Ảo tưởng về chiến lược "Mua và giữ": tại sao không phải ai cũng thành công biến lỗ thành lợi nhuận

Khi chúng ta ngưỡng mộ các nhà đầu tư thành công áp dụng phương pháp dài hạn cho danh mục của họ, dễ dàng bỏ qua một chi tiết quan trọng về thực tế tài chính của họ. Những người chơi thị trường thành đạt này không chỉ đơn thuần áp dụng chiến lược giữ lâu dài các tài sản — họ sở hữu một lợi thế độc đáo, điều này hoàn toàn khác biệt so với nhà đầu tư thông thường.

Vốn như một công cụ bù đắp thiệt hại

Điểm khác biệt chính nằm ở khả năng tiếp cận liên tục các nguồn tài chính mới. Các nhà đầu tư lớn có thể huy động vốn bổ sung định kỳ, điều này cho phép họ áp dụng chiến thuật then chốt: bù đắp các khoản đầu tư thất bại, vẫn còn lỗ trong danh mục của họ, bằng cách thêm tiền vào các vị thế sinh lợi. Về cơ bản, họ tận dụng lợi thế của việc liên tục tiếp cận vốn mới để quản lý rủi ro.

Khi một vị thế bắt đầu chuyển sang âm, họ không cắt lỗ — ngược lại, họ tích trữ nguồn lực cho các cược thắng của mình, tăng cường hiệu quả tích cực từ chúng. Khả năng thêm vào các vị thế thắng trong khi vẫn giữ các vị thế thua đòi hỏi không chỉ sự tính toán lạnh lùng mà còn khả năng tài chính gần như vô hạn.

Câu hỏi then chốt cho chiến lược của bạn

Trước khi hoàn toàn áp dụng chiến lược cổ điển này, bạn cần thành thật tự hỏi một câu: liệu bạn có nguồn vốn liên tục như vậy không? Nếu danh mục đầu tư của bạn bị giới hạn trong một số tiền nhất định và bạn không có khả năng huy động nguồn vốn mới định kỳ để trung bình giá hoặc thêm vào các vị thế, thì thực tế của bạn khác xa so với các ông lớn mà bạn đang cố gắng sao chép.

Không có lớp đệm tài chính này, chiến lược “Mua và giữ” có thể khiến thiệt hại trở nên nghiêm trọng hơn nhiều khi các vị thế thua lũy tích, và bạn không có nguồn lực để điều chỉnh. Hiểu rõ sự khác biệt này là bước đầu tiên để xây dựng một chiến lược đầu tư thực tế phù hợp với khả năng thực sự của bạn.