Đạt lợi nhuận hàng năm 16.3% thông qua các chiến lược đặt cược của Perpetua Resources

Các nhà đầu tư đang quan tâm đến cổ phiếu của Perpetua Resources Corp (PPTA) đối mặt với một tình huống quen thuộc: cổ phiếu hiện giao dịch ở mức 26,99 USD, nhưng việc bỏ ra số vốn đó ở mức giá hiện tại cảm thấy không thoải mái. Thay vì bỏ lỡ cơ hội hoàn toàn, các nhà giao dịch tinh vi có thể khám phá một phương pháp thay thế sử dụng quyền chọn bán (put options) để tạo ra thu nhập có ý nghĩa trong khi vẫn giữ được một điểm vào mua hấp dẫn hơn.

Chiến lược Bán quyền chọn bán: Tạo thu nhập trong khi chờ đợi

Hãy xem xét việc bán hợp đồng quyền chọn bán thay vì nhảy vào thị trường ở mức giá hiện tại. Quyền chọn bán tháng 1 năm 2027 với mức giá thực hiện 20 USD minh họa rõ ràng cách tiếp cận này. Với giá chào mua là 3,10 USD, việc bán hợp đồng này mang lại lợi nhuận ngay lập tức 15,5% trên số tiền cam kết 20 USD — hoặc tỷ lệ annualized khoảng 16,3% khi tính trên toàn bộ thời gian hợp đồng. Stock Options Channel gọi phương pháp tạo thu nhập này là “YieldBoost.”

Cơ chế hoạt động khá đơn giản: bạn nhận khoản phí 3,10 USD ngay lập tức, biến nó thành lợi nhuận annualized khoảng 16,3%. Nếu quyền chọn hết hạn vô giá trị (tức là PPTA không bao giờ đạt tới 20 USD), bạn giữ toàn bộ phí mà không cần mua cổ phiếu. Nếu người mua thực hiện quyền, bạn sẽ mua 100 cổ phiếu với chi phí thực tế là 16,90 USD mỗi cổ — sau khi trừ đi phí 3,10 USD từ mức giá thực hiện 20 USD, điều này mang lại mức chiết khấu đáng kể so với giá giao dịch hiện tại.

Hiểu rõ sự đánh đổi: Cơ hội so với thu nhập

Chiến lược này khác hoàn toàn so với việc sở hữu cổ phiếu trực tiếp. Người bán quyền chọn bán không tham gia trực tiếp vào sự tăng giá của PPTA; họ chỉ có cơ hội tiếp xúc với cổ phiếu nếu quyền được thực hiện. Trong khi đó, người mua quyền không có lý do để thực hiện ở mức 20 USD trừ khi PPTA giảm ít nhất 25,8% so với mức giá hiện tại — một mức giảm đáng kể khiến mức 20 USD trông như một món hời so với giá thị trường.

Đối với người bán quyền, lợi nhuận annualized 16,3% là toàn bộ lợi ích trừ khi quyền được thực hiện. Điều này tạo ra một điểm khác biệt quan trọng: bạn thực chất được trả phí để chờ đợi và có khả năng mua cổ phiếu với mức giá chiết khấu, thay vì kiếm thêm lợi nhuận từ việc tăng giá.

Đánh giá rủi ro qua biến động lịch sử

Perpetua Resources thể hiện mức dao động giá đáng kể, với độ biến động trong 12 tháng gần nhất là 84% — cao hơn nhiều so với trung bình thị trường chung. Mức độ biến động cao này giải thích tại sao hợp đồng quyền chọn bán lại mang lại khoản phí hấp dẫn như vậy; người mua sẵn sàng trả nhiều hơn để được bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá trong các cổ phiếu biến động mạnh.

Xem xét lịch sử giao dịch 12 tháng của PPTA cho thấy mức giá 20 USD nằm ở đâu so với các phạm vi giá gần đây. Bối cảnh lịch sử này, kết hợp với phân tích cơ bản về Perpetua Resources như một doanh nghiệp, giúp xác định xem lợi nhuận annualized 16,3% có đủ để bù đắp cho các rủi ro liên quan hay không.

Các yếu tố cần xem xét trước khi tham gia

Có một số yếu tố cần đánh giá cẩn thận:

• Rủi ro biến động: Độ biến động annualized 84% có nghĩa là PPTA có thể biến động mạnh theo cả hai hướng. Trong khi điều này tạo ra khoản phí quyền chọn hấp dẫn, nó cũng làm tăng khả năng thực hiện quyền trong các giai đoạn thị trường căng thẳng.

• Thời gian mất giá (Time Decay): Thời hạn đến tháng 1 năm 2027 cung cấp gần một năm để ý kiến của bạn diễn ra, cho phép độ biến động có thể giảm xuống và giá phí quyền chọn giảm theo.

• Phân bổ vốn: Nếu quyền được thực hiện, vốn của bạn sẽ bị cam kết vào cổ phiếu PPTA với chi phí thực tế là 16,90 USD mỗi cổ. Hãy đảm bảo điều này phù hợp với chiến lược danh mục đầu tư tổng thể của bạn.

• Cơ hội tương tự: Stock Options Channel duy trì một cơ sở dữ liệu đầy đủ các cơ hội bán quyền chọn bán tương tự với các kỳ hạn và mức giá thực hiện khác nhau, giúp so sánh lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro.

Kết luận

Đối với các nhà đầu tư muốn có điểm vào mua kỷ luật cho Perpetua Resources trong khi vẫn tạo ra thu nhập cho danh mục, việc bán quyền chọn bán là một lựa chọn hấp dẫn thay vì mua cổ phiếu ở mức giá hiện tại. Lợi nhuận annualized 16,3% từ hợp đồng tháng 1 năm 2027 mang lại phần thưởng rõ ràng — nhưng chỉ sau khi cân nhắc kỹ các rủi ro do độ biến động cao mang lại.