Bạn có nên mua cổ phiếu Rivian khi nó còn dưới 20 đô la?

Khi bạn nhìn vào các công ty xe điện trẻ như** Rivian Automotive** (RIVN +20,29%), ban đầu họ có vẻ là những cơ hội tuyệt vời. Họ thường có sản phẩm chất lượng tốt và nhận được nhiều đánh giá tích cực. Nhưng về mặt tài chính, họ thường gặp nhiều khó khăn. Đó là lý do tại sao, bất chấp tiềm năng của bất kỳ công ty xe điện nào trong số này**, Tesla (TSLA 0,90%) và Ford Motor Company đều trông có vẻ là những lựa chọn xe điện mạnh hơn hiện tại.

Và trong khi rõ ràng là họ làm tốt hơn nhiều so với Lucid, tôi không nghĩ Rivian là một khoản đầu tư tốt vào thời điểm này. Nó có tiềm năng, nhưng hiện tại còn quá nhiều rủi ro.

Mở rộng

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Thay đổi hôm nay

(20,29%) $2.84

Giá hiện tại

$16.84

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

17 tỷ USD

Phạm vi trong ngày

$16.46 - $17.92

Phạm vi 52 tuần

$10.36 - $22.69

Khối lượng giao dịch

1,4 triệu

Khối lượng trung bình

38 triệu

Lợi nhuận gộp

-159,38%

Hiện tại có thể dẫn điện

Thị trường xe điện Mỹ là một nơi kỳ lạ. Nó hoàn toàn bị Tesla chi phối, chiếm 43,1% thị phần, còn lại là các hãng khác. General Motors, Ford, Hyundai và Volkswagen là các đối thủ lớn nhất và cùng nhau chiếm khoảng 31,6% thị phần xe điện.

Rivian đã có một năm khá ấn tượng. Năm ngoái, họ xếp thứ sáu về doanh số bán xe điện, sau BMW và trước Honda.

Họ có tiềm năng và đang thu hút sự chú ý. Tuy nhiên, họ bán ít hơn một nửa số xe điện mà Chevrolet (thuộc General Motors) bán được năm 2025 và chưa bằng một phần mười số gần 600.000 xe Tesla bán ra trong năm 2025.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Việc hết ưu đãi thuế cho xe điện vào cuối năm ngoái đã làm giảm doanh số bán xe điện tại Mỹ. Doanh số bán xe điện toàn quốc giảm 36% so với quý IV năm 2024. Nhưng tổng thể doanh số xe điện trong năm 2025 chỉ giảm nhẹ so với năm 2024.

Việc chậm lại doanh số vào cuối năm 2025 khiến các nhà sản xuất ô tô truyền thống phải hoãn kế hoạch giới thiệu thêm xe điện ra thị trường, nhưng phân khúc này vẫn không biến mất, vì chi phí xe điện đang giảm và phạm vi hoạt động ngày càng tăng.

Đó là lý do có hy vọng cho Rivian, đặc biệt khi họ dường như đang đi theo hướng của Tesla. Hiện tại, công ty chỉ bán một mẫu xe, R1, có thể là xe tải hoặc SUV, và cả hai đều bắt đầu ở mức khoảng 70.000 USD.

Tuy nhiên, năm nay Rivian sẽ giới thiệu R2, một mẫu SUV giá phải chăng hơn, bắt đầu từ 45.000 USD. Công ty cũng có kế hoạch ra mắt mẫu R3, là một crossover nhỏ hơn. Những ai yêu thích xe rally những năm 80 có thể sẽ thích mẫu này.

Nhưng vấn đề tài chính là điều khiến tôi ít lạc quan hơn về Rivian và đó là lý do tôi chưa nghĩ đến việc đầu tư vào nó vào thời điểm này.

Điện trở dẫn điện

Tin vui cho Rivian là trong quý gần nhất, quý III năm 2025, doanh thu đạt 1,5 tỷ USD, tăng 78% so với quý III năm 2024. Lợi nhuận gộp hợp nhất cũng đạt 24 triệu USD trong quý, tăng 416 triệu USD.

Tin xấu là công ty vẫn lỗ lớn 2,75 tỷ USD trong 9 tháng đầu năm 2025. Đây là sự cải thiện so với khoản lỗ 4 tỷ USD trong 9 tháng đầu năm 2024, nhưng vẫn còn rất lớn.

Và mặc dù lợi nhuận gộp trong quý III năm 2025 đã cải thiện, tỷ suất lợi nhuận gộp của Rivian chỉ là 2%, rất mỏng manh ngay cả trong ngành ô tô. Tesla, ví dụ, có tỷ suất lợi nhuận gộp 17% và tỷ suất lợi nhuận hoạt động 5%. Công ty cũng có vị thế tiền mặt ròng 4,4 tỷ USD trong khi nợ gần 5 tỷ USD, điều này gây lo ngại.

Tổng thể, Rivian có thể trở thành câu chuyện thành công như Tesla; chúng ta sẽ phải xem phản ứng của thị trường khi ra mắt mẫu R2 giá rẻ hơn và R3 tiếp theo. Nhưng hiện tại, Rivian đang đứng trên nền móng không vững chắc và tôi nghĩ đây là một công ty nên chờ đợi và quan sát.