Dutch Bros vừa công bố kết quả kinh doanh mạnh mẽ như chính ly cà phê của họ

Dutch Bros. (BROS +5,10%) đã thu hút sự chú ý trong năm qua, nhưng không phải theo hướng tích cực. Mặc dù tăng trưởng vẫn còn tích cực, tốc độ tăng trưởng đã chậm lại trong bốn quý liên tiếp, do sự suy thoái chung của ngành nhà hàng. Điều này ảnh hưởng đến chuỗi cà phê phục vụ qua xe, khiến cổ phiếu của công ty giảm 21% trong năm qua. Tuy nhiên, kỳ vọng đã rất cao trước báo cáo tài chính gần nhất của công ty, và các nhà đầu tư đã nhận thêm một đợt tăng trưởng.

Trong quý IV, Dutch Bros đã ghi nhận doanh thu tăng 29% so với cùng kỳ năm trước lên 443,6 triệu USD, tăng tốc so với mức tăng 25% trong quý 3, đây là tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong gần một năm. Điều này thúc đẩy lợi nhuận ấn tượng, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh (EPS) tăng 143% lên 0,17 USD.

nguồn hình ảnh: Getty Images.

Kết quả có được nhờ doanh số bán hàng cùng cửa hàng trong hệ thống tăng mạnh, tăng 7,7%, trong khi số lượt giao dịch cải thiện 5,4%. Các cửa hàng do công ty vận hành còn đạt thành tích tốt hơn, với doanh số cùng cửa hàng và số lượt giao dịch tăng lần lượt 9,7% và 7,6%. Đây là năm thứ 19 liên tiếp Dutch Bros ghi nhận tăng trưởng doanh số cùng cửa hàng tích cực.

Dutch Bros tiếp tục duy trì thành tích về kinh tế đơn vị tốt nhất trong ngành, khi doanh thu trung bình trên mỗi đơn vị (AUV) — hay doanh số trung bình mỗi địa điểm — đạt kỷ lục 2,1 triệu USD vào năm 2025. Để so sánh, Starbucks — không công bố chỉ số này — có AUV là 1,8 triệu USD vào năm 2024, theo QSR Magazine.

Dutch Bros tiếp tục mở rộng một cách thận trọng, trong quý đã mở thêm 55 cửa hàng mới tại 17 bang. Tổng số cửa hàng đã đạt 1.136 vào cuối năm 2025. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu có 2.029 địa điểm vào năm 2029, tức là số lượng địa điểm sẽ gần như gấp đôi vào thời điểm đó.

Triển vọng của công ty rất khả quan. Dutch Bros dự báo doanh thu khoảng 2 tỷ USD cho năm 2026, tăng trưởng khoảng 23%, phù hợp với dự báo của các nhà phân tích. Công ty cũng dự kiến tăng trưởng doanh số cùng cửa hàng từ 3% đến 5%.

Mở rộng

NYSE: BROS

Dutch Bros

Thay đổi hôm nay

(5,10%) 2,59 USD

Giá hiện tại

53,41 USD

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

6,5 tỷ USD

Biên độ ngày

49,94 USD - 59,66 USD

Biên độ 52 tuần

47,16 USD - 86,88 USD

Khối lượng giao dịch

852K

Khối lượng trung bình

4 triệu

Biên lợi nhuận gộp

26,17%

Giám đốc điều hành Christine Barone nhấn mạnh năm kỷ lục của công ty, gọi đó là “bằng chứng mạnh mẽ cho văn hóa của chúng tôi, chứng minh rằng cuốn sách chiến lược dựa trên kết nối con người chân thực, đổi mới dẫn đầu ngành và chiều sâu trong lãnh đạo thực địa là động lực tối ưu để mở rộng kinh doanh.” Bà còn nói rằng kết quả này là “chỉ số rõ ràng về sức hút mạnh mẽ của thương hiệu Dutch Bros.”

Kết quả này đã góp phần lớn vào việc lấy lại niềm tin của các nhà đầu tư, vốn đã bị ảnh hưởng bởi sự suy thoái của ngành nhà hàng năm ngoái. Cổ phiếu đã tăng tới 14% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc (tính đến thời điểm viết bài), khi các nhà đầu tư vui mừng trước sự tăng tốc của tăng trưởng Dutch Bros.

Cổ phiếu hiện đang được định giá cao với tỷ lệ lợi nhuận trên giá gấp 102 lần, nhưng tốc độ tăng trưởng nhanh của Dutch Bros thường làm lệch các chỉ số định giá phổ biến nhất. Tỷ số giá trên lợi nhuận dự phóng trên tăng trưởng (PEG) đạt 0,34, trong khi bất kỳ số nào dưới 1 đều được xem là cổ phiếu undervalued.

Đây là lý do tôi tin rằng Dutch Bros là một cơ hội mua vào.