Vậy bạn muốn biết cách đặt cược rằng cổ phiếu sẽ giảm giá? Ừ, điều đó hoàn toàn có thể, và thành thật mà nói, ngày càng nhiều nhà giao dịch tham gia vào việc này hơn bạn nghĩ. Hầu hết mọi người chỉ mua và giữ, nhưng thực ra có một bộ quy tắc đầy đủ để kiếm lợi khi cổ phiếu giảm mạnh.

Tôi đã theo dõi lĩnh vực này một thời gian, và các chiến lược ngày càng dễ tiếp cận hơn so với trước đây. Để tôi phân tích các cách chính bạn có thể thực hiện điều này.

Bán khống là bước đi cổ điển. Bạn mượn cổ phiếu từ nhà môi giới, bán chúng với giá hiện tại, rồi sau đó mua lại sau với giá thấp hơn. Gặt hái phần chênh lệch. Nghe có vẻ đơn giản, đúng không? Nhưng cái giá phải trả là rất khắc nghiệt - nếu cổ phiếu tăng thay vì giảm, bạn sẽ mất tiền mà không có giới hạn về thiệt hại. Nhà môi giới cũng sẽ yêu cầu bạn duy trì ký quỹ, nghĩa là bạn cần có tiền mặt sẵn để bù đắp thiệt hại tiềm năng. Một bước đi sai là bạn sẽ bị gọi ký quỹ, buộc phải mua lại với giá cao hơn và chịu lỗ. Đó là lý do tại sao bán khống chỉ phù hợp với những người biết rõ mình đang làm gì.

Các quyền chọn bán (Put options) là người anh em an toàn hơn. Bạn mua một hợp đồng cho phép bạn bán cổ phiếu ở mức giá nhất định trước một ngày hết hạn cụ thể. Nếu giá giảm xuống dưới mức đó, bạn sẽ kiếm được lợi từ chênh lệch. Điều tuyệt vời là rủi ro của bạn bị giới hạn ở khoản phí bạn đã trả cho quyền chọn. Bạn cũng có đòn bẩy - kiểm soát lượng lớn cổ phiếu với ít vốn hơn. Nhược điểm? Nếu cổ phiếu không giảm trước ngày hết hạn, quyền chọn của bạn hết hạn vô giá trị và bạn mất phí. Thời điểm là tất cả với quyền chọn.

ETFs nghịch đảo (Inverse ETFs) rất thú vị vì chúng được thiết kế để đi ngược lại xu hướng thị trường. Nếu S&P 500 giảm, ETF nghịch đảo của bạn sẽ tăng. Không cần vay mượn, không cần tài khoản ký quỹ, chỉ cần giao dịch như các quỹ bình thường. Rất dễ tiếp cận. Nhưng vấn đề là - chúng chủ yếu dành cho các chiến lược ngắn hạn. Giữ lâu dài sẽ khiến hiệu ứng lãi kép ăn mòn lợi nhuận của bạn, đặc biệt khi thị trường biến động mạnh. Một số còn dùng đòn bẩy, điều này làm tăng cả thắng lẫn thua.

Cũng có hợp đồng chênh lệch (Contracts for Difference - CFDs), mặc dù không có sẵn ở Mỹ. Cơ bản là bạn đặt cược vào biến động giá mà không sở hữu tài sản thực sự. Bạn có đòn bẩy và linh hoạt, nhưng chi phí giao dịch có thể tăng nhanh, và đòn bẩy thì cả lợi và hại - làm tăng cả lợi nhuận lẫn thua lỗ.

Chỉ số hợp đồng tương lai (Futures indexes) cho phép bạn đặt cược chống lại toàn bộ thị trường như S&P 500 hoặc NASDAQ. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường dùng để phòng ngừa rủi ro hoặc đặt cược lớn. Đòn bẩy cực kỳ cao - những biến động nhỏ về giá có thể tạo ra các dao động lớn trong lợi nhuận và lỗ. Đó là lý do vì sao nó cực kỳ rủi ro.

Ý kiến của tôi là: nếu bạn thực sự muốn biết cách đặt cược rằng cổ phiếu sẽ giảm, hãy bắt đầu nhỏ và hiểu rõ cơ chế trước. Bán khống và hợp đồng tương lai phù hợp với những nhà giao dịch có kinh nghiệm. Quyền chọn bán giúp bạn giới hạn rủi ro rõ ràng hơn. ETF nghịch đảo phù hợp để phòng ngừa các biến động chung của thị trường. Mỗi chiến lược có độ phức tạp và rủi ro khác nhau, vì vậy hãy chọn phù hợp với trình độ và khả năng chịu đựng rủi ro của bạn. Đừng tham lam quá - đó là lúc nhiều người phá sản tài khoản.

Điều quan trọng mà nhiều người bỏ lỡ là các chiến lược giảm giá không chỉ để kiếm tiền từ suy thoái. Chúng còn giúp bảo vệ những gì bạn đã có. Sử dụng chúng để phòng ngừa các vị thế mua dài hạn trong thị trường biến động có thể cứu bạn khỏi những tổn thất lớn hơn. Đó mới là lợi thế thực sự mà phần lớn nhà giao dịch bán lẻ bỏ qua.