Lựa chọn giữa maker và taker: những điểm khác biệt chính và ảnh hưởng đến lợi nhuận

Trong giao dịch tiền điện tử hiện đại, thành công phụ thuộc vào việc hiểu cách hoạt động của các loại lệnh khác nhau. Maker và Taker là hai phương pháp chính để tương tác với thị trường, mỗi phương pháp có những đặc điểm và hậu quả tài chính riêng. Việc lựa chọn giữa các chiến lược này không chỉ ảnh hưởng đến tốc độ thực hiện các giao dịch của bạn mà còn đến mức phí bạn phải trả.

Taker: Ưu tiên tốc độ và thực hiện ngay lập tức

Khi nhà giao dịch chọn chiến lược Taker, họ đặt ưu tiên hàng đầu vào tính cấp bách của việc thực hiện giao dịch. Lệnh Taker được đặt để được thực hiện ngay lập tức theo giá thị trường hiện tại, phù hợp với các lệnh đã có trong sổ lệnh.

Phương pháp này có nghĩa là Taker tiêu thụ thanh khoản do các nhà cung cấp khác (Maker) cung cấp. Hành động này diễn ra ngay lập tức — lệnh Taker gặp phải lệnh đối ứng và được thực hiện không chậm trễ. Do đó, nếu bạn cần mở hoặc đóng vị thế gấp, chính Taker sẽ đảm bảo tốc độ cần thiết.

Tuy nhiên, sự tiện lợi đi kèm với một mức giá. Để thực hiện ngay lập tức và tiêu thụ thanh khoản, nhà giao dịch phải trả phí Taker cao hơn so với phí sử dụng chiến lược Maker.

Maker: Cung cấp thanh khoản cho thị trường và giảm chi phí

Lệnh Maker hoạt động theo nguyên tắc khác. Thay vì thực hiện ngay lập tức, Maker đặt lệnh trong sổ lệnh, nơi nó sẽ ở lại cho đến khi gặp lệnh Taker. Lệnh này trở thành một phần của cấu trúc thị trường, cung cấp thanh khoản cho các nhà tham gia khác.

Nhờ việc Maker thêm thanh khoản vào thị trường, họ nhận được phần thưởng dưới dạng phí giao dịch thấp hơn. Maker trả ít hơn cho mỗi giao dịch thành công, điều này đặc biệt quan trọng khi giao dịch thường xuyên với khối lượng lớn.

Tuy nhiên, chiến lược Maker đòi hỏi sự kiên nhẫn. Nhà giao dịch phải sẵn sàng chờ đợi lệnh của mình có thể không được thực hiện trong một thời gian nhất định, chờ gặp lệnh Taker. Ngoài ra, Maker còn ảnh hưởng đến spread giữa giá mua và bán, làm giảm chênh lệch và cải thiện điều kiện cho tất cả các nhà tham gia thị trường.

So sánh đặc điểm: Maker và Taker

Lưu ý: Các khoản phí nêu trên áp dụng cho giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai trên nền tảng cung cấp dịch vụ này.

Tính toán ảnh hưởng thực tế đến lợi nhuận cuối cùng

Xem xét ví dụ cụ thể, sử dụng cặp BTCUSDT:

Thông số ban đầu:

• Cặp giao dịch: BTCUSDT
• Khối lượng vị thế: 2 BTC
• Hướng: Mua (Long)
• Giá vào: 60.000 USDT
• Giá ra: 61.000 USDT

Tình huống 1: Nhà giao dịch sử dụng chiến lược Maker để mở và đóng vị thế

Tính phí:

• Phí khi mở: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
• Phí khi đóng: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Lợi nhuận chưa trừ phí: 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
• Lợi nhuận ròng: 2.000 – 24 – 24,4 = 1.951,6 USDT

Tình huống 2: Nhà giao dịch sử dụng chiến lược Taker để mở và đóng vị thế

Tính phí:

• Phí khi mở: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
• Phí khi đóng: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Lợi nhuận chưa trừ phí: 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
• Lợi nhuận ròng: 2.000 – 66 – 67,1 = 1.866,9 USDT

Kết luận: Sự khác biệt trong cách tiếp cận này dẫn đến chênh lệch lợi nhuận hơn 80 USDT. Khi mở rộng khối lượng hoặc tăng tần suất giao dịch, việc tiết kiệm phí sẽ càng rõ rệt hơn. Điều này cho thấy, hiểu rõ sự khác biệt giữa Maker và Taker ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả cuối cùng.

Cách đặt lệnh Maker hiệu quả

Nếu bạn quyết định sử dụng chiến lược Maker để tối ưu hóa chi phí, hãy làm theo các hướng dẫn sau:

1. Sử dụng lệnh giới hạn (limit order) — đây là công cụ chính của Maker. Đặt lệnh trong khu vực phù hợp của giao diện nền tảng giao dịch.

2. Kích hoạt chế độ lệnh thụ động (Post-Only) — chức năng này ngăn chặn lệnh của bạn bị thực hiện ngay như Taker nếu có lệnh đối ứng phù hợp trên thị trường.

3. Chọn giá một cách chiến lược — đặt lệnh giới hạn sao cho hấp dẫn đối với phía đối tác:

   • Đối với mua (Long): đặt giá thấp hơn giá tốt nhất hiện tại
   • Đối với bán (Short): đặt giá cao hơn giá tốt nhất hiện tại

Lưu ý: Nếu lệnh giới hạn được thực hiện ngay lập tức dù đã chọn chế độ thụ động, nó sẽ bị chuyển đổi thành lệnh Taker và phải trả phí cao hơn.

Các khuyến nghị cuối cùng

Việc lựa chọn giữa Maker và Taker không chỉ đơn thuần là vấn đề tiện lợi, mà còn là quyết định chiến lược ảnh hưởng đến hiệu quả giao dịch của bạn. Maker đòi hỏi sự lên kế hoạch và kiên nhẫn, nhưng bù lại là phí thấp hơn và khả năng tác động đến spread thị trường. Taker đảm bảo thực hiện ngay lập tức, nhưng chi phí cao hơn.

Trước khi bắt đầu giao dịch tích cực, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ cấu trúc phí trên nền tảng của mình. Phân tích các chi phí này sẽ giúp bạn tối ưu hóa chiến lược, lựa chọn giữa Maker và Taker phù hợp với tình hình thị trường và mục tiêu của bạn. Nhớ rằng, ngay cả một khoản tiết kiệm nhỏ về phí khi giao dịch thường xuyên cũng có thể dẫn đến tăng đáng kể lợi nhuận cuối cùng.