Nvidia giảm, AMD tăng, thủ phạm có thể là Arista Networks?

Thứ Sáu, giá cổ phiếu của Nvidia và AMD có xu hướng phân kỳ, trước đó Giám đốc điều hành của Arista Networks đã nói trong cuộc họp báo tài chính rằng công ty đang chứng kiến một số dự án chuyển sang AMD.

Giá cổ phiếu Nvidia trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu giảm gần 3%, trong khi AMD tăng gần 1%.

Trong cuộc họp báo tài chính tối thứ Năm, khi các nhà phân tích hỏi về tình hình hợp tác của công ty với AMD, Giám đốc điều hành Ullal của Arista cho biết: “Một năm trước, hầu như 99% là Nvidia, đúng không? Và ngày nay, khi chúng tôi xem xét các dự án triển khai, khoảng 20%, thậm chí còn cao hơn một chút, khoảng 20 đến 25% các dự án, AMD đang trở thành lựa chọn hàng đầu cho bộ tăng tốc.”

Phân tích chỉ ra rằng, mặc dù biến động giá cổ phiếu của Nvidia và AMD không lớn, nhưng bình luận của Ullal mang ý nghĩa quan trọng. Kể từ khi OpenAI ra mắt ChatGPT hơn ba năm trước, ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo đã bùng nổ, Nvidia luôn chiếm lĩnh thị trường GPU AI.

Hiện tại, Nvidia chiếm khoảng 90% thị phần chip AI, các đối thủ tiềm năng bao gồm AMD và Google. TPU của Google cũng đang ngày càng được sử dụng nhiều hơn. Nvidia hiện là công ty có giá trị vốn hóa lớn nhất tại Mỹ, vượt quá 4,5 nghìn tỷ USD. Vốn hóa của AMD khoảng 335 tỷ USD.

Vai trò của Arista trong làn sóng hạ tầng AI là cung cấp công nghệ chuyển mạch Ethernet để kết nối các chip hiệu suất cao. Cuối năm ngoái, AMD công bố hợp tác với Arista để xây dựng các cụm AI tùy chỉnh dùng cho huấn luyện và suy luận.

Đối với Arista, việc đa dạng hóa các dự án triển khai phần lớn là do cần thiết:

Nvidia xây dựng công nghệ mạng riêng để kết nối các GPU mạnh mẽ của mình, giảm bớt sự phụ thuộc vào công nghệ của Arista. Tháng 10 năm ngoái, Nvidia công bố Meta và Oracle sẽ sử dụng công nghệ mạng của Nvidia trong hệ sinh thái của họ. Thông tin này đã khiến giá cổ phiếu của Arista giảm 10% trong hai ngày.

Một số nhà phân tích nhận định: “Đây không phải là ngày tận thế, nhưng rõ ràng, nếu được Nvidia tích hợp vào hệ thống thiết kế, sẽ có lợi hơn, và hiện tại chúng đang dần bị loại khỏi thiết kế, dù chưa hoàn toàn loại bỏ.”

Nvidia đã ra mắt nền tảng Ethernet Spectrum-X vào năm 2023. Trong vòng một năm sau, giá trị vốn hóa của Arista đã giảm hơn một nửa. Cổ phiếu đã có sự phục hồi vào năm ngoái, tăng 19%, kể từ đầu năm 2026 đã tăng 6%.

Cảnh báo rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét các mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng người dùng. Người dùng cần cân nhắc xem các ý kiến, quan điểm hoặc kết luận trong bài có phù hợp với tình hình cụ thể của mình hay không. Đầu tư theo đó, chịu trách nhiệm về quyết định của mình.