Lệnh Maker vs Taker: Chiến lược nào tối đa hóa lợi nhuận giao dịch của bạn?

Khi bước vào thế giới giao dịch tiền điện tử, bạn sẽ nhanh chóng gặp phải hai loại lệnh cơ bản quyết định cách bạn tương tác với thị trường: lệnh maker và lệnh taker. Đây không chỉ là những phân biệt kỹ thuật—chúng còn ảnh hưởng trực tiếp đến phí giao dịch, tốc độ thực thi và cuối cùng là lợi nhuận của bạn. Hiểu rõ khi nào và cách sử dụng từng loại có thể tạo ra sự khác biệt giữa việc thu về 1.975 USDT và 1.854 USDT trên cùng một giao dịch (sẽ nói rõ hơn trong phần sau).

Lệnh Taker là gì và tại sao nên sử dụng?

Hãy tưởng tượng: bạn cần bán vị thế Bitcoin của mình ngay lập tức. Thị trường đang biến động và bạn không muốn chờ đợi. Đó là lúc lệnh taker tỏa sáng. Một lệnh taker là lệnh được đặt bởi nhà giao dịch muốn thực thi ngay tại giá thị trường hiện tại. Những lệnh này “mua” thanh khoản từ sổ lệnh bằng cách khớp với các lệnh mua hoặc bán đã có sẵn chờ sẵn.

Sự tiện lợi của việc thực thi ngay lập tức đi kèm với một khoản phí cao hơn—thường từ 0.055% đến 0.06% giá trị giao dịch trên hầu hết các nền tảng. Phí này về cơ bản bù đắp cho thị trường vì đã cung cấp thanh khoản tức thì cho bạn. Nếu bạn là scalper hoặc nhà giao dịch trong ngày coi trọng tốc độ hơn chi phí, lệnh taker giúp bạn thực hiện phong cách giao dịch bằng cách ưu tiên vào lệnh và thoát lệnh nhanh chóng.

Lệnh taker có thể là lệnh thị trường (thực thi tại giá thị trường) hoặc lệnh giới hạn (ở mức giá xác định), mang lại sự linh hoạt tùy theo sở thích thực thi của bạn.

Lợi ích của lệnh Maker giúp bạn tiết kiệm phí

Bây giờ hãy tưởng tượng một kịch bản khác: bạn sẵn sàng chờ đợi mức giá tốt hơn. Thay vì lấy từ thanh khoản hiện có của thị trường, lệnh maker cho phép bạn cung cấp thanh khoản bằng cách thêm lệnh của mình vào sổ lệnh. Lệnh của bạn sẽ nằm đó cho đến khi một nhà giao dịch taker khớp với nó.

Cách kiên nhẫn này mang lại phần thưởng—phí giao dịch thấp hơn đáng kể. Hầu hết các nền tảng tính phí khoảng 0.02% cho lệnh maker, tương đương khoảng một phần ba phí của lệnh taker. Ngoài việc tiết kiệm phí, lệnh maker còn góp phần cải thiện sức khỏe thị trường bằng cách thu hẹp spread (khoảng cách giữa giá mua và bán), giúp thị trường hoạt động hiệu quả hơn cho tất cả mọi người.

Điều cần lưu ý là: lệnh maker chỉ có thể đặt dưới dạng lệnh giới hạn. Bạn xác định mức giá mong muốn và chờ đợi một taker khớp lệnh. Nếu điều kiện thị trường di chuyển ngược lại, lệnh của bạn có thể không bao giờ thực thi—nhưng bạn cũng sẽ không trả quá mức so với giá thị trường hiện tại.

Ảnh hưởng của phí: Một ví dụ thực tế

Hãy phân tích chính xác mức độ quan trọng của sự khác biệt về phí này. Xem xét một giao dịch hợp đồng vĩnh viễn BTCUSDT:

• Kích thước hợp đồng: 2 BTC
• Giá vào: 60.000 USDT
• Giá thoát: 61.000 USDT (lợi nhuận cơ bản trước phí: 2.000 USDT)

Nhà giao dịch A: Sử dụng lệnh maker cho cả vào và ra

• Phí mở lệnh: 2 × 60.000 × 0.02% = 24 USDT
• Phí đóng lệnh: 2 × 61.000 × 0.02% = 24.4 USDT
• Lợi nhuận ròng sau phí: 2.000 − 24 − 24.4 = 1.951,6 USDT

Nhà giao dịch B: Sử dụng lệnh taker cho cả vào và ra

• Phí mở lệnh: 2 × 60.000 × 0.06% = 72 USDT
• Phí đóng lệnh: 2 × 61.000 × 0.06% = 73.2 USDT
• Lợi nhuận ròng sau phí: 2.000 − 72 − 73.2 = 1.854,8 USDT

Sự khác biệt? 96,8 USDT hoặc 5,2% lợi nhuận gộp—chỉ do lựa chọn phí. Với các vị thế lớn hơn hoặc giao dịch thường xuyên, con số này sẽ tích tụ đáng kể.

Cách đặt lệnh Maker: Hướng dẫn từng bước

Bạn đã sẵn sàng để bắt đầu tận dụng phí maker thấp hơn chưa? Dưới đây là các bước:

1. Chọn lệnh giới hạn (Limit Order) trong giao diện đặt lệnh của nền tảng
2. Bật chế độ Post-Only để đảm bảo lệnh của bạn hoạt động như lệnh maker
3. Đặt mức giá hợp lý—nhắm tới mức giá tốt hơn so với điều kiện thị trường hiện tại:
   • Đối với lệnh mua: đặt giá dưới giá ask tốt nhất hiện tại
   • Đối với lệnh bán: đặt giá trên giá bid tốt nhất hiện tại
4. Gửi lệnh và chờ khớp

Lưu ý quan trọng: Nếu lệnh giới hạn của bạn thực thi ngay lập tức, nó sẽ bị coi là lệnh taker và tự động bị hủy do cài đặt Post-Only. Điều này nhằm tránh việc vô tình thực hiện lệnh thị trường.

Bạn nên chọn chiến lược nào?

Câu trả lời phụ thuộc vào phong cách giao dịch của bạn:

• Chọn lệnh taker nếu bạn ưu tiên độ chắc chắn trong thực thi và khả năng thay đổi vị thế nhanh chóng hơn là tiết kiệm phí
• Chọn lệnh maker nếu bạn có thể kiên nhẫn và muốn tối ưu hóa chi phí cho các giao dịch thường xuyên

Hầu hết các nhà giao dịch thành công đều kết hợp cả hai chiến lược—dùng lệnh maker cho các lệnh vào/ra dự kiến và lệnh taker khi thời điểm là yếu tố quyết định. Hiểu rõ cơ chế và tác động phí của từng loại sẽ giúp bạn đi trước những nhà giao dịch bỏ qua những chi tiết này.