Cổ phiếu Palantir có đang bị định giá quá cao?

Ít có ít cổ phiếu nào trên thị trường có chu kỳ tăng trưởng tốt như Palantir Technologies (PLTR +1.71%). Cổ phiếu của công ty đã tăng ấn tượng 2.100% kể từ đầu năm 2023, nhưng con số này đã lên tới 3.100% vài tháng trước trước khi cổ phiếu giảm giá. Cổ phiếu của Palantir hiện giảm 30% so với đỉnh cao mọi thời đại, xác nhận các dự đoán (như của tôi) rằng nó đang bị định giá quá cao và sắp sửa có đợt bán tháo.

Giờ đây, khi điều đó đã xảy ra, các nhà đầu tư cần xem xét lại cổ phiếu Palantir và xác định xem nó còn đang bị định giá quá cao hay đã giảm đủ để đáng để mua vào. Hãy cùng xem xét cổ phiếu Palantir và xem liệu nó có còn bị định giá quá cao hay chưa, hoặc còn nhiều khả năng giảm thêm trước khi bước vào vùng mua.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Nền tảng AI của Palantir đang phát triển như thổi phồng

Palantir sản xuất phần mềm phân tích dữ liệu dựa trên trí tuệ nhân tạo (AI) giúp người dùng đưa ra các quyết định sáng suốt nhất có thể. Phần mềm này ban đầu được phát triển để sử dụng bởi chính phủ, đặc biệt trong lĩnh vực tình báo và quốc phòng, nhưng cuối cùng đã mở rộng sang các lĩnh vực khác.

Cuối cùng, một trường hợp sử dụng thương mại cũng đã được khám phá, và Palantir hiện phục vụ hai nhóm khách hàng. Sản phẩm của họ đã tăng vọt về mức độ phổ biến và trở thành một trong những phương pháp chính để nâng cao hiệu quả doanh nghiệp bằng AI. Palantir còn có nhiều công cụ AI sinh tạo có thể tự động hóa hoặc bán tự động hóa các quy trình, từ đó nâng cao hiệu quả của từng nhân viên sử dụng chúng. Ít cổ phiếu AI nào có doanh thu tăng trưởng mạnh mẽ như Palantir, và đó là lý do tại sao cổ phiếu này đã hoạt động tốt như vậy.

Mở rộng

NASDAQ: PLTR

Công ty Công nghệ Palantir

Thay đổi hôm nay

(1.71%) $2.21

Giá hiện tại

$131.34

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$308 tỷ

Phạm vi trong ngày

$126.23 - $133.54

Phạm vi 52 tuần

$66.12 - $207.52

Khối lượng giao dịch

2.2 triệu

Khối lượng trung bình

45 triệu

Biên lợi nhuận gộp

82.37%

Trong quý 4, Palantir đã vượt xa mong đợi, đạt doanh thu 1,41 tỷ USD trong khi dự báo chỉ 1,3 tỷ USD. Ban lãnh đạo Palantir có lịch sử lâu dài về dự báo thấp hơn thực tế và vượt chỉ tiêu, điều này có thể là tin vui lớn cho các nhà đầu tư nếu xu hướng này tiếp tục trong năm 2026.

Trong năm 2026, Palantir dự kiến đạt doanh thu 7,19 tỷ USD, tăng khoảng 60%. Đó là mức tăng trưởng nhanh chóng và có khả năng đưa cổ phiếu này vào danh sách các cổ phiếu AI tăng trưởng nhanh nhất trên thị trường. Hơn nữa, Palantir hoạt động có lợi nhuận, khi đạt biên lợi nhuận ròng 43% trong quý 4.

Palantir thực sự đang hoạt động ở mức cao và dự kiến sẽ tiếp tục như vậy vào năm 2026, nhưng cổ phiếu đã giảm đủ để có thể xem xét đầu tư chưa?

Palantir vẫn còn nhiều năm tăng trưởng đã được định giá trong cổ phiếu

Phân tích trước đây của tôi về cổ phiếu Palantir cho thấy rằng đã có nhiều năm tăng trưởng được phản ánh trong giá cổ phiếu, nhưng điều đó đã thay đổi sau khi cổ phiếu giảm 30% và có dự báo mạnh mẽ cho năm 2026. Nếu Palantir đạt mốc 7,19 tỷ USD doanh thu và duy trì biên lợi nhuận 43%, điều đó có nghĩa là Palantir sẽ tạo ra 3,1 tỷ USD lợi nhuận ròng trong năm 2026. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 341 tỷ USD, điều này sẽ cho ra tỷ số P/E là 110. Điều này vẫn còn rất đắt đỏ, và có nghĩa là còn nhiều năm tăng trưởng mạnh mẽ đã được phản ánh trong giá.

Nhưng còn bao nhiêu năm nữa?

Tôi nghĩ một kỳ vọng định giá dài hạn hợp lý cho Palantir là khoảng 50 lần lợi nhuận. Với vốn hóa thị trường hiện tại, điều đó đòi hỏi lợi nhuận khoảng 6,82 tỷ USD và doanh thu gần 16 tỷ USD. Với tốc độ tăng trưởng dự kiến 60%, điều này sẽ mất gần ba năm để đạt được.

Với tương lai chưa rõ của AI, đây có thể là mức giá đáng bỏ ra, hoặc cũng có thể là một cái bẫy. Tuy nhiên, chúng ta đang đi đúng hướng, vì con số này trước đây đã phản ánh hơn năm năm tăng trưởng trong giá cổ phiếu.

Tôi chưa phải là người mua Palantir ngay lập tức, nhưng nếu cổ phiếu giảm thêm 10% hoặc 20%, tôi sẽ là một trong những người đầu tiên mua vào.