻ thông minh hơn. SCHD đã tăng giá trong khi phần còn lại của thị trường dựa vào tăng trưởng gặp khó khăn. Không phải ngẫu nhiên—đó là một sự xoay vòng chiến lược đang diễn ra theo thời gian thực. Nếu bạn đang săn lùng các quỹ hỗn hợp tốt nhất cho cổ tức trong môi trường này, có lẽ bạn đã nhận thấy rằng giá trị và sự ổn định đang trở thành câu chuyện một lần nữa.

Tôi nghĩ điều làm cho SCHD hấp dẫn ngay bây giờ không chỉ là lợi suất hay tăng trưởng. Đó là nó thực chất là một chiến lược giá trị được khoác áo như một quỹ cổ tức, và giá trị đã bị đánh giá thấp quá lâu rồi. Coca-Cola và Verizon có thể trông có vẻ nhàm chán so với cơn sốt AI, nhưng nhàm chán thì trả tiền cho hóa đơn của bạn. Điều đó đáng giá một điều gì đó.