Dữ liệu lạm phát CPI tháng 5 có thể làm giảm cảnh giác của Fed; Chỉ số S&P 500 ổn định

Chỉ số giá tiêu dùng tháng 1 có kết quả hơi mát hơn dự kiến, với lạm phát lõi giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021. Thuế của Trump ít ảnh hưởng đến giá hàng hóa và lạm phát thuê nhà tiếp tục giảm dần. Thị trường có thể cần một Cục Dự trữ Liên bang ôn hòa hơn. Sau ba phiên giảm liên tiếp, chỉ số S&P 500 duy trì gần mức cân bằng vào sáng thứ Sáu.

Báo cáo việc làm tháng 1 bất ngờ mạnh mẽ, nhờ thời tiết ấm áp đầu năm, đã làm giảm khả năng nới lỏng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang đã đặt dấu hỏi về độ chính xác của dữ liệu việc làm và các dữ liệu khác từ doanh số bán lẻ đến tiền lương nhân viên và doanh số nhà ở hiện có đã gây bất ngờ theo chiều tiêu cực.

				    ↑
					X

Tệp video này không thể phát.(Lỗi mã: 102630)

								Từ Thay Đổi Lãnh Đạo Đến Giảm Lãi Suất, Dưới Đây Là Những Điều Mong Đợi Từ Fed Trong Năm 2026
							

							

								Xem Tất Cả Video
							

						

					
					
						ĐANG PHÁT
						Từ Thay Đổi Lãnh Đạo Đến Giảm Lãi Suất, Dưới Đây Là Những Điều Mong Đợi Từ Fed Trong Năm 2026

9:35 sáng ET

Lạm Phát Bảo Hiểm Y Tế

Chỉ số CPI cho thấy giá bảo hiểm y tế giảm 1% trong tháng 1. Con số này không phản ánh thực tế mà dựa trên một thước đo lợi nhuận giữ lại của các công ty bảo hiểm trong quá khứ. Thước đo CPI dựa trên giả định rằng nếu khách hàng sử dụng nhiều dịch vụ chăm sóc sức khỏe hơn và các công ty bảo hiểm kiếm ít tiền hơn, thì giá trả của người tiêu dùng sẽ giảm.

Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) về giá bảo hiểm y tế có thể là một yếu tố bất ngờ. Đặc biệt là do mức tăng trung bình 26% trong phí bảo hiểm của Chương trình Bảo hiểm Y tế Affordable Care Act có hiệu lực từ tháng 1.

9:12 sáng ET

Chi Tiết Thêm Về CPI

Cho đến nay, thuế của Trump ít ảnh hưởng đến giá ô tô. Giá xe mới tăng nhẹ 0.1% trong tháng và 0.4% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá xe cũ và xe tải giảm 1.8% trong tháng 1 và giảm 2% so với năm trước.

Giá khách sạn và nhà nghỉ giảm 0.5% trong tháng và 3.2% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá vé máy bay tăng 6.5% trong tháng 1, trong khi tăng 2.2% so với năm trước.

Một đợt tăng giá của Spotify (SPOT) đã góp phần vào mức tăng 4.5% trong giá của nhạc đã ghi âm và dịch vụ đăng ký nhạc, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2017.

9:01 sáng ET

CPI So Với Mức Lạm Phát Chính của Fed

Chỉ số lạm phát chính của Fed là chỉ số giá PCE lõi, trong đó khoảng 70% trọng số đến từ CPI. Phần còn lại chủ yếu đến từ chỉ số giá nhà sản xuất, sẽ được công bố vào ngày 27 tháng 2.

Sự khác biệt lớn nhất giữa CPI lõi và PCE lõi là thuê nhà là yếu tố ảnh hưởng lớn nhất đến CPI, trong khi giá dịch vụ chăm sóc sức khỏe là thành phần lớn nhất trong chỉ số lạm phát ưa thích của Fed.

Dữ liệu CPI cho thấy giá dịch vụ y tế tăng 0.3% trong tháng, nhưng ít cung cấp manh mối về dữ liệu PCE sẽ thể hiện như thế nào. Dữ liệu này bao gồm chi phí y tế do bên thứ ba chi trả, như bảo hiểm do nhà tuyển dụng tài trợ hoặc các nhà thanh toán của chính phủ.

Một chỉ số tích cực cho chỉ số giá PCE lõi tháng 1 là giá thực phẩm tiêu thụ ngoài nhà hàng chỉ tăng 0.1%. Thể loại này bị loại khỏi CPI lõi nhưng là thành phần của PCE lõi.

8:53 sáng ET

Xác Suất Giảm Lãi Suất của Fed Tăng Lên

Xác suất giảm lãi suất tại cuộc họp của Fed ngày 18 tháng 3 đã tăng lên 10%, theo công cụ FedWatch của CME Group. Xác suất giảm lãi suất vào cuộc họp ngày 29 tháng 4 hiện là 30%, tăng nhẹ.

Thị trường hiện dự đoán xác suất giảm lãi suất là 69% vào cuộc họp ngày 17 tháng 6.

8:47 sáng ET

Hợp Đồng Tương Lai Tăng Vững

Hợp đồng tương lai S&P 500 ít thay đổi sau khi giảm khoảng 0.2% ngay trước khi công bố CPI. Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm xuống còn 4.09% so với 4.1% vào thứ Năm.

8:45 sáng ET

Thuê Nhà Tiếp Tục Giảm

Thuê nhà chính và thuê nhà của chủ sở hữu đều tăng 0.2% trong tháng. Thuê nhà chính tăng 2.8% so với năm trước, mức tăng nhỏ nhất kể từ tháng 10 năm 2021. Thuê nhà của chủ sở hữu tăng 3.3%, mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2021.

8:41 sáng ET

Giá Hàng Hóa Không Thay Đổi Dù Có Thuế

Giá hàng hóa lõi không thay đổi trong tháng 1 và tăng chỉ 1.1% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá dịch vụ lõi tăng 0.4%, được thúc đẩy bởi mức tăng 1.4% trong giá dịch vụ vận chuyển.

Dữ Liệu Lạm Phát CPI

Chỉ số CPI chung tăng 0.2% trong tháng 1, thấp hơn dự báo 0.3%. Tỷ lệ lạm phát CPI 12 tháng giảm xuống còn 2.4% từ 2.7%, thấp hơn dự kiến.

Chỉ số CPI lõi, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0.3%, phù hợp với ước tính. Tỷ lệ lạm phát lõi 12 tháng giảm xuống còn 2.5% từ 2.6% trong tháng 12.

Dự Báo Lạm Phát CPI

Các nhà kinh tế dự đoán cả chỉ số CPI tổng thể và CPI lõi đều tăng 0.3% trong tháng, theo Econoday. Tỷ lệ lạm phát tổng thể 12 tháng dự kiến giảm xuống còn 2.5% từ 2.7% trong tháng 12.

Tỷ lệ lạm phát lõi 12 tháng, loại trừ thực phẩm và năng lượng, dự kiến giảm xuống còn 2.5% từ 2.7%.

Xác Suất Giảm Lãi Suất của Fed

Trước dữ liệu CPI, thị trường định giá xác suất giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo của Fed ngày 18 tháng 3 chỉ là 8%. Xác suất giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 29 tháng 4 là 27%.

Thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất là 63% vào cuộc họp ngày 17 tháng 6, khi đó Chủ tịch mới được đề cử của Trump, Kevin Warsh, dự kiến sẽ điều hành.

Chỉ số S&P 500

Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.2% vào sáng thứ Sáu. Thứ Năm, chỉ số này giảm 1.6%, xuống dưới mức trung bình động 50 ngày quan trọng và kéo dài chuỗi giảm ba phiên của nó xuống còn 1.9%.

Hãy chắc chắn đọc cột The Big Picture của IBD sau mỗi ngày giao dịch để cập nhật xu hướng thị trường chứng khoán hiện tại và ý nghĩa của nó đối với quyết định giao dịch của bạn.

Bạn cũng có thể thích:

Hợp Đồng Tương Lai Giảm Khi Nỗi Sợ AI Chiếm Trọn Thị Trường

5 Cổ Phiếu Tốt Nhất Nên Mua Ngay Hoặc Chuẩn Bị

Tại Sao Công Cụ IBD Này Giúp Đơn Giản Hóa Việc Tìm Kiếm Cổ Phiếu Hàng Đầu

Cách Đầu Tư: Quy Tắc Khi Nào Nên Mua Và Bán Cổ Phiếu Trong Thị Trường Tăng Và Giảm