Các chiến lược quyền chọn NVDA thú vị đáng khám phá cho kỳ hạn 2027

NVIDIA Corp (NVDA) tiếp tục thu hút các nhà giao dịch quyền chọn, và các hợp đồng hết hạn tháng 3 năm 2027 mang lại một số cơ hội hấp dẫn đáng xem xét. Với các công cụ dài hạn này, thời gian còn lại để đáo hạn kéo dài tạo ra một cửa sổ cho các chiến lược thu phí bảo hiểm có thể mang lại lợi suất hấp dẫn hơn so với các lựa chọn ngắn hạn hơn. Chúng tôi đã phân tích chuỗi quyền chọn NVDA để làm nổi bật hai vị trí thú vị đã thu hút sự chú ý của chúng tôi—một ở phía quyền chọn bán (put) và một ở phía quyền chọn mua (call).

Hiểu về Chiến lược Put: Thu nhập qua Rủi ro Chịu Bổn Thường

Hợp đồng quyền chọn bán với mức giá thực hiện 170,00 đô la hiện có giá chào mua là 24,35 đô la, tạo ra một đề xuất hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập. Bằng cách bán để mở vị thế này, nhà đầu tư về cơ bản cam kết mua cổ phiếu NVDA tại mức giá 170,00 đô la nếu xảy ra việc giao hàng. Tuy nhiên, phí bảo hiểm thu được đáng kể cải thiện lợi ích kinh tế: chi phí thực tế giảm xuống còn 145,65 đô la (trước phí hoa hồng), so với giá thị trường hiện tại là 176,90 đô la mỗi cổ phiếu.

Điều làm cho chiến lược này đặc biệt hấp dẫn là vị trí out-of-the-money. Mức giá 170,00 đô la thấp hơn khoảng 4% so với giá giao dịch hiện tại, nghĩa là có khả năng hợp đồng hết hạn vô giá trị. Phân tích xác suất của chúng tôi cho thấy khoảng 67% khả năng hợp đồng hết hạn mà không có việc giao hàng. Nếu điều này xảy ra, phí bảo hiểm 24,35 đô la tương đương với lợi nhuận 14,32% trên số vốn đã cam kết—hoặc 12,82% theo tỷ lệ hàng năm. Chỉ số này, được các nhà phân tích gọi là YieldBoost, cung cấp một cách rõ ràng để đánh giá cơ hội.

Đối với các nhà đầu tư đã lạc quan về NVDA và dự định mua cổ phiếu trong bất kỳ trường hợp nào, phương pháp này cung cấp một cách thực thi thay thế thú vị. Thay vì trả giá thị trường hiện tại outright, họ về cơ bản được trả tiền để chờ đợi—với khả năng mua cổ phiếu với mức chiết khấu 4%.

Chiến lược Call: Giới hạn Tăng trưởng để Thu nhập Phí Bảo Hiểm

Ở phía quyền chọn mua, mức giá thực hiện 200,00 đô la mang lại một động thái hấp dẫn tương tự cho những người yêu thích chiến lược covered call. Nếu nhà đầu tư mua NVDA ở mức giá hiện tại là 176,90 đô la và đồng thời bán quyền chọn mua với mức giá 200,00 đô la, họ cam kết giao cổ phiếu tại mức giá này vào ngày hết hạn tháng 3 năm 2027.

Phép tính cho thấy lý do tại sao chiến lược này đáng chú ý. Phí bảo hiểm quyền chọn mua là 27,20 đô la. Kết hợp với việc mua cổ phiếu ở mức 176,90 đô la, cấu trúc này tạo ra lợi nhuận tiềm năng tổng cộng là 28,43% nếu cổ phiếu bị gọi đi đúng hạn—trước phí hoa hồng. Đây là một cách thú vị để nâng cao lợi nhuận trong kịch bản thị trường đi ngang hoặc hơi tăng.

Mức giá 200,00 đô la cao hơn khoảng 13% so với mức hiện tại. Vị trí out-of-the-money này tạo ra xác suất khoảng 46% hợp đồng quyền chọn mua hết hạn vô giá trị, nghĩa là nhà đầu tư giữ cả cổ phiếu lẫn phí bảo hiểm. Khi hợp đồng hết hạn không được thực thi, phí bảo hiểm 27,20 đô la đơn thuần mang lại lợi nhuận bổ sung 15,38%—hoặc 13,76% theo tỷ lệ hàng năm—trên vị thế cổ phiếu cơ sở.

Bối cảnh Thị trường: Độ Biến Động và Giá Trị Thời Gian

Cả hai chiến lược đều hưởng lợi từ môi trường biến động hiện tại. Hợp đồng put có độ biến động ngụ ý là 47%, trong khi hợp đồng call thể hiện mức 46%. Các mức này cao hơn một chút so với độ biến động lịch sử của NVIDIA trong 12 tháng gần nhất là 44%, cho thấy thị trường quyền chọn đang định giá mức độ không chắc chắn cao hơn một chút so với các mẫu giao dịch gần đây.

Sự chênh lệch về độ biến động này tạo ra các động thái định giá thú vị. Thời gian dài hơn đến ngày đáo hạn cộng hưởng các tác động này—nhiều thời gian hơn đồng nghĩa với nhiều sự không chắc chắn hơn, điều này chuyển thành phí bảo hiểm cao hơn cho cả người bán put và người bán call. Các nhà đầu tư có 408 ngày để quan sát cách các xác suất này phát triển và điều kiện thị trường thay đổi ảnh hưởng đến tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận.

Xem xét Rủi ro và Thỏa Hiệp Thực Tế

Điều làm cho các chiến lược này thú vị không chỉ là tiềm năng lợi nhuận mà còn là các thỏa hiệp rõ ràng mà chúng đòi hỏi. Người bán put chấp nhận rủi ro bị giao hàng tại mức 170,00 đô la, nghĩa là vốn bị cam kết. Người bán covered call giới hạn khả năng tăng trưởng—nếu NVDA có một đợt tăng mạnh vượt quá 200,00 đô la, các lợi nhuận đó sẽ biến mất.

Cả hai chiến lược đều phụ thuộc vào việc hiểu rõ triển vọng thị trường của bạn. Đối với chiến lược put, bạn cần có niềm tin rằng NVDA sẽ không giảm mạnh xuống dưới 170,00 đô la trong hai năm tới. Đối với covered call, bạn phải thoải mái với khả năng bỏ lỡ các lợi nhuận tăng đột biến trên 200,00 đô la.

Các nhà đầu tư nên theo dõi cách độ biến động ngụ ý, thời gian mất giá và biến động giá cổ phiếu ảnh hưởng đến các vị thế này trong suốt thời gian nắm giữ. Các biểu đồ giá lịch sử và phân tích xu hướng trở thành những người bạn đồng hành thiết yếu cho các phép tính số này—hiểu rõ các yếu tố cơ bản kinh doanh của NVIDIA và vị thế cạnh tranh giúp làm rõ liệu các mức giá này có phải là điểm vào hoặc thoát hấp dẫn hay không.

Đối với những ai tìm kiếm các ý tưởng hợp đồng quyền chọn khác trên thị trường, các công cụ phân tích sâu hơn và mô hình xác suất giúp xác định các cơ hội hấp dẫn tương tự nơi thu phí bảo hiểm phù hợp với triển vọng thị trường.