Hiểu về Chi phí Đặt hàng: Những điều bạn cần biết trước khi giao dịch Hợp đồng Vĩnh viễn

Chi phí đặt lệnh là một trong những khái niệm dễ hiểu nhầm nhất trong giao dịch vĩnh viễn và hợp đồng tương lai. Dù bạn là người mới bắt đầu hay đã có kinh nghiệm, việc hiểu rõ các thành phần tạo thành chi phí này có thể giúp bạn tiết kiệm đáng kể tiền bạc và đưa ra quyết định giao dịch tốt hơn. Hãy cùng phân tích chính xác ý nghĩa của chi phí đặt lệnh và cách nó ảnh hưởng đến chiến lược giao dịch của bạn.

Chi Phí Đặt Lệnh Là Gì Và Tại Sao Nó Quan Trọng?

Khi bạn đặt lệnh trên nền tảng giao dịch vĩnh viễn hoặc hợp đồng tương lai, bạn không chỉ trả tiền cho vị thế của mình—bạn còn bao gồm nhiều khoản phí khác cộng lại thành tổng chi phí đặt lệnh. Tổng này thể hiện tất cả các khoản cần thiết để thực hiện lệnh của bạn, từ khi mở đến khi đóng vị thế.

Hãy nghĩ chi phí đặt lệnh như một bức tranh tài chính toàn diện. Nó bao gồm số vốn ban đầu bạn cần để giữ vị thế, phí khi mở lệnh, và thậm chí phí khi bạn đóng lệnh sau này. Hiểu rõ điều này từ đầu giúp bạn tính toán chính xác chi phí giao dịch thực sự trước khi bỏ vốn.

Chi Phí Đặt Lệnh Bao Gồm Những Gì: Ký Quỹ Ban Đầu và Phí

Chi phí đặt lệnh của bạn gồm ba thành phần chính:

Ký Quỹ Ban Đầu: Đây là số tiền ký quỹ cần thiết để mở vị thế của bạn. Nó được tính dựa trên kích thước vị thế, giá vào lệnh, và mức đòn bẩy bạn sử dụng. Với đòn bẩy cao hơn, bạn cần ít ký quỹ ban đầu hơn, nhưng điều này cũng làm tăng rủi ro của bạn.

Phí Mở Lệnh: Mỗi lần bạn gửi lệnh (thường là lệnh thị trường), nền tảng sẽ tính phí taker. Phí này dựa trên giá trị hợp đồng đầy đủ và phụ thuộc vào cấp độ phí hoặc trạng thái VIP của tài khoản bạn.

Phí Đóng Lệnh: Tương tự như khi mở vị thế, việc đóng lệnh cũng phát sinh phí. Tuy nhiên, cách tính phí đóng lệnh có chút khác biệt tùy thuộc vào việc bạn đang thanh lý vị thế dài hay ngắn—nó sẽ tính đến đòn bẩy của bạn để phản ánh các rủi ro khác nhau.

Tổng cộng, ba yếu tố này xác định tổng chi phí đặt lệnh của bạn, và khoản này sẽ bị giữ lại từ số dư tài khoản của bạn ngay khi bạn đặt lệnh.

Tính Toán Chi Phí Đặt Lệnh Qua Các Loại Hợp Đồng Khác Nhau

Không phải tất cả các hợp đồng đều hoạt động giống nhau về chi phí đặt lệnh. Sự khác biệt chính nằm ở cách chúng được thanh toán và quy đổi.

Hợp Đồng USDT và USDC: Đây là các loại hợp đồng phổ biến nhất. Chi phí đặt lệnh của bạn được tính và thanh toán bằng đồng tiền thanh toán (USDT hoặc USDC). Điều này giúp dễ dàng dự toán—bạn biết chính xác số tiền bằng đô la mà bạn đang cam kết.

Hợp Đồng Ngược: Các hợp đồng này được định giá và thanh toán bằng tài sản cơ sở. Ví dụ, hợp đồng BTCUSD thanh toán bằng Bitcoin, còn ETHUSD thanh toán bằng Ethereum. Chi phí đặt lệnh của bạn sẽ được tính bằng đồng coin tương ứng, không phải đô la. Điều này có nghĩa là nếu bạn giao dịch ETHUSD, chi phí đặt lệnh sẽ được thể hiện bằng ETH, không phải USDT.

Đối với các trader sử dụng Tài khoản Giao dịch Liên kết (UTA), còn có sự linh hoạt hơn. Bạn có thể dùng nhiều loại tài sản làm ký quỹ, nghĩa là không cần phải giữ đúng đồng tiền thanh toán để đáp ứng ký quỹ ban đầu. Tuy nhiên, phí mở và đóng lệnh vẫn phải thanh toán bằng tài sản thanh toán đó. Nếu không đủ số dư trong đồng tiền thanh toán, hệ thống sẽ tự động vay giúp bạn—một chi tiết quan trọng cần ghi nhớ khi lên kế hoạch quản lý chi phí.

Ví Dụ Thực Tế: Tính Toán Chi Phí Đặt Lệnh

Hãy cùng xem các ví dụ thực tế để hiểu rõ cách chi phí đặt lệnh hoạt động.

Ví dụ 1: Giao Dịch Hợp Đồng USDT

Giả sử bạn muốn mở vị thế mua dài (long) trên BTCUSDT, mua 1 BTC với giá 50.000 USDT và đòn bẩy 10x. Sử dụng lệnh thị trường với phí taker 0.055%:

• Ký Quỹ Ban Đầu = (50.000 × 1) ÷ 10 = 5.000 USDT
• Phí Mở Lệnh = 1 × 50.000 × 0.055% = 27.5 USDT
• Phí Đóng Lệnh = 1 × 50.000 × (1 − 1/10) × 0.055% = 24.75 USDT
• Tổng Chi Phí Đặt Lệnh = 5.052,25 USDT

Điều này có nghĩa là tài khoản của bạn cần phải dự trữ 5.052,25 USDT khi đặt lệnh, mặc dù giá trị vị thế chỉ là 50.000 USDT.

Ví dụ 2: Giao Dịch Hợp Đồng Ngược

Giả sử bạn giao dịch ETHUSD ngược lại. Bạn mở vị thế mua dài trị giá 10.000 USD với giá ETH là 2.000 USDT và đòn bẩy 25x:

• Ký Quỹ Ban Đầu = (10.000 ÷ 2.000) ÷ 25 = 0.2 ETH
• Phí Mở Lệnh = (10.000 ÷ 2.000) × 0.055% = 0.00275 ETH
• Phí Đóng Lệnh = (10.000 ÷ 2.000) × (1 + 1/25) × 0.055% = 0.00286 ETH
• Tổng Chi Phí Đặt Lệnh = 0.20561 ETH

Chú ý rằng ngay cả các vị thế nhỏ trong hợp đồng ngược cũng có thể yêu cầu số lượng tài sản cơ sở đáng kể. Đây là lý do tại sao giao dịch hợp đồng ngược đòi hỏi phải lên kế hoạch cẩn thận về chi phí đặt lệnh.

Các Phương Thức Đặt Lệnh Linh Hoạt Để Quản Lý Chi Phí Đặt Lệnh

Các nền tảng khác nhau cung cấp nhiều cách để đặt lệnh, giúp bạn kiểm soát cách sử dụng vốn:

Đặt theo Số lượng: Phương pháp truyền thống, bạn xác định số hợp đồng muốn mua hoặc bán. Đối với hợp đồng USDT/USDC, số lượng tính bằng token cơ sở (ví dụ, MNT cho MNTUSDT). Đối với hợp đồng ngược, số lượng tính theo USD.

Đặt theo Chi phí: Bạn xác định tổng số tiền muốn chi tiêu, hệ thống sẽ tính ra số hợp đồng có thể mua. Phương pháp này hữu ích khi bạn có một số vốn cố định và muốn hệ thống tự tính kích thước vị thế phù hợp.

Đặt theo Giá trị: Bạn chọn tổng giá trị vị thế muốn mở, hệ thống sẽ tính toán số hợp đồng cần thiết. Đối với hợp đồng ngược, giá trị thể hiện bằng tài sản cơ sở; còn đối với hợp đồng USDT/USDC, là bằng stablecoin.

Việc chọn phương thức đặt lệnh phù hợp và hiểu rõ chi phí đặt lệnh trước sẽ giúp bạn đưa ra quyết định chính xác hơn về kích thước vị thế, đòn bẩy và phân bổ danh mục đầu tư. Nhớ rằng phí thực tế có thể thay đổi tùy theo cấp VIP của tài khoản và điều kiện thị trường hiện tại, nhưng việc biết cách ước tính chi phí đặt lệnh là kỹ năng quan trọng của bất kỳ nhà giao dịch phái sinh nào.