Indonesia thắt chặt nguồn cung quặng niken, Greenmei và Huayou Cobalt phản hồi: đã chuẩn bị từ trước

Trong bối cảnh chính sách thắt chặt nguồn cung nickel của Indonesia, ngày 11 tháng 2, tập đoàn khai khoáng khổng lồ của Pháp, Eramet Group, đã thông báo rằng liên doanh của họ — PT Weda Bay Nickel, mỏ nickel lớn nhất toàn cầu (gọi tắt là mỏ Weda Bay), đã nhận được thông báo sơ bộ từ chính quyền Indonesia, cho phép bắt đầu nộp kế hoạch sản xuất và ngân sách hàng năm (gọi tắt là RKAB).

Nguồn hình ảnh: Trang web chính thức của Eramet

RKAB ban đầu được phê duyệt cho năm 2025 là 32 triệu tấn, sau đó đã được điều chỉnh tăng lên 42 triệu tấn vào tháng 7 năm 2025.

Tính theo đó, hạn mức khai thác của PT WBN năm nay giảm hơn 71%.

Indonesia là nhà sản xuất nickel lớn nhất thế giới. RKAB là kế hoạch công tác và ngân sách hàng năm bắt buộc các doanh nghiệp khai khoáng của Indonesia phải trình lên chính phủ và được phê duyệt, nhằm quy định hạn mức sản xuất hàng năm và kế hoạch vận hành.

Mỏ Weda Bay thuộc sở hữu liên doanh giữa Tập đoàn Qinghua, Eramet Group và doanh nghiệp nhà nước Indonesia PT Aneka Tambang. Eramet Group cho biết, phù hợp với phương pháp của năm 2025, trong phạm vi cho phép của các thủ tục liên quan tại Indonesia, họ dự định sớm nộp đơn xin tăng hạn mức sản xuất của mỏ Weda Bay.

Là kim loại công nghiệp, nickel được ứng dụng rộng rãi trong ngành thép, máy móc, xây dựng và nhiều lĩnh vực khác. Trong đó, nickel tinh chế dùng để sản xuất thép không gỉ, hợp kim, mạ điện, cũng như sản xuất axit sunfuric dùng trong pin.

Năm 2025, thị trường nickel toàn cầu chịu áp lực lớn do áp lực vĩ mô và dư thừa cấu trúc, giá nickel trong và ngoài nước dao động giảm chung. Hợp đồng chủ lực của hợp đồng giao dịch trên Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải từng giảm xuống dưới 112.000 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất trong gần 5 năm.

Trong khi đó, chính sách ngành công nghiệp nickel của chính phủ Indonesia ngày càng thắt chặt hơn.

Thông tin công khai cho thấy, các quan chức Bộ Khoáng sản Indonesia gần đây đã công bố dự kiến hạn mức sản xuất nickel được phê duyệt cho năm 2026 của quốc gia này vào khoảng 260 triệu đến 270 triệu tấn.

Hạn mức này đã điều chỉnh nhẹ so với con số 250 triệu đến 260 triệu tấn được xác nhận bởi quan chức Bộ Khoáng sản Indonesia tháng trước, nhưng khoảng 250-270 triệu tấn đã gần như chắc chắn.

Hạn mức này giảm khoảng 30% so với 379 triệu tấn của năm 2025.

Giang Xingyu, nhà phân tích nickel của Bộ Năng lượng và Công nghiệp mới của Thượng Hải, cho biết, chính sách của Indonesia nhằm “tăng giá trị tài nguyên”, bằng cách thắt chặt nguồn cung nickel, nhằm nâng cao giá nickel, từ đó thu lợi lớn hơn từ nguồn tài nguyên.

Ngoài ra, trong những năm gần đây, giá nickel thấp đã khiến nhiều dự án đầu tư tương lai của Indonesia bị rút lui. Chính phủ Indonesia hy vọng thông qua hạn chế khai thác nickel để đẩy giá nickel lên cao hơn, từ đó thu hút nhiều nhà đầu tư hơn.

“Việc hạn chế hạn mức là thủ thuật quen thuộc của Indonesia để nâng cao giá nickel. Tuy nhiên, năm nay, mức hạn chế này cao hơn các năm trước, thể hiện rõ ràng xu hướng kiểm soát nguồn tài nguyên nickel ngày càng chặt chẽ của Indonesia,” Giang Xingyu nói.

Theo tính toán của Mysteel, nhu cầu tổng thể về nickel của Indonesia năm 2026 khoảng 320 triệu đến 330 triệu tấn, chênh lệch khoảng 60-80 triệu tấn so với hạn mức đã công bố, kể cả dự trữ chuyển tiếp năm 2025 và nhập khẩu bổ sung từ Philippines, vẫn còn thiếu khoảng 30-40 triệu tấn.

“Điều này có nghĩa là, nếu trong thời gian tới, Bộ Khoáng sản Indonesia không thể bổ sung lượng lớn nickel, thị trường nickel sẽ chuyển từ trạng thái ‘hơi thở’ của năm 2025 sang ‘thiếu hụt hệ thống’,” Mysteel nhận định.

Tuy nhiên, Giang Xingyu chỉ ra rằng, trong những năm trước, chính phủ Indonesia thường phát hành một phần hạn mức bổ sung vào giữa năm, “việc này sẽ dựa trên thực tế cung cầu của nguồn nickel. Chúng tôi cho rằng vẫn có khả năng bổ sung hạn mức trong năm, nhưng về quy mô vẫn cần theo dõi sát thái độ kiểm soát nguồn tài nguyên nickel của Indonesia.”

Đối mặt với tác động từ phía cung của Indonesia, các doanh nghiệp trong nước đã có phản ứng.

Ngày 11 tháng 2, GreenMe (002340.SZ) đã công bố việc chấm dứt việc tăng vốn và mở rộng cổ phần của công ty con tại Indonesia, QINGMEI. QINGMEI đã xây dựng năng lực sản xuất tiền thân cho pin lithium nickel cao 50.000 tấn/năm tại Indonesia.

Theo kế hoạch ban đầu, để đối phó với thách thức toàn cầu, mở rộng thị trường toàn cầu, thúc đẩy sản phẩm nhanh chóng vào thị trường châu Âu và Mỹ, đồng thời giảm chi phí vốn, tối ưu hóa cấu trúc vốn, GreenMe dự định mời các nhà đầu tư chiến lược nước ngoài tham gia tăng vốn và mở rộng cổ phần của QINGMEI, nhằm thúc đẩy phát triển kinh doanh và nâng cao năng lực cạnh tranh toàn cầu.

GreenMe cho biết, việc hủy bỏ kế hoạch tăng vốn này chủ yếu dựa trên những thay đổi trong tình hình nội bộ và quốc tế hiện tại, đồng thời đánh giá cẩn trọng các rủi ro phát sinh từ việc thực hiện giao dịch này.

Ngày 12 tháng 2, GreenMe cũng phản hồi về việc giảm mạnh công suất của mỏ Weda Bay Nickel trên nền tảng tương tác nhà đầu tư, cho biết dự án nguồn lực nickel Indonesia của công ty nằm trong khu công nghiệp Morowali, Indonesia. Các nhà cung cấp chính của Indonesia cho nguồn nickel của công ty là Merdeka và Hengjaya, đã ký hợp đồng cung cấp dài hạn, đảm bảo đủ nhu cầu sản xuất của dự án nickel Indonesia.

Một doanh nghiệp nickel hàng đầu khác trong nước, Huayou Cobalt (603799.SH), đã phản hồi tháng trước về hạn chế hạn mức nickel của Indonesia. Công ty cho biết, các nguồn cung nickel của công ty tại Indonesia chủ yếu thông qua cổ phần mỏ, hợp đồng cung cấp dài hạn và các phương thức thị trường khác, bổ sung bằng cách mua sắm dựa trên thị trường.

Ngoài ra, Huayou Cobalt còn hợp tác với Vale Indonesia và Ford trong dự án chế biến 12 vạn tấn kim loại nickel/năm Pomalaa, dự kiến đi vào hoạt động vào cuối năm 2026.

Trong bối cảnh dự đoán thiếu hụt nguồn cung, giá nickel gần đây không duy trì đà tăng liên tục.

Tính đến ngày 13 tháng 2, hợp đồng chủ lực của hợp đồng giao dịch trên Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải giảm 3.66%, đóng cửa ở mức 135.2 nghìn nhân dân tệ/tấn.

Giang Xingyu nhận định, trong ngắn hạn, gần Tết Nguyên đán, một số nguồn vốn chốt lời, cộng thêm sự điều chỉnh giảm của thị trường chứng khoán Mỹ, kim loại quý, và chưa cảm nhận rõ ràng về tình trạng thiếu hụt, giá nickel đã có sự điều chỉnh giảm.

Ông cũng chỉ ra rằng, do giá nickel hiện đã tăng dần, biên đáy của giá nickel đã rõ ràng nâng lên. Về dài hạn, do cung cầu có chút thiếu hụt, giá nickel sẽ diễn biến theo xu hướng dao động trung tâm tăng lên hàng năm. Điểm chú ý là việc Philippines bổ sung nguồn cung cho thị trường Indonesia và tình hình phục hồi nhu cầu.