Dự đoán giá vàng từ 2024 đến 2030: Triển vọng tăng giá dựa trên phân tích kỹ thuật và xu hướng thị trường

Như dự đoán ban đầu, giá vàng đã có một đợt tăng mạnh trong năm 2024, đạt mức khoảng 2.600 USD. Dựa trên môi trường thị trường hiện tại tháng 2 năm 2026, cần xem xét lại dự báo về giá vàng trong tương lai. Đội ngũ phân tích của InvestingHaven dựa trên phương pháp đã được thiết lập qua 15 năm lịch sử, để dự báo về thị trường vàng trong những năm tới.

Các tín hiệu kỹ thuật cho thấy sự chuyển biến tích cực của thị trường vàng

Biểu đồ dài hạn của vàng cho thấy các tín hiệu tăng giá rất thuyết phục. Trong dữ liệu 50 năm qua, có thể xác nhận hai mô hình đảo chiều tăng giá quan trọng.

Đó là mô hình tam giác giảm dài hạn từ thập niên 1980 đến 1990, và mô hình hình cốc và tay cầm từ 2013 đến 2023. Đặc biệt, mô hình thứ hai kéo dài 10 năm này cho thấy sức mạnh của nó, gợi ý về độ mạnh của xu hướng tăng sau này.

Theo nguyên tắc phân tích kỹ thuật, mô hình có thời gian tích hợp càng dài thì độ tin cậy càng cao. Do đó, dự báo về thị trường vàng trong vài năm tới có khả năng duy trì đà tăng liên tục. Khi quan sát trên khung thời gian 20 năm, các đợt tăng giá tích cực trong quá khứ thường bắt đầu chậm rãi và cuối cùng tăng tốc vào giai đoạn cuối. Vì vậy, dự báo hiện tại về giá vàng phù hợp với kịch bản “tăng trưởng chậm mà chắc chắn”.

Thật thú vị, từ đầu năm 2024, vàng đã bắt đầu thiết lập các mức cao kỷ lục mới không chỉ so với USD mà còn so với các đồng tiền chủ chốt toàn cầu. Hiện tượng này là sự xác nhận cuối cùng của xu hướng tăng giá vàng, không chỉ phản ánh sự yếu đi của đồng đô la mà còn cho thấy sự mở rộng nhu cầu vàng toàn cầu.

Kỳ vọng lạm phát là động lực trung tâm của dự báo giá vàng

Yếu tố quan trọng nhất để hiểu biến động giá vàng chính là kỳ vọng lạm phát. Trong khi các chỉ số truyền thống như cung cầu, triển vọng kinh tế, suy thoái đều ảnh hưởng, thì kỳ vọng lạm phát mới là yếu tố thúc đẩy thực sự thị trường vàng.

Khi kiểm tra mối quan hệ tương quan với ETF TIP (trái phiếu lạm phát), thấy rõ hai thị trường này hình thành kênh tăng dài hạn, điều này hỗ trợ cho xu hướng tăng của vàng. Trong lịch sử, có thể có những dị biệt bất thường, nhưng về cơ bản vẫn duy trì mối quan hệ tích cực.

Điều thú vị là ETF TIP còn có mối liên hệ mạnh mẽ với S&P 500, nghĩa là vàng còn liên kết với thị trường chứng khoán qua kỳ vọng lạm phát. Cấu trúc tương quan này cho thấy, “khi suy thoái, vàng vẫn tỏa sáng” không hoàn toàn chính xác. Thực tế, vàng phát huy giá trị tối đa khi lạm phát tăng tốc.

Đà tăng của vàng toàn cầu và triển vọng đến 2026

Các chỉ số M2 (cung tiền) và CPI (chỉ số giá tiêu dùng) là các chỉ số không thể thiếu để xây dựng dự báo giá vàng. Trong năm 2024 trở đi, cả hai đều có xu hướng tăng đều đặn, hỗ trợ cho đà tăng nhẹ của vàng.

Đặc biệt, việc giải quyết sự chênh lệch giữa vàng và M2 vào đầu năm 2024 cho thấy cơ chế tự điều chỉnh của thị trường đang hoạt động, dự kiến sẽ tiếp tục duy trì.

Lịch sử cho thấy, tiền tệ và vàng thường đi theo cùng chiều, mặc dù vàng thường vượt trội hơn tốc độ tăng của cung tiền. Hiện tại, cấu trúc thị trường cho thấy tăng cung tiền trực tiếp thúc đẩy giá vàng, dự kiến xu hướng này sẽ kéo dài từ 2026 đến 2030.

Các chỉ số dẫn dắt ảnh hưởng đến giá vàng: Thị trường tiền tệ, trái phiếu và hợp đồng tương lai

Để xác định hướng đi của thị trường vàng, cần chú ý đến các chỉ số dẫn dắt quan trọng.

Thị trường tiền tệ và trái phiếu đặc biệt chú trọng đến đồng euro và trái phiếu chính phủ Mỹ. Biểu đồ dài hạn EUR/USD cho thấy hình dạng tích cực, dự báo môi trường thuận lợi cho vàng. Thông thường, khi đồng euro trong xu hướng tăng, vàng cũng tăng, còn khi USD mạnh lên thì gây áp lực giảm giá vàng.

Về trái phiếu, sau đáy vào giữa năm 2023, xu hướng tăng đã hình thành. Sau đỉnh lãi suất, diễn biến này tạo điều kiện thuận lợi cho đà tăng của vàng. Trong bối cảnh dự kiến giảm lãi suất toàn cầu, áp lực tăng lợi suất trái phiếu sẽ hạn chế, hỗ trợ cho giá vàng.

Phân tích hợp đồng tương lai COMEX cho thấy các vị thế bán ròng của các nhà thương mại đang mở rộng. Khi vị thế này quá mức, khả năng tăng giá vàng sẽ bị hạn chế. Hiện tại, vị thế vẫn còn cao, dự báo đà tăng sẽ diễn ra chậm hơn là bứt phá mạnh.

Các dự báo của các tổ chức tài chính lớn và sự hội tụ hoặc phân kỳ

Nhiều tổ chức tài chính quốc tế dự báo giá vàng trong khoảng 2.700 – 2.800 USD vào 2025–2026. Các dự báo này đều tập trung quanh mức này, phản ánh sự đồng thuận của thị trường.

Trong khi đó, các tổ chức như Commerzbank (2.600 USD) hay ANZ (2.805 USD) có mức dự báo hơi khác biệt, thể hiện sự đa dạng trong dự báo.

Đặc biệt, dự báo của Macquarie rất đáng chú ý. Họ dự kiến giá vàng đạt đỉnh 2.463 USD vào quý 1 năm 2025, rồi sau đó tăng lên 3.000 USD/oz. Điều này cho thấy khả năng thị trường sẽ trải qua điều chỉnh ngắn hạn rồi sau đó bùng nổ mạnh mẽ hơn.

Dự báo của InvestingHaven về giá vàng khoảng 3.100 USD vào 2025 mang tính tích cực hơn các tổ chức khác, phản ánh niềm tin vào các mô hình kỹ thuật mạnh mẽ và kỳ vọng lạm phát tăng.

Dự báo dài hạn đến 2030 và con đường phía trước

Tổng thể, dự báo thị trường vàng trong vài năm tới có thể tóm tắt như sau:

• Đầu 2026: Môi trường hiện tại dự kiến tiếp tục, giá dao động trong khoảng 2.300 – 3.100 USD
• 2026–2027: Tăng dần lên mức 2.800 – 3.900 USD
• 2030: Giá vàng có thể đạt đỉnh khoảng 5.000 USD

Điều kiện để dự báo này bị phá vỡ là rất hạn chế. Nếu vàng giảm xuống dưới 1.770 USD và phá vỡ mức này, giả thuyết tăng giá sẽ bị phủ nhận. Tuy nhiên, dựa trên môi trường tài chính hiện tại, kỳ vọng lạm phát, và tín hiệu kỹ thuật mạnh, khả năng này rất thấp.

Đội ngũ dự báo của InvestingHaven đã chính xác trong dự đoán giá vàng trong 5 năm liên tiếp, cho thấy phương pháp của họ rất vững chắc. Các dự báo cho 2024 như 2.200 USD và 2.555 USD đã đạt được trước thời hạn, chứng minh độ chính xác cao.

Chiến lược dành cho nhà đầu tư dựa trên dự báo giá vàng

Về lựa chọn giữa vàng và bạc, chiến lược rõ ràng: vàng dự kiến tiếp tục ổn định và tăng trưởng đều đặn, trong khi bạc có khả năng bùng nổ trong giai đoạn cuối của chu kỳ tăng giá.

Dựa trên biểu đồ tỷ lệ vàng/bạc trong 50 năm, bạc thường tăng mạnh khi thị trường vàng bước vào giai đoạn cuối. Hiện tại, môi trường này được xem là bắt đầu giai đoạn giảm tỷ lệ vàng/bạc (tăng sức mạnh của bạc), do đó cần chú ý đến bạc.

Trong xây dựng danh mục, việc nắm giữ vàng trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát tăng là điều bắt buộc. Với mức dự báo 2.700–2.800 USD, có thể cân nhắc mua dần để hướng tới mức 3.000 USD hoặc cao hơn, nhằm bảo vệ tài sản dài hạn.

Trong giai đoạn 2026–2030, thị trường vàng không chỉ đơn thuần là mục tiêu đầu cơ mà còn là tài sản chống lạm phát quan trọng, đang dần khẳng định vị thế của mình như một phần của danh mục đầu tư bền vững.