Hiểu về Tỷ suất lợi nhuận của Quỹ tương hỗ: Hiệu suất thực tế trông như thế nào

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với thị trường mà không dành nhiều thời gian để nghiên cứu, quỹ tương hỗ là một lựa chọn hấp dẫn. Nhưng bạn nên kỳ vọng gì thực tế từ các khoản đầu tư vào quỹ tương hỗ của mình? Hướng dẫn này khám phá cách hoạt động của quỹ tương hỗ, yếu tố quyết định hiệu suất của chúng và liệu chúng có phù hợp với mục tiêu tài chính của bạn hay không.

Quỹ Tương Hỗ Chính Xác Là Gì?

Về cơ bản, quỹ tương hỗ là một danh mục đầu tư được quản lý chuyên nghiệp, tập hợp tiền của nhiều nhà đầu tư để mua một danh mục đa dạng các tài sản. Cấu trúc này cho phép các nhà đầu tư cá nhân tiếp cận thị trường vốn mà trước đây có thể yêu cầu kiến thức hoặc vốn lớn để tự mình điều hướng.

Các phương tiện đầu tư này thường do các tổ chức lớn như Vanguard và Fidelity Investments vận hành, và chúng hoạt động khá khác biệt so với giao dịch cổ phiếu cá nhân. Thay vì chọn từng chứng khoán riêng lẻ, nhà đầu tư mua cổ phần của chính quỹ—đồng nghĩa với việc tiếp xúc với toàn bộ chiến lược và danh mục tài sản của quản lý quỹ.

Các Loại Quỹ Tương Hỗ: Phù Hợp Chiến Lược Với Mục Tiêu

Thị trường đầu tư gồm nhiều loại quỹ tương hỗ khác nhau, mỗi loại phù hợp với các mục tiêu khác nhau:

• Quỹ thị trường tiền tệ tập trung vào các công cụ thanh khoản, rủi ro thấp
• Quỹ cổ phiếu cung cấp tiềm năng tăng trưởng qua tiếp xúc với cổ phiếu vốn chủ sở hữu
• Quỹ trái phiếu nhấn mạnh vào tạo thu nhập và ổn định
• Quỹ theo mục tiêu ngày cụ thể tự động điều chỉnh rủi ro dựa trên năm nghỉ hưu cụ thể

Mỗi loại đều mang đặc điểm rủi ro-lợi nhuận riêng biệt. Một số ưu tiên bảo toàn vốn, trong khi những quỹ khác theo đuổi tăng trưởng mạnh mẽ qua tập trung vào các ngành cụ thể.

Thực Tế Về Tỷ Suất Sinh Lời Của Quỹ Tương Hỗ

Dữ liệu lịch sử cho thấy: Chỉ số S&P 500 đã tạo ra khoảng 10,70% lợi nhuận hàng năm trong vòng 65 năm qua, là chuẩn mực chính của ngành về hiệu suất.

Tuy nhiên, hầu hết các quỹ quản lý chủ động đều gặp khó khăn trong việc vượt qua tiêu chuẩn này. Nghiên cứu cho thấy khoảng 79% quỹ tương hỗ đã kém hiệu quả hơn S&P 500 vào năm 2021—mức chênh lệch này đã mở rộng lên khoảng 86% trong thập kỷ qua. Sự kém hiệu quả kéo dài này cho thấy một thách thức lớn: ngay cả với quản lý chuyên nghiệp, việc tạo ra lợi nhuận vượt trội so với các chỉ số thị trường là điều khó khăn.

Điều này không có nghĩa tất cả các quỹ đều hoạt động giống nhau. Lợi nhuận có thể biến động lớn vì các quỹ đầu tư vào các ngành, quy mô tài sản và khu vực địa lý khác nhau. Một quỹ tập trung nhiều vào cổ phiếu năng lượng có thể vượt trội rõ rệt so với các quỹ không có tiếp xúc này trong chu kỳ thị trường năng lượng mạnh mẽ. Ngược lại, cùng sự tập trung đó cũng tạo ra rủi ro lớn khi ngành này gặp khó khăn.

Hiệu Suất Mạnh Mẽ Của Quỹ Tương Hỗ Là Gì?

Hình ảnh hiệu suất 10 năm: Các quỹ cổ phiếu vốn lớn hàng đầu đã mang lại lợi nhuận khoảng 17% trong 10 năm qua, nhưng đây là những trường hợp đặc biệt chứ không phải tiêu chuẩn chung. Lợi nhuận trung bình hàng năm trong giai đoạn này đạt 14,70%—được thúc đẩy bởi một thị trường tăng trưởng kéo dài. Cần lưu ý rằng những lợi nhuận cao như vậy có thể không kéo dài mãi mãi.

Góc nhìn 20 năm: Nhìn xa hơn, các quỹ cổ phiếu lớn có hiệu suất cao nhất đạt khoảng 12,86% trong hai thập kỷ. So sánh, chỉ số S&P 500 từ năm 2002 đến nay mang lại lợi nhuận trung bình khoảng 8,13% mỗi năm. Ngay cả những quỹ này cũng đi kèm với biến động lớn và không đảm bảo kết quả trong tương lai.

Một khoản lợi nhuận quỹ tương hỗ thực sự tốt là khoản lợi nhuận liên tục vượt qua chuẩn mực đã chọn trong khi duy trì mức rủi ro phù hợp với tình hình của bạn. Tuy nhiên, các số liệu cho thấy sự nhất quán này vẫn là điều khó đạt được đối với phần lớn các quỹ.

Yếu Tố Chi Phí: Hiểu Rõ Tỷ Lệ Chi Phí

Một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời thực tế của bạn là tỷ lệ chi phí—tỷ lệ phần trăm hàng năm của tài sản mà quỹ tính phí để quản lý và vận hành. Các khoản phí này tích tụ âm thầm nhưng ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận cuối cùng của bạn qua nhiều thập kỷ. Một sự chênh lệch nhỏ về phí hàng năm có thể tích tụ thành sự khác biệt lớn về tài sản tích lũy trong vòng 20-30 năm đầu tư.

Ngoài ra, cần nhớ rằng cổ đông của quỹ tương hỗ thường mất quyền biểu quyết đối với các chứng khoán trong danh mục. Sự đánh đổi này—tiện lợi và quản lý chuyên nghiệp đổi lấy chi phí và giảm quyền kiểm soát—phải phù hợp với triết lý đầu tư của bạn.

Quỹ Tương Hỗ So Với Các Công Cụ Đầu Tư Khác

Quỹ tương hỗ so với Quỹ ETF: Sự khác biệt chính nằm ở tính thanh khoản và linh hoạt trong giao dịch. ETF giao dịch liên tục trên các sàn chứng khoán như cổ phiếu, cho phép mua bán trong ngày và bán khống. Cấu trúc ETF cũng thường có phí thấp hơn so với quỹ tương hỗ tương đương, mang lại lợi thế về chi phí và tích lũy lợi nhuận theo thời gian.

Quỹ tương hỗ so với Quỹ Hedge: Phân biệt chính nằm ở khả năng tiếp cận và hồ sơ rủi ro. Quỹ hedge giới hạn quyền tham gia cho các nhà đầu tư đủ điều kiện và sử dụng các chiến lược phức tạp (và rủi ro hơn) như bán khống và hợp đồng phái sinh như quyền chọn. Phương pháp quản lý rủi ro tập trung này khác rõ rệt so với cấu trúc quỹ tương hỗ truyền thống, vốn hoạt động dưới các quy định chặt chẽ hơn.

Quyết Định Đầu Tư Vào Quỹ Tương Hỗ Của Bạn

Quỹ tương hỗ có thể là một công cụ xây dựng tài sản hiệu quả khi phù hợp với hoàn cảnh của bạn. Các yếu tố then chốt cần xem xét cẩn thận:

• Chất lượng quản lý và thành tích lịch sử: Xem xét hiệu suất của quản lý quỹ trong các điều kiện thị trường khác nhau
• Thời gian đầu tư: Thời gian dài hơn giúp quỹ có khả năng vượt qua biến động
• Khả năng chịu đựng rủi ro: Đảm bảo chiến lược quỹ phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của bạn
• Chi phí liên quan: Tính toán ảnh hưởng của tỷ lệ chi phí và phí quản lý đến lợi nhuận của bạn theo thời gian
• Lợi ích đa dạng hóa: Đảm bảo quỹ cung cấp tiếp xúc đáng kể với các tài sản bạn muốn nắm giữ

Việc quỹ tương hỗ phù hợp hay không hoàn toàn phụ thuộc vào tình hình tài chính cá nhân, kiến thức đầu tư và khả năng dành thời gian của bạn. Những gì phù hợp với một nhà đầu tư có thể không phù hợp với người khác dựa trên các yếu tố cá nhân này.

Những Điều Cần Nhớ Về Lợi Nhuận Quỹ Tương Hỗ

Hiểu rõ tỷ suất sinh lời của quỹ tương hỗ bắt đầu từ việc đặt ra kỳ vọng thực tế. Trong quá khứ, chỉ số S&P 500 đã mang lại lợi nhuận trung bình khoảng 10,70% mỗi năm, nhưng hầu hết các quỹ cá nhân đều gặp khó khăn trong việc bắt kịp hoặc vượt qua chuẩn mực này. Sự kết hợp giữa phí quản lý, hiệu quả thị trường và giới hạn của quản lý chủ động khiến việc vượt trội là điều hiếm gặp hơn là phổ biến.

Tuy nhiên, quỹ tương hỗ vẫn là công cụ giá trị cho các nhà đầu tư ưu tiên đa dạng hóa, quản lý chuyên nghiệp và tiếp cận thị trường đơn giản. Trước khi đầu tư, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ chiến lược của quỹ, các khoản phí liên quan, thời gian đầu tư của bạn và khả năng chịu rủi ro cá nhân. Dữ liệu về hiệu suất quá khứ cung cấp bối cảnh hữu ích nhưng không đảm bảo kết quả trong tương lai—một nguyên tắc cần ghi nhớ trong mọi quyết định đầu tư.