1 Cổ phiếu tăng trưởng giảm 32% để mua vào mạnh mẽ trong tháng 2, theo Wall Street

Datadog (DDOG 0,90%) đã phát triển một nền tảng quan sát đám mây hàng đầu trong ngành, giúp cảnh báo các doanh nghiệp về các vấn đề kỹ thuật với hạ tầng kỹ thuật số và kênh bán hàng của họ trước khi khách hàng bị ảnh hưởng tiêu cực.

Datadog hiện đang sử dụng chuyên môn của mình trong lĩnh vực này để giúp các doanh nghiệp triển khai phần mềm trí tuệ nhân tạo (AI) một cách hiệu quả nhất có thể. Các sản phẩm mà công ty đã ra mắt trong lĩnh vực này cho đến nay đang thu hút nhu cầu đáng kể, và họ còn nhiều dự án trong pipeline. Thực tế, công ty vừa báo cáo kết quả hoạt động cả năm 2025, và tốc độ tăng trưởng doanh thu của họ đã tăng tốc, phần nào nhờ vào các sản phẩm AI của họ.

Cổ phiếu của Datadog đang giao dịch gần 37% thấp hơn mức đỉnh lịch sử tháng 11 năm 2025, nhưng Phố Wall cho rằng đây có thể là một cơ hội. Phần lớn các nhà phân tích theo dõi bởi The Wall Street Journal đã đưa ra xếp hạng mua cho cổ phiếu này, và mục tiêu giá trung bình của họ chỉ ra tiềm năng lợi nhuận đáng kể. Dưới đây là lý do tại sao sự lạc quan của họ có thể có cơ sở.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Các sản phẩm AI của Datadog đang chứng kiến nhu cầu đáng kể

Vào giữa năm 2024, Datadog đã ra mắt một sản phẩm gọi là LLM Observability, giúp các nhà phát triển theo dõi chi phí, phát hiện các vấn đề kỹ thuật và giám sát chất lượng của các đầu ra của các mô hình ngôn ngữ lớn (LLMs). Các mô hình này nằm ở nền tảng của phần mềm AI hướng tới khách hàng, vì vậy việc duy trì tiêu chuẩn chất lượng cao nhất là rất quan trọng.

Nhưng không phải doanh nghiệp nào cũng có đủ nguồn lực tài chính hoặc kỹ thuật để xây dựng một LLM từ đầu, vì vậy một số trong số họ chọn mô hình từ các nhà phát triển bên thứ ba như OpenAI như một cách rút ngắn thời gian. Datadog chăm sóc các khách hàng này với sản phẩm gọi là OpenAI Monitoring, cho phép doanh nghiệp theo dõi việc sử dụng, chi phí, thời gian phản hồi và tỷ lệ lỗi.

Nhưng Datadog không dừng lại ở đó. Công ty đang chuẩn bị ra mắt một loạt các công cụ quan sát mới để theo dõi việc sử dụng và hiệu suất của các tác nhân AI và trợ lý lập trình, điều này có thể rất phổ biến khi ngày càng nhiều doanh nghiệp và nhà phát triển dựa vào các công nghệ này để nâng cao năng suất.

Datadog cho biết vào cuối năm 2025, có 5.500 trong tổng số 32.700 khách hàng của họ đã sử dụng ít nhất một trong các sản phẩm AI của họ, tăng 57% so với cùng kỳ năm trước. Công ty cũng cho biết, máy chủ Model Context Protocol (MCP) của họ, là cầu nối giữa dữ liệu quan sát của Datadog và các mô hình AI cũng như phần mềm của khách hàng, đã chứng kiến mức tăng gấp 11 lần các yêu cầu so với quý ba chỉ trong vòng ba tháng trước đó. Nói một cách đơn giản, việc sử dụng các tích hợp AI của Datadog đang bùng nổ.

Mở rộng

NASDAQ: DDOG

Datadog

Thay đổi hôm nay

(-0,90%) $-1,15

Giá hiện tại

$126,18

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$44 tỷ

Phạm vi trong ngày

$121,77 - $133,22

Phạm vi 52 tuần

$81,63 - $201,69

Khối lượng giao dịch

2,9K

Khối lượng trung bình

5,2 triệu

Biên lợi nhuận gộp

79,93%

Tăng trưởng doanh thu năm 2025

Trong năm 2025, Datadog đã tạo ra tổng doanh thu 3,43 tỷ USD, tăng 28% so với năm trước. Đây là mức tăng tốc so với mức tăng 26% của năm 2024, và phần lớn động lực này đến từ khách hàng sử dụng AI.

Trong quý IV, ví dụ, doanh thu của Datadog tăng tổng thể 29%, nhưng nếu loại trừ khách hàng gốc AI (những công ty ưu tiên AI như OpenAI và Anthropic), mức tăng chỉ còn 23%. Điều này có nghĩa là nhóm khách hàng nhỏ này chỉ gồm 650 khách hàng đã chiếm sáu điểm phần trăm trong tổng tăng trưởng doanh thu của công ty trong kỳ này — và điều này chưa kể đến hàng nghìn khách hàng khác cũng đang sử dụng các công cụ AI của công ty.

Datadog cũng có một năm mạnh mẽ về lợi nhuận, mang về 363,4 triệu USD lợi nhuận ròng theo chuẩn mực kế toán chấp nhận chung (GAAP). Con số này chỉ tăng nhẹ so với năm 2024, chủ yếu do công ty đã chi tiêu mạnh mẽ trong các lĩnh vực như nghiên cứu và phát triển trong suốt năm để mở rộng danh mục sản phẩm AI của mình.

Phố Wall lạc quan về cổ phiếu Datadog

The Wall Street Journal theo dõi 48 nhà phân tích đưa ra dự báo về cổ phiếu Datadog, trong đó 36 người đã đưa ra xếp hạng mua. Tám người khác thuộc nhóm tích cực (lạc quan), trong khi ba người đề nghị giữ, và chỉ một người đề nghị bán.

Các nhà phân tích trung bình đặt mục tiêu giá cổ phiếu là 185,92 USD, cho thấy cổ phiếu Datadog có thể tăng 47% trong vòng 12 đến 18 tháng tới. Tuy nhiên, mục tiêu cao nhất của Phố Wall là 260 USD, cho thấy cổ phiếu có thể hơn gấp đôi.

Tôi nghĩ các mục tiêu này có thể đạt được nếu tốc độ tăng trưởng doanh thu của Datadog tiếp tục tăng tốc, đặc biệt vì cổ phiếu của họ đang giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) là 13,7, gần mức định giá rẻ nhất kể từ khi công ty niêm yết vào năm 2019.

Dữ liệu của YCharts.

Năm ngoái, Datadog định giá thị trường của phân khúc quan sát của mình chỉ riêng đã đạt 52 tỷ USD, và dự kiến con số này sẽ tăng trưởng 9% mỗi năm đến năm 2029. Dựa trên doanh thu hiện tại của công ty, họ mới chỉ chạm vào bề mặt của cơ hội này. Nhưng hãy nhớ rằng, Datadog sắp ra mắt các sản phẩm hoàn toàn mới trong lĩnh vực này dành cho các tác nhân AI và trợ lý lập trình, điều này có thể mở rộng quy mô cơ hội quan sát của họ còn xa hơn nữa so với dự kiến.

Vì vậy, tôi nghĩ các nhà phân tích Phố Wall đúng khi lạc quan về cổ phiếu Datadog, đặc biệt là ở mức giá hiện tại.