Chỉ số Hồng Kông tăng 25.58% trong năm Rắn, các tổ chức dự đoán sau kỳ nghỉ lễ, xu hướng chính về công nghệ có khả năng sẽ trở lại

Ngày 13 tháng 2, thị trường chứng khoán A shares điều chỉnh rung lắc. Các chủ đề nóng trước đó như ứng dụng AI, quang năng vũ trụ đều gặp phải điều chỉnh, kéo theo các chỉ số chính giảm chung. Đến cuối phiên, chỉ số Shanghai Composite đạt 4082.07 điểm, giảm 1.26%; Chỉ số Shenzhen Component đạt 14100.19 điểm, giảm 1.28%; Chỉ số ChiNext đạt 3275.96 điểm, giảm 1.57%; Chỉ số STAR 50 đạt 1809.18 điểm, giảm 0.38%.

Xu hướng năm Quý Tỵ đã chính thức khép lại. Nhìn toàn bộ năm (từ ngày 5 tháng 2 năm 2025 đến ngày 13 tháng 2 năm 2026), thị trường chỉ gặp phải biến động ngắn hạn vào đầu tháng 4 năm ngoái, sau đó đi lên rung lắc liên tục, chỉ số Shanghai Composite tăng tổng cộng 25.58%, Shenzhen Component tăng 38.84%, ChiNext tăng 58.73%, STAR 50 tăng 64.20%.

Dòng vốn tập trung vào cổ phiếu hiệu quả cao trong báo cáo tài chính năm

Phiên giao dịch hôm qua tiếp tục xu hướng luân phiên ngành, một số cổ phiếu hiệu quả cao trong báo cáo tài chính năm có đà tăng mạnh. Khái niệm chip lưu trữ tăng mạnh ngược xu hướng, Công nghệ Thâm Quyến đạt trần, Micro Nano tăng hơn 14%, Demeili, Jiangbolong, Langke Technology, Jingce Electronics tăng trên 3%, các ngành dẫn đầu như SMIC tăng nhẹ 0.30%.

Tối ngày 12 tháng 2, SMIC công bố ghi nhận hoạt động quan hệ nhà đầu tư. Khi đề cập triển vọng ngành năm 2026, Phó Giám đốc điều hành SMIC Zhao Haijun cho biết: “Trong hai tháng qua, chúng tôi đã mở rộng giao tiếp với các đối tác trong chuỗi ngành, nhận thấy rằng nhu cầu mạnh mẽ về AI đối với lưu trữ đã gây áp lực cung cấp chip lưu trữ cho các lĩnh vực khác như điện thoại di động, đặc biệt là các phân khúc trung và thấp, khiến các nhà sản xuất cuối cùng trong các lĩnh vực này đối mặt với thiếu hụt và tăng giá chip lưu trữ.”

Tổng hợp các yếu tố, SMIC đã đưa ra dự báo doanh thu năm 2026: Quý 1 dự kiến doanh thu giữ nguyên so với quý trước, tỷ lệ lợi nhuận gộp dự kiến từ 18% đến 20%; tăng trưởng doanh thu năm 2026 cao hơn trung bình ngành, chi tiêu vốn so với 2025 gần như không đổi.

Báo cáo nghiên cứu của Orient Securities cho rằng, đơn hàng liên quan đến AI, lưu trữ, ứng dụng trung và cao cấp của SMIC đang tăng lên, dự báo trong tương lai, công ty có thể dựa vào dự trữ công nghệ và lợi thế dẫn đầu trong các lĩnh vực như BCD, mạch mô phỏng, lưu trữ, MCU, driver hiển thị trung và cao cấp để duy trì vị thế thuận lợi trong chu kỳ phát triển ngành này.

Ngoài ra, nhiều doanh nghiệp chip lưu trữ dự kiến lợi nhuận năm 2025 sẽ khả quan. Theo dự báo kết quả kinh doanh, Jiangbolong – nhà dẫn đầu trong lĩnh vực module dự kiến lợi nhuận ròng năm 2025 từ 1.25 tỷ đến 1.55 tỷ nhân dân tệ, tăng 151% đến 211%; Demeili dự kiến đạt lợi nhuận ròng từ 650 triệu đến 800 triệu nhân dân tệ, tăng 85% đến 128%. Các công ty như Buwei Storage, Langke Technology cũng dự báo lợi nhuận tăng mạnh hoặc có khả năng chuyển sang lỗ.

Ngoài chip lưu trữ, hôm qua các ngành thiết bị máy tính, chăn nuôi dự kiến lợi nhuận năm 2025 cũng nhận được sự chú ý của dòng vốn, các cổ phiếu dẫn đầu tăng giá. Triển vọng thị trường phía trước, từ tháng 3, các công ty niêm yết bắt đầu bước vào giai đoạn công bố báo cáo tài chính dày đặc, các tổ chức đều nhấn mạnh tập trung vào các cổ phiếu hiệu quả cao.

Báo cáo của CITIC Securities cho biết, dựa trên dự báo kết quả kinh doanh, tỷ lệ các công ty niêm yết A-share dự kiến có lợi nhuận tích cực năm 2025 tăng lên, lĩnh vực công nghệ, tài chính, chu kỳ là điểm sáng lớn nhất, thể hiện đặc trưng cấu trúc “công nghệ thúc đẩy, nhu cầu bên ngoài hỗ trợ, tài chính dự trữ”. Trong đó, các ngành hóa chất cơ bản, điện tử, dược phẩm, kim loại màu, máy móc có số lượng cổ phiếu vượt dự kiến lợi nhuận cao nhất; ngành ô tô, điện lực và dịch vụ công cộng cũng có số lượng và tỷ lệ các công ty vượt dự kiến cao.

Chủ đề công nghệ có khả năng trở lại sau kỳ nghỉ

Tuần cuối cùng của năm Quý Tỵ, thị trường vẫn thể hiện rõ đặc trưng luân phiên ngành, không hình thành rõ ràng chủ đề nóng. Nhiều tổ chức cho rằng, sau kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán, từ góc độ thúc đẩy sự kiện, hiệu ứng lịch, chủ đề công nghệ như AI có khả năng trở lại.

Chuyên gia chiến lược trưởng của Xingye Securities, Zhang Qiyao, trong báo cáo cho biết, từ giữa tháng 2 bắt đầu bước vào giai đoạn công bố dữ liệu vĩ mô, các dữ liệu như giá cả trong nước, tín dụng xã hội đáng kỳ vọng sẽ xác nhận cải thiện nền tảng cơ bản, dữ liệu phi nông nghiệp và CPI của Mỹ cũng có thể điều chỉnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ. Ngoài ra, các sự kiện thúc đẩy ngành như ứng dụng AI trong nước và quốc tế cũng dự kiến sẽ tập trung diễn ra trước và sau Tết. Sau giai đoạn luân phiên nhanh, điều chỉnh giảm nhiệt, các yếu tố thúc đẩy từ vĩ mô và ngành nghề có thể một lần nữa định hướng cấu trúc thị trường, tạo sự đồng thuận về chủ đề chính.

“Xét theo tỷ lệ thắng tương đối, sau Tết, ngành công nghiệp chế tạo công nghệ, tài nguyên và xây dựng có khả năng nổi bật.” Zhang Qiyao nhận định, một mặt, theo lịch sử, sau Tết, thị trường có xu hướng tăng cường rủi ro, thúc đẩy các ngành tăng trưởng như TMT, sản xuất tiên tiến; mặt khác, bước vào mùa cao điểm hoạt động “Tam Kim, Ngân Thứ”, các tín hiệu tăng giá có thể tiếp tục phong phú, tạo đà cho ngành tài nguyên và xây dựng.

Nhóm chiến lược của Bank of China đã tổng kết các đợt thị trường Tết trong ba năm qua, cho rằng không thể bỏ qua các sự kiện thúc đẩy tiềm năng trong ngành AI trong kỳ nghỉ dài.

Nhóm này cho biết, trong ba năm gần đây, trong các kỳ nghỉ Tết, các sự kiện quan trọng của ngành AI toàn cầu đều phát sinh, gây ra đợt tăng giá cổ phiếu công nghệ sau Tết. Ví dụ, trong Tết 2023, sự chú ý đến ChatGPT tăng mạnh, thúc đẩy cổ phiếu công nghệ A-shares sau Tết tăng rõ rệt; Tết 2024, các sự kiện thúc đẩy AI quốc tế liên tiếp, OpenAI ra mắt mô hình video Sora, Google ra mắt mô hình lớn Gemini 1.5, khiến công nghệ trở thành tâm điểm sau Tết; Tết 2025, DeepSeek xuất hiện đột ngột thu hút sự chú ý của nhà đầu tư toàn cầu, tuần đầu sau Tết, tài sản AI Trung Quốc tăng mạnh. Tổng thể, không thể bỏ qua tốc độ tiến bộ của ngành công nghệ AI toàn cầu cũng như các sự kiện tiềm năng thúc đẩy trong thời điểm hiện tại.

(Nguồn: Báo Shanghai Securities)