Hiểu rõ chiến lược Bán Put Spread: Cơ chế sinh lợi trong giới hạn rủi ro

Sell Put Spread là một chiến lược nâng cao trong giao dịch quyền chọn, phù hợp với những nhà giao dịch muốn tạo ra dòng tiền ổn định trong điều kiện rủi ro có thể kiểm soát được. Chiến lược đa chân này thông qua việc bán quyền chọn bán out-of-the-money đồng thời mua quyền chọn bán ở mức giá thấp hơn để bảo vệ, tạo thành một cấu trúc giao dịch có giới hạn rõ ràng về lợi nhuận và rủi ro.

Khi nào phù hợp để sử dụng Sell Put

Khi triển vọng của tài sản cơ sở tăng hoặc đang trong giai đoạn đi ngang, Sell Put Spread là công cụ lý tưởng. Ngay cả khi tài sản giảm nhẹ, nhà giao dịch vẫn có thể thu lợi, trong khi cấu trúc đa chân với quyền chọn mua bảo vệ như một chiếc bảo hiểm, giúp hạn chế tối đa thua lỗ. Tính năng này khiến nó đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro hạn chế nhưng muốn tạo thêm thu nhập.

Chìa khóa để tránh rủi ro: cơ chế bảo vệ đa chân

Điểm đặc biệt của Sell Put Spread nằm ở cấu trúc đa chân. Việc bán quyền chọn bán tạo ra dòng tiền mặt, trong khi quyền chọn mua bảo vệ được mua đặt ra giới hạn rủi ro. Do đó, ngay cả khi tài sản giảm mạnh, tổn thất cũng bị giới hạn trong phạm vi đã định, chính là tinh thần của “rủi ro có hạn”.

Giá trị thời gian mới là điểm lợi nhuận

Nguồn lợi nhuận của chiến lược này đến từ sự giảm giá của thời gian, còn gọi là Theta mà nhà giao dịch rất quen thuộc. Khi quyền chọn dần tiến đến ngày đáo hạn, giá trị thời gian tự nhiên giảm đi, việc bán quyền chọn sẽ dễ dàng hưởng lợi từ đó. Vì vậy, Sell Put Spread đặc biệt phù hợp với những nhà giao dịch chú trọng yếu tố thời gian, muốn tận dụng sự suy giảm tự nhiên của quyền chọn để tích lũy lợi nhuận.