Chính sách của Chính phủ đã biến cổ phiếu hydrogen thành những cổ phiếu được yêu thích trên thị trường trong năm 2024

Ngành năng lượng hydro đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trong năm 2024, nhờ sự kết hợp của các chính sách thuận lợi của chính phủ và kế hoạch mở rộng của các doanh nghiệp. Khi Mỹ thúc đẩy chuyển đổi năng lượng sạch, cổ phiếu hydro trở thành điểm tập trung cho các quản lý danh mục tìm kiếm tiếp xúc với ngành công nghiệp mới nổi này. Các sáng kiến tài trợ lớn của Bộ Năng lượng và hướng dẫn tín dụng thuế hydro của Bộ Tài chính đã tạo ra một luận điểm đầu tư hấp dẫn cho nhiều công ty tập trung vào hydro, từ nhà sản xuất khí công nghiệp đến nhà sản xuất pin nhiên liệu.

Chính sách hỗ trợ của chính phủ thúc đẩy sự bùng nổ hydro

Ba yếu tố chính đã định hình lại bức tranh đầu tư vào cổ phiếu hydro. Thứ nhất, Bộ Tài chính đã phát hành hướng dẫn về tín dụng thuế 45V của Đạo luật Giảm phát triển lạm phát, một ưu đãi quan trọng nhằm hỗ trợ sản xuất hydro. Bộ trưởng Năng lượng Jennifer Granholm xác nhận khung pháp lý này sẽ cho phép các công ty theo đuổi các dự án hydro ít carbon, mặc dù một số nhà chơi trong ngành như Exxon Mobil đã tỏ ra thận trọng về việc tham gia nếu không có các ưu đãi thuế liên tục cho các cơ sở dựa trên khí tự nhiên. Thứ hai, Bộ Năng lượng công bố khoản tài trợ 750 triệu USD phân bổ cho 52 dự án tại 24 bang, thể hiện cam kết của chính phủ liên bang trong phát triển hạ tầng hydro. Thứ ba, các nhà phân tích năng lượng nhấn mạnh vai trò thiết yếu của hydro sạch trong việc đạt mục tiêu của Mỹ về lưới điện sạch 100% vào năm 2035 và phát thải ròng bằng không vào năm 2050.

Dẫn đầu tăng trưởng cổ tức: Air Products and Chemicals

Air Products and Chemicals nổi bật trong số các cổ phiếu hydro như một khoản đầu tư trưởng thành, tập trung vào cổ tức. Công ty thể hiện cách phân bổ vốn thân thiện với nhà đầu tư, với ban lãnh đạo cam kết trả lại khoảng 1,6 tỷ USD cho cổ đông trong năm 2024, duy trì kỷ lục hơn bốn thập kỷ liên tiếp tăng cổ tức. Lợi suất gần 3%, với khoản phân phối hàng quý là 1,77 USD mỗi cổ phiếu. Các ngân hàng đầu tư lớn đã chú ý: Wolfe Research bắt đầu xếp hạng vượt trội, Citi nâng mục tiêu giá lên 285 USD, và Bank of America đưa ra xếp hạng mua với mục tiêu 272 USD, nhấn mạnh định giá cải thiện so với các đối thủ cạnh tranh và sự tự tin ngày càng tăng vào khả năng phục hồi của doanh nghiệp.

Tập đoàn khí công nghiệp mở rộng hoạt động hydro

Linde, nhà sản xuất khí công nghiệp toàn cầu, mang đến cho các nhà đầu tư cổ phiếu hydro khả năng tiếp xúc với dòng tiền hiện tại và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Mặc dù cổ phiếu giao dịch trên 450 USD mỗi cổ, các nhà phân tích nhận định còn nhiều khả năng tăng giá đáng kể. Các công ty nghiên cứu như Mizuho và BMO Capital đã nâng mục tiêu giá lên 510 USD, thể hiện niềm tin vào các nền tảng kinh doanh vững chắc của Linde và sự tập trung của ban lãnh đạo vào việc phân bổ vốn thân thiện với cổ đông. Dòng tiền tự do lớn của công ty cung cấp nền tảng cho tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu hai chữ số. Kết quả quý gần đây cho thấy sức mạnh hoạt động, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 3,59 USD vượt kỳ vọng 0,09 USD, trong khi doanh thu đạt 8,3 tỷ USD, tăng 5,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Hướng dẫn cả năm dự kiến tăng trưởng lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu từ 8-11%.

Đổi mới pin nhiên liệu thu hút sự hỗ trợ của chính phủ

Bloom Energy thu hút sự quan tâm của thị trường cổ phiếu hydro nhờ vào công nghệ điện phân và hệ thống pin nhiên liệu. Sau khi phục hồi từ mức thấp gần 8,95 USD, cổ phiếu đạt đỉnh gần đây khoảng 12,51 USD. Evercore bắt đầu xếp hạng vượt trội với mục tiêu giá 21 USD, xem Bloom là một lợi ích từ việc triển khai năng lượng tái tạo bổ sung và nhu cầu hydro xanh dài hạn. Công ty đã nhận được khoản tín dụng thuế liên bang lên tới 75 triệu USD để mở rộng năng lực sản xuất tại cơ sở Fremont, California, có khả năng sản xuất hơn 1 GW mỗi năm. Các mối quan hệ hợp tác chiến lược cũng làm nổi bật triển vọng tăng trưởng, với Shell hợp tác về các giải pháp giảm phát thải dựa trên công nghệ điện phân hydro của Bloom.

Cột mốc mở rộng vận chuyển hydro tại châu Âu

Ballard Power thể hiện đà tăng trưởng qua một đơn hàng mang tính bước ngoặt và sự hỗ trợ liên tục của chính phủ. Sau khi cổ phiếu chạm đáy gần 2,70 USD, đã phục hồi lên 3,38 USD, với khả năng kháng cự kỹ thuật có thể đưa giá lên 3,80 USD. Công ty nhận được 40 triệu USD từ các khoản trợ cấp của Bộ Năng lượng để xây dựng nhà máy sản xuất pin nhiên liệu tại Texas. Quan trọng hơn, Ballard công bố đơn hàng lớn nhất trong lịch sử công ty: hợp đồng cung cấp dài hạn với Solaris Bus & Coach cho 1.000 động cơ pin nhiên liệu hydro dành cho xe buýt vận chuyển châu Âu, với việc triển khai tại hơn 22 thành phố châu Âu thể hiện quy mô ứng dụng hydro trong vận tải khu vực.

Tăng quy mô sản xuất hydro xanh

Plug Power giải quyết các mối quan tâm của nhà đầu tư về khả năng duy trì hoạt động kinh doanh, công bố đã giải quyết các báo cáo “có khả năng hoạt động liên tục” trước đó. Sự chuyển đổi của công ty thể hiện qua tốc độ tăng trưởng doanh thu nhanh hơn — doanh số năm 2023 đạt 891 triệu USD, tăng 27% so với cùng kỳ. Với nhà máy sản xuất đã hoạt động, Plug Power tiến tới sản xuất hydro xanh, ban đầu nhắm mục tiêu 15 tấn mỗi ngày, với công suất tăng lên 40 tấn vào cuối năm. Công ty mở rộng phạm vi hợp tác với nhà cung cấp logistics Uline, tích hợp hạ tầng hydro tại chỗ gồm bể chứa 18.000 gallon và 17 trạm phân phối tại bốn trung tâm phân phối, cùng với việc triển khai 250 xe nâng chạy pin nhiên liệu sử dụng hydro tại chỗ. Trong khi công ty phân tích Evercore ISI giảm mục tiêu giá từ 9 USD xuống còn 6 USD, họ vẫn duy trì xếp hạng vượt trội, ghi nhận tiến bộ hoạt động của công ty.

Tiếp xúc đa dạng qua ETF hydro

Các nhà đầu tư muốn tiếp xúc rộng hơn với cổ phiếu hydro mà không tập trung rủi ro vào một công ty duy nhất có thể đầu tư vào các quỹ ETF chuyên biệt. ETF Hydrogen của Direxion cung cấp tỷ lệ chi phí 0,45%, gồm các cổ phiếu của khoảng 30 công ty liên quan đến sản xuất, lưu trữ, pin nhiên liệu, pin và công nghệ hỗ trợ. Các cổ phiếu hàng đầu gồm Bloom Energy, Air Liquide, Ballard Power, Linde và Plug Power. Một cổ phiếu có giá khoảng 11 USD, mang lại khả năng tiếp xúc đa dạng với cổ phiếu hydro với chi phí thấp hơn nhiều so với mua từng cổ phiếu riêng lẻ.

ETF Global X Hydrogen cung cấp một phương án khác với tỷ lệ chi phí 0,5%, tập trung vào các công ty phát triển công nghệ sản xuất hydro và pin nhiên liệu. Các cổ phiếu trong danh mục gồm Bloom Energy, Plug Power, Ballard Power, ITM Power và Ceres Power. Với mức giá giao dịch khoảng 5,60 USD, quỹ này giúp nhà đầu tư tham gia vào cổ phiếu hydro trên phạm vi quốc tế.

Cơ hội thị trường và triển vọng tương lai

Các nhà phân tích thị trường dự báo tiềm năng mở rộng phi thường. Goldman Sachs và Bank of America xác định hydro là một thị trường tiềm năng trị giá 12 nghìn tỷ USD. Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự báo nhu cầu hydro toàn cầu sẽ cần tăng gấp đôi từ khoảng 94 triệu tấn mét vào năm 2021 lên hơn 180 triệu tấn vào năm 2030, trong đó châu Âu cần tăng gấp sáu lần vào năm 2050. Những dự báo này nhấn mạnh các yếu tố thúc đẩy cầu cấu trúc hỗ trợ cho ngành cổ phiếu hydro.

Sự kết hợp của sự hỗ trợ từ chính phủ, thực thi của doanh nghiệp và các yếu tố cơ bản về nhu cầu dài hạn đã định vị các công ty năng lượng hydro như một chủ đề đầu tư nhiều năm. Các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu hydro trong năm 2024 sẽ thấy một bức tranh được hình thành bởi các chính sách hỗ trợ và các sáng kiến mở rộng của doanh nghiệp, tạo ra giai đoạn nền tảng cho sự phát triển của ngành năng lượng hydro trở thành một thành phần quan trọng trong quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu.