Hợp đồng tương lai bông tăng mạnh với mức lợi nhuận đáng kể trong tuần giao dịch

Hợp đồng tương lai bông đã thể hiện hiệu suất vững chắc vào thứ Sáu, với các tháng hợp đồng chính tăng 25 điểm. Tuy nhiên, hợp đồng tháng 5 giảm nhẹ với mức giảm 2 điểm trong tuần, trong khi hợp đồng tháng 12 cho thấy đà mạnh hơn, tăng 40 điểm trong cùng kỳ. Hiệu suất pha trộn này phản ánh sự thay đổi trong động thái thị trường khi các nhà giao dịch điều chỉnh vị thế trước các báo cáo nông nghiệp quan trọng. Các thị trường hàng hóa liên quan cũng có biến động trong phiên, với hợp đồng dầu thô tăng 2,08 USD mỗi thùng đóng cửa ở mức 67,29 USD, và chỉ số USD giảm 0,125 xuống còn 97,615.

Đà giá theo hợp đồng tháng

Phiên giao dịch thứ Sáu đã làm nổi bật các xu hướng khác biệt trong thị trường hợp đồng tương lai bông. Trong khi các hợp đồng gần hạn nhận được sự quan tâm mua vào rộng rãi, tạo ra mức tăng 25 điểm, hiệu suất thay đổi theo tháng giao hàng. Hợp đồng tháng 5 kém hơn so với các kỳ hạn khác, giảm trong tuần, trong khi vị thế tháng 12 phản ánh nhu cầu mạnh hơn. Mô hình này thường cho thấy các nhà giao dịch đang phân biệt giữa hợp đồng bông ngắn hạn và dài hạn dựa trên kỳ vọng về nguồn cung và yếu tố mùa vụ.

Thay đổi vị thế trong giao dịch đầu cơ

Dữ liệu Cam kết của các Nhà giao dịch phát hành vào chiều thứ Sáu cho thấy những thay đổi đáng kể trong cấu trúc thị trường. Các quỹ đầu cơ đã giảm vị thế bán ròng ròng của họ đi 14.140 hợp đồng tính đến thứ Ba, giảm tổng số vị thế bán ròng xuống còn 65.368 hợp đồng. Việc giảm vị thế bán ròng này thường cho thấy sự tự tin ngày càng tăng của các nhà giao dịch, khi họ giảm các cược giảm giá hoặc chuyển sang trạng thái trung lập hoặc tăng giá. Những điều chỉnh vị thế như vậy có thể cung cấp cái nhìn sâu hơn về tâm lý thị trường chung đối với các yếu tố cơ bản của hợp đồng tương lai bông.

Hiệu suất bán hàng xuất khẩu thấp hơn kỳ vọng

Dữ liệu bán hàng xuất khẩu từ thứ Năm cho thấy bức tranh thận trọng hơn cho thị trường bông. Các cam kết đã đạt 8,75 triệu bale chạy, giảm 9% so với tốc độ của năm trước. Quan trọng hơn, doanh số bán hiện tại đạt 78% mục tiêu xuất khẩu toàn năm dự kiến của USDA, thấp hơn mức trung bình lịch sử là 91%. Sự thiếu hụt này gợi ý những khó khăn tiềm năng về nhu cầu, có thể gây áp lực giảm giá hợp đồng tương lai bông nếu xu hướng này tiếp tục. The Seam ghi nhận 6.467 bale đã bán vào ngày 26 tháng 2, trung bình 59,09 cent mỗi pound, cung cấp dữ liệu giá cơ bản cho các nhà tham gia thị trường vật chất.

Chỉ số thị trường và giá tham chiếu

Dữ liệu hỗ trợ thị trường cho thấy các tín hiệu hỗn hợp từ các chỉ số chính. Chỉ số Cotlook A đã phục hồi 60 điểm vào thứ Năm, đạt 76,45 cent, phản ánh sự quan tâm mới đối với các chuẩn định giá bông toàn cầu. Giá Thế giới Điều chỉnh tăng 1,79 cent lên 51,84 cent mỗi pound, hỗ trợ định giá cao hơn trong các thị trường phái sinh. Trong khi đó, lượng tồn kho bông được chứng nhận của ICE vẫn ổn định ở mức 119.457 bale tính đến ngày 26 tháng 2, duy trì mức tồn kho ổn định. Các chỉ số này cùng nhau hình thành tâm lý về hợp đồng tương lai bông trong tuần.

Thanh toán hợp đồng và tóm tắt tuần

Đến cuối phiên, hợp đồng tương lai bông phản ánh toàn bộ động thái giao dịch của tuần. Hợp đồng tháng 3 năm 2026 đóng cửa ở mức 63,61 cent mỗi pound, tăng 25 điểm. Hợp đồng tháng 5 năm 2026 kết thúc ở 65,61 cent, cũng tăng 25 điểm. Hợp đồng tháng 7 năm 2026 kết thúc ở 67,32 cent với cùng mức tăng 25 điểm. Sự nhất quán trong mức tăng của các hợp đồng gần hạn này cho thấy có sự hỗ trợ cơ bản cho hợp đồng tương lai bông, mặc dù dữ liệu bán hàng xuất khẩu và điều chỉnh vị thế cho thấy các nhà giao dịch vẫn còn thận trọng về các yếu tố cơ bản về nhu cầu dài hạn.