Sự điều chỉnh gần đây của Credo mang đến cho các nhà đầu tư thông thái một cơ hội mua vào chiến lược

Ngành công nghiệp bán dẫn đang tiến gần đến mốc định giá 1 nghìn tỷ USD, nhưng công ty trung bình Credo Technology Group Inc. (NASDAQ: CRDO) vẫn còn khá undervalued mặc dù đóng vai trò quan trọng trong AI và hạ tầng trung tâm dữ liệu. Với vốn hóa thị trường chỉ 27,7 tỷ USD, Credo đã mang lại lợi nhuận đáng kể—tăng 88% trong năm qua—nhưng đà tăng gần đây đã chững lại. Sau khi leo lên mức cao vào tháng 12, cổ phiếu đã giảm khoảng 19%, tạo ra một cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư tự tin vào triển vọng dài hạn của công ty. Trong tháng vừa qua, CRDO đã tăng nhẹ, chỉ hơn 2%.

Thống lĩnh Thị trường Gặp Gỡ Đà Tăng Trưởng Tài Chính

Dữ liệu hiệu suất mới nhất của Credo cho thấy hình ảnh một công ty đang hoạt động ở mức đỉnh cao. Kết quả quý II tài khóa 2026 (kết thúc ngày 1 tháng 11 năm 2025) thể hiện sức mạnh của khung vận hành của công ty. Doanh thu đạt 268 triệu USD—gần gấp bốn lần so với cùng kỳ năm trước—trong khi lợi nhuận ròng đạt khoảng 128 triệu USD. Đà tăng này được củng cố bởi các sản phẩm sáng tạo như Transceiver quang học ZeroFlap của Credo và nhu cầu liên tục từ các khách hàng hyperscaler lớn.

Ban lãnh đạo đã thể hiện sự tự tin trong việc duy trì đà tăng trưởng này. Công ty đã nâng dự báo doanh thu quý III lên khoảng 335-345 triệu USD, tương đương tăng trưởng khoảng 27% so với quý trước. Ngoài doanh thu, Credo duy trì bảng cân đối kế toán vững chắc với 814 triệu USD tiền mặt vào cuối quý, cung cấp khả năng tài chính mạnh mẽ để mở rộng vào các thị trường lân cận. Mặc dù áp lực chi phí và các yếu tố bên ngoài như không chắc chắn về thuế quan và biến động chuỗi cung ứng vẫn là mối quan tâm, nền tảng vận hành của công ty vẫn rất vững chắc.

Từ Nhà Chuyên Nghiệp Đến Nhà Cung Cấp Hạ Tầng Toàn Diện

Một bước ngoặt quan trọng của Credo là việc mua lại Hyperlume vào tháng 9 năm 2025, một động thái chiến lược đã mở rộng đáng kể hệ sinh thái sản phẩm của công ty. Thỏa thuận này giới thiệu công nghệ cáp LED sáng tạo vào danh mục của Credo, từ đó thay đổi vị thế của công ty từ một nhà sản xuất chip chuyên biệt thành một nhà cung cấp giải pháp hạ tầng AI toàn diện.

Sự tiến bộ này trực tiếp giải quyết sự phức tạp ngày càng tăng của các cụm AI hiện đại, vốn ngày càng đòi hỏi giám sát thời gian thực và chẩn đoán hạ tầng. Các sản phẩm ZeroFlap của Credo và các công cụ phần mềm đi kèm đang trở thành những yếu tố không thể thiếu để xác minh tình trạng hệ thống. Khi AI và xây dựng trung tâm dữ liệu tăng tốc trên toàn cầu, nhu cầu về các giải pháp giám sát này dự kiến sẽ duy trì ở mức cao, tạo ra dòng doanh thu bền vững cho công ty.

Đa Dạng Hóa Khách Hàng Có Thể Mở Ra Tiềm Năng Phát Triển Mới

Trong quá khứ, Credo đã phải đối mặt với những chỉ trích hợp lý về sự phụ thuộc vào khách hàng. Trong quý gần nhất, bốn khách hàng lớn nhất mỗi khách hàng đóng góp ít nhất 10% tổng doanh thu, trong đó khách hàng lớn nhất chiếm 42%. Tuy nhiên, các tín hiệu mới nổi cho thấy sự phụ thuộc này đang bắt đầu giảm bớt. Danh mục sản phẩm mở rộng của công ty đã thu hút khách hàng mới, và các bình luận từ ban lãnh đạo cho thấy quá trình mở rộng khách hàng đang diễn ra nhanh hơn.

Credo đã khẳng định vị thế trong lĩnh vực Cáp Điện Tử Chủ Động (AEC)—một giải pháp vượt trội so với cáp kết nối trực tiếp truyền thống cho truyền dữ liệu dung lượng cao—đặt công ty vào vị thế có lợi thế về giá cả đáng kể. Lợi thế này ngày càng có giá trị trong việc quản lý áp lực lạm phát và dự kiến sẽ chuyển thành các chỉ số lợi nhuận cải thiện trong tương lai.

Các chỉ số định giá phản ánh sự lạc quan: tỷ lệ P/E là 134,4 và hệ số giá trên doanh thu là 63,4 đều khá cao. Tuy nhiên, sự đồng thuận của Phố Wall vẫn chấp nhận mức định giá này. Các nhà phân tích dự báo lợi nhuận sẽ tăng gấp bốn lần trong vòng mười hai tháng tới, với 14 trong số 15 nhà phân tích theo dõi duy trì xếp hạng tích cực. Mục tiêu giá trung bình là 220,42 USD, cho thấy tiềm năng tăng khoảng 44% so với mức hiện tại, cho thấy rằng sự điều chỉnh gần đây có thể chỉ là một sự mất cân bằng tạm thời chứ không phải là sự suy giảm cơ bản trong trường hợp đầu tư của Credo.