Người cho vay DeFi ZeroLend xác nhận ngừng hoạt động của zerolend sau ba năm đối mặt với áp lực thanh khoản

Sau ba năm hoạt động, giao thức cho vay phi tập trung zerolend đóng cửa phản ánh áp lực ngày càng tăng đối với các nền tảng DeFi đa chuỗi nhỏ hơn.

ZeroLend xác nhận đóng cửa hoạt động cho vay

Giao thức cho vay phi tập trung ZeroLend đã xác nhận sẽ đóng cửa hoạt động sau ba năm, trích dẫn các vấn đề về khả năng duy trì và rủi ro vận hành gia tăng trên các mạng lưới đã triển khai. Nhóm phát triển mô tả quyết định này là một “quyết định khó khăn”, nói rằng giao thức hiện không còn khả thi trong cấu trúc và bối cảnh thị trường hiện tại.

Trong một tuyên bố do thành viên nhóm Deadshot Ryker chia sẻ, ZeroLend giải thích rằng mô hình kinh doanh hiện tại không thể chịu đựng được áp lực thanh khoản liên tục và các thay đổi về hạ tầng. Hơn nữa, nhóm nhấn mạnh rằng ưu tiên hiện nay là đảm bảo quá trình rút lui có trật tự và bảo vệ tài sản của người dùng trong quá trình chuyển đổi.

Giao thức nhấn mạnh một số thách thức chính đằng sau việc đóng cửa. Những thách thức này bao gồm thanh khoản thu hẹp trên các chuỗi được hỗ trợ, dịch vụ oracle bị ngừng hoạt động, và các mối đe dọa an ninh ngày càng tăng làm tăng rủi ro vận hành. Tất cả các yếu tố này khiến việc phát triển và bảo trì liên tục trở nên không khả thi về mặt kinh tế và kỹ thuật.

Từ tham vọng đa chuỗi đến áp lực thanh khoản

Ban đầu, ZeroLend ra mắt như một giao thức cho vay đa chuỗi, nhắm vào các hệ sinh thái blockchain mới nổi thay vì chỉ các mạng lưới đã được thiết lập. Nó cố gắng cung cấp các thị trường vay và cho vay phi tập trung trên nhiều chuỗi, bao gồm Manta, Zircuit, XLayer và Base, nhằm bắt kịp hoạt động DeFi sớm.

Tuy nhiên, theo thời gian, thanh khoản trên một số mạng này đã cạn kiệt hoặc trở nên không hoạt động đáng kể. Kết quả là, tỷ lệ sử dụng giảm và doanh thu từ các thị trường cho vay suy yếu. Sự suy giảm hoạt động trên chuỗi, kết hợp với chi phí bảo trì cao hơn, cuối cùng đã làm suy yếu khả năng hoạt động bền vững của dự án.

Nhóm phát hiện ra rằng thanh khoản phân mảnh trên các hệ sinh thái nhỏ hơn làm tăng rủi ro và gây khó khăn hơn trong việc mở rộng quy mô. Tuy nhiên, ZeroLend vẫn nhấn mạnh rằng các biện pháp bảo vệ người dùng sẽ hướng dẫn mọi bước của quá trình rút lui, bất chấp bối cảnh thị trường đầy thử thách.

Quy trình rút tiền và thị trường 0% LTV

ZeroLend tuyên bố ưu tiên hàng đầu của mình là cung cấp cho người dùng đủ thời gian và hướng dẫn rõ ràng để rút tài sản an toàn. Hầu hết các thị trường cho vay và vay trên giao thức đã được đặt ở mức 0% tỷ lệ vay trên giá trị (LTV), vô hiệu hóa các vị thế đòn bẩy mới và báo hiệu rằng người dùng nên gỡ bỏ các khoản vay hiện có.

Người dùng được khuyến khích mạnh mẽ rút các vị trí zerolend shutdown và loại bỏ bất kỳ khoản tiền còn lại nào càng sớm càng tốt, do chuyển sang bảo toàn vốn thay vì tăng trưởng. Hơn nữa, nhóm đã nhấn mạnh rằng việc rút tiền nhanh chóng sẽ giúp giảm thiểu các rắc rối tiềm tàng trong các giai đoạn sau của quá trình rút lui.

Dù đã điều chỉnh về mức 0% LTV, một số tài sản vẫn bị mắc kẹt trong các môi trường không thanh khoản hoặc không hoạt động. Những tài sản này bao gồm các vị trí trên các chuỗi ít được sử dụng hơn, nơi độ sâu thị trường thứ cấp đã suy giảm, khiến việc thoát ra bình thường trở nên phức tạp hơn đối với người dùng bị ảnh hưởng.

Nâng cấp hợp đồng thông minh timelock để phục hồi tài sản

Để giải quyết các khoản quỹ bị khóa trên các mạng không thanh khoản, ZeroLend đang chuẩn bị nâng cấp timelock cho các hợp đồng thông minh cốt lõi của mình. Nâng cấp này nhằm sửa đổi logic của giao thức và cho phép phân phối lại kiểm soát các tài sản bị mắc kẹt một cách có kiểm soát, với mục tiêu tối đa hóa khả năng phục hồi của người dùng trong điều kiện hiện tại.

Các thay đổi dự kiến của hợp đồng thông minh sẽ được thực hiện thông qua cơ chế quản trị có trì hoãn thời gian, cho phép cộng đồng và các chuyên gia an ninh xem xét nâng cấp trước khi chính thức triển khai. Tuy nhiên, nhóm cảnh báo rằng việc phục hồi hoàn toàn có thể không khả thi trong mọi trường hợp, do hạn chế về thanh khoản của các chuỗi nền tảng.

Theo thông báo, nâng cấp timelock sẽ ưu tiên tính minh bạch và khả năng kiểm tra. Tuy nhiên, người dùng có các vị trí trên các chuỗi ít hoạt động hoặc không thanh khoản nên chuẩn bị cho khả năng chậm trễ hoặc kết quả một phần khi quá trình kỹ thuật diễn ra.

Giải pháp cho sự cố LBTC trước đó trên Base

Nhóm ZeroLend cũng đề cập đến một vấn đề trước đó liên quan đến người dùng LBTC trên mạng Base. Trong sự cố đó, các nhà cung cấp cụ thể đã bị ảnh hưởng bởi các gián đoạn thị trường và không thể thoát khỏi vị trí của họ theo điều kiện bình thường. Vấn đề tồn đọng này đang được tích hợp vào chiến lược rút lui hiện tại.

Với sự hỗ trợ từ phân bổ airdrop LINEA, giao thức dự kiến sẽ cung cấp khoản hoàn trả một phần cho các nhà cung cấp LBTC bị ảnh hưởng. Hơn nữa, người dùng bị ảnh hưởng được khuyến khích liên hệ trực tiếp với các điều phối viên hoặc gửi yêu cầu hỗ trợ chính thức để xác nhận đủ điều kiện và phối hợp quá trình hoàn tiền.

ZeroLend nhấn mạnh rằng giao tiếp sẽ đóng vai trò then chốt trong việc giải quyết các vấn đề lịch sử này. Tuy nhiên, số tiền và thời gian hoàn trả một phần sẽ phụ thuộc vào nguồn lực sẵn có và kết quả cuối cùng của kế hoạch phục hồi tài sản dựa trên timelock.

Ảnh hưởng rộng hơn đối với thị trường cho vay DeFi

Đối với các nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản, việc đóng cửa ZeroLend loại bỏ một địa điểm cho vay DeFi khác khỏi thị trường, đặc biệt là trên các chuỗi nhỏ hoặc thử nghiệm. Việc giảm các địa điểm này có thể làm tập trung hoạt động hơn vào một số nền tảng chủ đạo, trong khi các hệ sinh thái niche sẽ có ít lựa chọn vay và cho vay hơn.

Quá trình rút lui cũng làm nổi bật các điểm yếu về cấu trúc trong mô hình DeFi đa chuỗi. Thanh khoản phân mảnh, phụ thuộc vào dịch vụ oracle của bên thứ ba, và biên lợi nhuận mỏng manh có thể trở thành những điểm yếu nghiêm trọng khi điều kiện thị trường xấu đi hoặc các nhà cung cấp hạ tầng điều chỉnh dịch vụ của họ.

Hơn nữa, trường hợp của ZeroLend nhấn mạnh cách các phụ thuộc hạ tầng như oracle và cầu nối chuỗi có thể nâng cao rủi ro cho cả nhà phát triển lẫn người dùng. Khi một giao thức mở rộng trên nhiều mạng mới nổi, mỗi chuỗi bổ sung đều có thể mang lại các thách thức kỹ thuật và an ninh riêng biệt.

Quy trình rút lui có trật tự và minh bạch sắp tới

ZeroLend cam kết tập trung vào quá trình rút lui có trật tự và minh bạch trong những tuần tới, thay vì đóng cửa đột ngột. Nhóm dự định tiếp tục cập nhật khi đạt các mốc kỹ thuật, bao gồm tiến trình nâng cấp hợp đồng và hoàn trả cho người dùng.

Người dùng được khuyên theo dõi các kênh truyền thông chính thức chặt chẽ, xác nhận các thông báo và hành động nhanh chóng khi các cửa sổ rút tiền hoặc hỗ trợ được công bố. Tuy nhiên, thông điệp cốt lõi của nhóm vẫn nhất quán: rút tiền, xem xét các vị trí, và chuẩn bị cho việc đóng cửa cuối cùng của hoạt động giao thức.

Tóm lại, việc ZeroLend rút khỏi thị trường phản ánh áp lực đối với các nhà cho vay đa chuỗi nhỏ hơn trong bối cảnh cạnh tranh của thị trường DeFi. Dự án hiện nay hướng tới kết thúc hoạt động trong khi bảo vệ người dùng càng nhiều càng tốt trong điều kiện thanh khoản hiện tại.