Cơn sốt AI lan rộng trong lĩnh vực chip mô phỏng! Infineon tăng cường đầu tư vào trung tâm dữ liệu, hướng tới "tăng trưởng doanh thu AI gấp mười lần"

Một trong những nhà sản xuất chip mô phỏng quy mô lớn nhất thế giới có trụ sở tại Đức, Infineon Technologies AG, đã công bố kết quả hoạt động quý mạnh mẽ cùng triển vọng trong ngày thứ Tư. Ban lãnh đạo Infineon trong tuyên bố dự báo sẽ tăng cường đầu tư vào công nghệ và năng lực sản xuất dành cho trung tâm dữ liệu AI quy mô siêu lớn, nhằm thúc đẩy tăng trưởng doanh thu khi nhu cầu về giải pháp tính toán trí tuệ nhân tạo của các doanh nghiệp toàn cầu tăng theo cấp số nhân. Hiện tại, Infineon dự kiến tổng đầu tư khoảng 2,7 tỷ euro (khoảng 3,2 tỷ USD), cao hơn dự kiến trước đó của tổ chức này và dự đoán chung của các nhà phân tích, khoảng 2,2 tỷ euro.

Trong tuyên bố ngày thứ Tư, Infineon cho biết dự kiến doanh thu tổng thể từ lĩnh vực trung tâm dữ liệu có thể sẽ tăng từ khoảng 1,5 tỷ euro — chiếm khoảng 10% tổng doanh thu hiện tại — lên ít nhất 2,5 tỷ euro vào năm 2027.

“Điều này tương đương với việc trong vòng chỉ ba năm, doanh số bán hàng liên quan đến trung tâm dữ liệu AI của chúng tôi sẽ tăng gấp mười lần,” Giám đốc điều hành Jochen Hanebeck nói trong cuộc họp báo kết quả ngày thứ Tư. Nhờ kết quả mạnh mẽ và triển vọng tích cực, giá cổ phiếu của Infineon đã tăng tới 4,2% khi mở cửa tại thị trường Frankfurt.

Kết quả hoạt động mạnh mẽ mới nhất cùng triển vọng của Infineon càng củng cố xu hướng phục hồi nhu cầu chip mô phỏng do Texas Instruments, STMicroelectronics và NXP dẫn đầu — xu hướng này được dẫn dắt bởi quá trình xây dựng trung tâm dữ liệu AI do các ông lớn công nghệ như Google, Microsoft và Meta dẫn dắt. Đặc biệt, thành tích mạnh mẽ của Texas Instruments và Infineon, cùng với việc cổ phiếu của Texas Instruments (TXN.US) liên tục lập đỉnh trong bối cảnh biến động toàn cầu, cho thấy làn sóng AI chưa từng có đang thúc đẩy nhu cầu không ngừng đối với các loại chip đào tạo và suy luận AI, từ đó lan tỏa từ chip AI và chip lưu trữ sang chip mô phỏng, góp phần thúc đẩy mạnh mẽ kết quả kinh doanh của các nhà dẫn đầu trong lĩnh vực này như Texas Instruments, Analog Devices, Infineon và NXP.

Về tổng thể doanh thu, Infineon công bố doanh thu quý đầu tiên của năm tài chính 2026 (kết thúc ngày 31 tháng 12) khoảng 3,66 tỷ euro, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn một chút so với dự đoán trung bình của các nhà phân tích là khoảng 3,62 tỷ euro. Tỷ lệ lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt khoảng 17,9%, cao hơn dự đoán trung bình của các nhà phân tích là 16,8% và liên tục được nâng dự báo gần đây. Doanh thu từ mảng kinh doanh ô tô lâu nay trì trệ của công ty cũng cao hơn dự kiến trung bình của các nhà phân tích, đạt khoảng 1,8 tỷ euro.

Về các chỉ số hiệu suất cốt lõi khác, lợi nhuận hoạt động trong quý đầu tiên đạt khoảng 256 triệu euro, tăng khoảng 5%, cao hơn dự đoán trung bình của các nhà phân tích; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt khoảng 0,35 euro, cao hơn mức 0,33 euro của cùng kỳ năm trước đã phục hồi mạnh mẽ, và cũng vượt dự đoán trung bình của các nhà phân tích.

Trong tuyên bố, công ty dẫn lời ý kiến của Giám đốc điều hành: “Trong bối cảnh các thị trường khác tương đối ảm đạm, nhu cầu từ trung tâm dữ liệu AI rất sôi động, mang lại chu kỳ thuận lợi vô cùng mạnh mẽ cho chúng tôi.”

Nhu cầu tăng mạnh trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu AI đang giúp Infineon đối phó với sự trì trệ lâu dài của mảng chip ô tô — đây là lĩnh vực kinh doanh lớn nhất của công ty, chiếm khoảng một nửa tổng doanh số, nhưng đã liên tục suy giảm kể từ cuối năm 2022. Các nhà đầu tư đã chờ đợi sự phục hồi của các mảng chip đã trưởng thành hơn này, sau nhiều quý liên tiếp doanh thu trong lĩnh vực chip mô phỏng giảm mạnh do nhu cầu dài hạn yếu kém, đặc biệt là do các khách hàng ô tô đang tiêu thụ lượng tồn kho tích lũy trong thời kỳ thiếu hụt nguồn cung do đại dịch COVID-19.

Tháng 11 năm ngoái, ban lãnh đạo Infineon từng tuyên bố rằng doanh số liên quan đến trung tâm dữ liệu trong năm 2026 sẽ gấp đôi so với năm 2025, sau khi đã tăng gấp ba lần trong năm trước đó.

Kết quả hoạt động của Infineon củng cố xu hướng phục hồi nhu cầu chip mô phỏng toàn cầu

Để đa dạng hóa hoạt động kinh doanh chip, Infineon ngày thứ Ba đã đồng ý mua lại bộ phận cảm biến ô tô, công nghiệp và y tế của AMS Osram với giá 673 triệu USD bằng tiền mặt. Các cảm biến này dùng để phát hiện các lĩnh vực như chuyển động, âm thanh và chuyển đổi thành dữ liệu, ứng dụng trong xe hơi, thiết bị theo dõi sức khỏe và các công nghệ tăng trưởng trọng tâm của Infineon — robot humanoid. Giao dịch này sẽ được tài trợ bằng khoản vay mới, dự kiến mang lại khoảng 230 triệu euro doanh thu trong năm dương lịch này.

Về dự báo hiệu suất, ban lãnh đạo cho biết, doanh thu trong kỳ hiện tại sẽ khoảng 3,8 tỷ euro, cao hơn dự kiến trung bình của các nhà phân tích, qua đó tiếp tục củng cố xu hướng phục hồi nhu cầu chip mô phỏng do các ông lớn như Texas Instruments dẫn đầu.

Infineon dự kiến tỷ lệ lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trong quý này sẽ nằm trong khoảng 15% đến 20%, phù hợp với dự đoán trung bình của các nhà phân tích là 17,5%. Công ty cũng tái khẳng định dự báo đã đưa ra vào tháng 11 năm ngoái: đạt “tốc độ tăng trưởng doanh thu phù hợp” trong năm tài chính kết thúc tháng 9 năm 2026.

Nhà phân tích cấp cao của Citigroup, Andrew Gardiner, nhận xét về báo cáo tài chính của Infineon: “Sự phục hồi chu kỳ rõ ràng thể hiện rõ trong kết quả của Infineon, nhưng so với các đối thủ trong lĩnh vực chip mô phỏng như Nvidia, Broadcom, Micron, quá trình này vẫn chậm hơn và phụ thuộc vào thị trường cuối cùng. Đối với các nhà sản xuất chip mô phỏng như Infineon, triển vọng tăng trưởng liên quan chặt chẽ đến AI rõ ràng là một yếu tố tích cực dài hạn.”

Giám đốc tài chính của Infineon, Sven Schneider, cho biết, công nghệ chip mô phỏng phục vụ trung tâm dữ liệu AI có “tiềm năng tăng trưởng lớn,” “tăng theo từng quý;” đây là một trong những động lực tăng trưởng lớn nhất của công ty trong lịch sử, ông nói trong cuộc họp báo.

Infineon và Texas Instruments, nhà sản xuất chip mô phỏng quy mô lớn nhất thế giới, đều có “gen chip mô phỏng/liên quan đến nguồn” và tập trung vào các thiết bị không thể thiếu trong trung tâm dữ liệu, công nghiệp và ô tô. Nhu cầu về nguồn điện trong trung tâm dữ liệu AI tăng cao, thúc đẩy nhu cầu về các thiết bị chuyển đổi nguồn, bảo vệ nguồn, giám sát, điều khiển, do đó cả hai công ty đều nhấn mạnh trong các tuyên bố công khai về nhu cầu liên quan đến trung tâm dữ liệu và AI.

Tuy nhiên, về dạng sản phẩm và công nghệ của chip mô phỏng, Infineon chủ yếu tập trung vào “thiết bị công suất/mô-đun,” còn Texas Instruments thiên về “IC mô phỏng (chuỗi tín hiệu);” dòng sản phẩm của Infineon gần hơn với các thiết bị điện tử công suất cốt lõi: bộ sản phẩm chip mô phỏng “Power” nhấn mạnh Si/SiC/GaN toàn diện, bao gồm MOSFET, IGBT, mô-đun công suất, bộ điều khiển, bảo vệ và các giải pháp chuyển đổi nguồn; trong khi đó, Texas Instruments tập trung vào “IC mô phỏng phổ rộng (quản lý nguồn + chuỗi tín hiệu) + hệ thống nhúng,” đặc biệt mạnh trong lĩnh vực “chuỗi tín hiệu + quản lý nguồn cấp trên bo mạch.”

Làn sóng nhu cầu chip do AI kích hoạt cuối cùng đã lan rộng từ chip AI và chip lưu trữ sang chip mô phỏng

Kết quả tích cực của Texas Instruments, STMicroelectronics cùng với triển vọng tích cực về doanh thu liên quan trung tâm dữ liệu AI của các nhà dẫn đầu như Infineon cho thấy, thị trường đang chứng kiến quá trình phục hồi mạnh mẽ của nhu cầu chip mô phỏng do xây dựng trung tâm dữ liệu AI diễn ra sôi động. Trong làn sóng AI chưa từng có, nhu cầu về chip đào tạo và suy luận AI đã lan tỏa từ chip AI và chip lưu trữ sang chip mô phỏng, thúc đẩy mạnh mẽ kết quả kinh doanh của các nhà dẫn đầu trong lĩnh vực này như Texas Instruments, Infineon.

Dự báo lạc quan mới nhất của Texas Instruments cho thấy các khách hàng lớn đã tiêu thụ hết lượng tồn kho chip mô phỏng tích tụ trong đại dịch COVID-19 và bắt đầu đặt hàng quy mô lớn trở lại — trong đó, động lực chính đến từ các đơn hàng chip mô phỏng trung tâm dữ liệu AI. Giám đốc điều hành Texas Instruments, Haviv Ilan, trong cuộc họp báo kết quả đã nói rằng, đơn hàng quý cuối cùng tăng rõ rệt, đặc biệt là từ trung tâm dữ liệu AI, “thị trường luôn trong tình trạng căng thẳng, chúng tôi chỉ cần xem kết quả thế nào.” Ông cũng dẫn lời rằng, doanh thu của bộ phận trung tâm dữ liệu của Texas Instruments trong quý cuối cùng đã tăng 70% so với cùng kỳ.

Làn sóng nhu cầu chip do AI tạo ra đang lan rộng từ “chip tính toán (GPU/ASIC/HBM)” sang phạm vi rộng hơn của “đường dẫn năng lượng và tín hiệu (power + analog/mixed-signal),” và quá trình này đang tăng tốc rõ rệt. Infineon đã điều chỉnh kế hoạch đầu tư trong năm tài chính này từ khoảng 2,2 tỷ euro lên khoảng 2,7 tỷ euro, đồng thời dự kiến doanh thu liên quan trung tâm dữ liệu AI sẽ tăng từ khoảng 1,5 tỷ euro lên 2,5 tỷ euro (đến năm 2027). Các dữ liệu này phản ánh rằng nhu cầu trung tâm dữ liệu AI trong chu kỳ yếu của ngành ô tô đang tạo ra “chu kỳ thuận lợi mạnh mẽ.” Đồng thời, Texas Instruments đã đưa ra dự báo quý đầu tiên vượt mong đợi, rõ ràng coi đầu tư trung tâm dữ liệu AI là một trong những yếu tố thúc đẩy chính, và thị trường cũng hiểu các dữ liệu này như là “chuỗi liên kết mô phỏng bắt đầu hưởng lợi từ siêu lợi nhuận hạ tầng AI.”

Cơ chế nền tảng của làn sóng nhu cầu chip mô phỏng do AI kích hoạt rất rõ ràng: hệ thống đào tạo và suy luận AI đẩy “tiêu thụ năng lượng mỗi tủ rack/mỗi khung máy” lên mức cao mới trong lịch sử, kiến trúc nguồn điện buộc phải nâng cấp (từ 48V lên cao hơn HVDC), dẫn đến sự gia tăng không nhỏ trong nhu cầu về các thiết bị bán dẫn công suất và quản lý nguồn. Các thiết bị này bao gồm các linh kiện chuyển đổi AC/DC, DC/DC, các giới hạn về hiệu quả và thiết kế nhiệt, các chuyển đổi đa cấp từ 48V (hoặc cao hơn) xuống mức tải điểm (<1V), dòng điện đột biến của GPU/CPU ngày càng lớn — tất cả đều làm tăng rõ rệt nhu cầu về các thiết bị công suất (FET/mô-đun công suất/bộ điều khiển), bộ điều khiển đa pha, cầu chì điện tử, cảm biến dòng điện/điện áp, đồng hồ, tín hiệu tốc độ cao và các lĩnh vực liên quan.

Infineon tập trung vào “tăng trưởng cứng cáp về mặt điện lực” (các giải pháp bán dẫn công suất và nguồn cho trung tâm dữ liệu), do đó, trong bối cảnh nhu cầu mô phỏng tăng mạnh do AI và ngành ô tô yếu, công ty này sẽ nhấn mạnh chiến lược “đẩy mạnh đầu tư vào trung tâm dữ liệu, nâng cao năng lực sản xuất chip mô phỏng.”

Ngược lại, Texas Instruments tập trung vào “quản lý nguồn cấp trên bo mạch + chuỗi tín hiệu”: công ty này công khai chia các thiết bị chính trong kiến trúc tính toán trung tâm dữ liệu AI thành các bộ điều khiển đa pha, các cấp công suất, các bộ chuyển đổi điểm tải và các bộ điều khiển bật/tắt nóng, đồng thời cung cấp các giải pháp eFuse bật/tắt nóng phù hợp với kiến trúc 48V — về cơ bản, đây là cách “thuê theo watt và theo số pha” trong các máy chủ AI, switch và card tăng tốc.