Với Triển vọng vững chắc đến năm 2026, đã đến lúc mua cổ phiếu Philip Morris International chưa?

Cổ phiếu của Philip Morris International (PM +2.00%) đã bắt đầu năm 2026 mạnh mẽ, tăng hơn 13% tính đến thời điểm viết bài này trong năm. Mặc dù cổ phiếu không ghi nhận mức tăng lớn sau báo cáo lợi nhuận quý 4, nhưng nó đã cho thấy lý do tại sao đây là một cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu hàng đầu để sở hữu.

Hãy cùng xem xét kỹ hơn kết quả quý 4 của công ty thuốc lá này và triển vọng trong tương lai.

Mở rộng

NYSE: PM

Philip Morris International

Thay đổi hôm nay

(2.00%) $3.66

Giá hiện tại

$186.35

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$290 tỷ

Biên độ ngày

$181.59 - $188.28

Biên độ 52 tuần

$142.11 - $188.35

Khối lượng giao dịch

190K

Khối lượng trung bình

5.8M

Lợi nhuận gộp

64.60%

Lợi suất cổ tức

3.03%

Danh mục không khói thuốc tiếp tục thúc đẩy kết quả

Danh mục không khói thuốc của Philip Morris tiếp tục giúp thúc đẩy kết quả trong quý 4. Thương hiệu túi nicotine phổ biến Zyn của công ty đã chứng kiến lượng hàng xuất kho tăng 18% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4, với lượng xuất kho tại Mỹ tăng 20%. Trong khi đó, khối lượng bán của các đơn vị thuốc lá nhiệt (HTUs), bao gồm hệ thống Iqos, đã tăng 7.5% lên 39.4 tỷ đơn vị. Sản phẩm này tiếp tục ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ cả ở Nhật Bản và châu Âu, và bắt đầu thu hút mạnh mẽ tại các thành phố lớn ngoài các khu vực này. Trong khi đó, khối lượng thuốc lá truyền thống giảm 2.2% xuống còn 149.4 tỷ đơn vị.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tổng thể, doanh thu hữu cơ, loại trừ ảnh hưởng của tỷ giá, mua lại và thoái vốn, đã tăng 3.7% so với cùng kỳ lên 10.4 tỷ USD, trong khi tổng doanh thu tăng 6.8%. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh (EPS) tăng 9.4% lên 1.70 USD.

Trong tương lai, Philip Morris dự báo doanh thu hữu cơ sẽ tăng từ 5% đến 7%. Công ty dự kiến tổng khối lượng thuốc lá và HTU của ngành, loại trừ Trung Quốc và Mỹ, nơi công ty không hoạt động, sẽ giảm khoảng 2%. Trong khi đó, khối lượng thuốc lá của công ty dự kiến giảm 3%, do yếu tố tiêu cực tại Mexico và Ấn Độ vì thuế tiêu thụ tăng, nhưng sẽ có sự phục hồi tại Thổ Nhĩ Kỳ. Công ty dự kiến khối lượng danh mục không khói thuốc sẽ tăng cao một chữ số.

Về lợi nhuận, công ty dự báo EPS điều chỉnh sẽ nằm trong khoảng từ 8.38 đến 8.53 USD, tăng trưởng từ 11% đến 13%. Loại trừ tác động của tỷ giá, EPS điều chỉnh dự kiến sẽ tăng từ 7.5% đến 9.5%, trong phạm vi từ 8.11 đến 8.26 USD.

Công ty dự kiến sẽ tạo ra 45 tỷ USD dòng tiền hoạt động trong ba năm tới tổng cộng. Dự kiến tăng trưởng sẽ nhanh hơn vào năm 2027, nhờ vào việc chấm dứt việc điều chỉnh thuế tại Nhật Bản đối với HTUs, điều này đã gây trở ngại trước đó, và việc giới thiệu hệ thống Iqos tại Mỹ khi được phê duyệt quy định cho thiết bị phân phối Iluma. Công ty cũng đang chuẩn bị ra mắt Zyn Ultra, có độ mạnh cao hơn và nhiều hương vị hơn, ngay khi nhận được phê duyệt của FDA.

Thời điểm mua cổ phiếu

Dù còn một số khó khăn, Philip Morris International vẫn dự kiến sẽ có tăng trưởng ổn định trong năm 2026 khi tiếp tục duy trì sức mạnh về giá cả, với khả năng tăng trưởng sẽ tăng tốc vào năm 2027 và những năm sau. Zyn Ultra có vẻ là một động lực tăng trưởng tiềm năng, trong khi việc giới thiệu rộng rãi hệ thống Iqos tại Mỹ có thể mở ra cơ hội lớn.

Philip Morris đang giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng cho năm 2026 dưới 22 dựa trên dự báo của các nhà phân tích, khiến cổ phiếu thuốc lá này trở nên hấp dẫn về giá trị khi kết hợp giữa tăng trưởng và tính phòng thủ. Tôi sẽ tiếp tục sở hữu cổ phiếu này.