Chi tiêu vốn AI "phanh lại" lại trở thành lợi thế? Cựu chiến lược gia của JPMorgan: Sự phục hồi của thị trường cần các ông lớn thể hiện "cắt lỗ"

Theo thông tin từ ứng dụng Tài chính Zhitong, ngày thứ Năm, cựu trưởng chiến lược nghiên cứu toàn cầu của JPMorgan và đồng chủ tịch của bộ phận nghiên cứu, ông Marco Corano Vich, cho biết giao dịch dựa trên trí tuệ nhân tạo đang diễn ra một sự đảo chiều kịch tính — nếu một tập đoàn công nghệ lớn cắt giảm chi tiêu cho hạ tầng AI, chuyển sang lợi nhuận và dòng tiền, thị trường có thể sẽ phục hồi.

Trong đợt bán tháo chủ yếu do cổ phiếu công nghệ dẫn đầu năm nay, lĩnh vực phần mềm là lĩnh vực bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Thị trường vừa định giá tác động gây sốc của AI, vừa ngày càng lo ngại về việc các nhà sản xuất quy mô lớn tiếp tục tăng cường chi tiêu vốn, có thể đã chạm mức không bền vững. Đồng thời, dòng vốn chuyển hướng rõ rệt sang các cổ phiếu giá trị, đang trở thành một trong những xu hướng chính của thị trường đến năm 2026.

Ông Corano Vich đăng trên nền tảng mạng xã hội X rằng: “Điều trớ trêu là, để thị trường có thể phục hồi, lại cần một tập đoàn quy mô lớn hoặc công ty phần mềm đứng ra tuyên bố — sẽ ngừng đầu tư vào AI (không còn mua bộ nhớ giá cao nữa), để hướng tới dòng tiền thuần túy.”

Microsoft (MSFT.US), Google (GOOGL.US), Amazon (META.US) và Meta Platforms (META.US) đều đã công bố kế hoạch đầu tư vào AI trong năm nay, với tổng quy mô lên tới 650 tỷ USD.