Marc Andreessen đã dự đoán một phần mềm đáng lo ngại cách đây 15 năm. Giờ đây, điều đó đang xảy ra theo một cách mà không ai tưởng tượng được

Vào ngày 20 tháng 8 năm 2011, nhà đầu tư mạo hiểm huyền thoại Marc Andreessen đã đăng một bài blog—và một bài luận kèm theo trên The Wall Street Journal—được xem như là các văn bản thiêng liêng của đợt tăng trưởng bùng nổ của Thung lũng Silicon. Với tiêu đề “Tại sao Phần mềm đang ăn thế giới”, ông lập luận rằng nền kinh tế toàn cầu đang trải qua một “chuyển đổi công nghệ và kinh tế sâu rộng và đột phá” và các công ty phần mềm đang chuẩn bị chiếm lĩnh một phần lớn ngành công nghiệp.

Video đề xuất

Mười lăm năm sau, vào tháng 2 năm 2026, lời tiên tri của Andreessen đã trở thành hiện thực theo một cách mà ngay cả những người lạc quan nhất cũng không dự đoán được. Phần mềm thực sự đã “ăn” bán lẻ (Amazon), video (Netflix), âm nhạc (Spotify), và viễn thông (Skype) như Andreessen dự đoán, nhưng thị trường đã bị sốc 1 nghìn tỷ đô la vào tháng 2 vì có thứ gì đó đang ăn chính phần mềm. Thứ đó, tất nhiên, chính là trí tuệ nhân tạo.

Các nhà phân tích phần mềm của Morgan Stanley, do Keith Weiss dẫn đầu, đã đưa ra một “kiểm tra cảm xúc” trong một ghi chú nghiên cứu quan trọng tuần này, lập luận rằng “AI LÀ phần mềm” nhưng cũng rằng phần mềm đang phát triển đến mức tất cả đều tiêu thụ quá mức đến mức nó thực sự bắt đầu ăn cả công việc. Andreessen’s a16z có chiến lược cốt lõi là đầu tư vào phần mềm doanh nghiệp, bao gồm đám mây, an ninh và phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS), nhưng đợt bán tháo hơn 1 nghìn tỷ đô la gọi là “SaaSpocalypse” đã chạm vào chính cốt lõi của mô hình đó. Andreessen có vẻ như đã đúng hơn ông nghĩ về việc phần mềm đang ăn thế giới.

Tiên tri ban đầu

Để hiểu rõ mức độ nghiêm trọng của sự chuyển đổi hiện tại, cần nhìn lại sự hoài nghi mà Andreessen đã phải đối mặt vào năm 2011. Sau cú sốc bong bóng dot-com, ông tuyên bố rằng thị trường chứng khoán “ghét công nghệ.” Trong khi Apple đang giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận chỉ 15,2 lần trong bối cảnh lợi nhuận khổng lồ, các nhà đầu tư liên tục hét lên “Bong bóng!”

Andreessen khẳng định rằng các công ty như Amazon và Netflix không chỉ là những cược đầu cơ, mà là “những doanh nghiệp thực, tăng trưởng cao, biên lợi nhuận cao, có khả năng phòng thủ cao” xây dựng một nền kinh tế toàn cầu hoàn toàn kết nối kỹ thuật số. Ông chính xác khi nhận ra rằng Borders đã giao chìa khóa cho Amazon, Netflix đang xóa sổ Blockbuster, và rằng “phần mềm cũng đang ăn mất nhiều phần của chuỗi giá trị của các ngành công nghiệp… trong thế giới vật chất,” như ô tô và nông nghiệp.

Trong suốt hơn mười năm rưỡi, ông đã đúng. “Sự phá hủy sáng tạo” mà ông đề cập—dựa theo nhà kinh tế Joseph Schumpeter—đã tiêu diệt các doanh nghiệp truyền thống và tạo ra hàng nghìn tỷ giá trị cho các insurgent phần mềm. Tuy nhiên, cuộc cách mạng AI từ năm 2022 trở đi và đợt bán tháo SaaSpocalypse năm 2026 cho thấy rằng chu kỳ của sự phá hủy sáng tạo đã đến ngay trước cửa ngành công nghiệp phần mềm. Weiss của Morgan Stanley đã viết về “Bộ ba nỗi sợ phần mềm” hiện đang kéo giảm các hệ số P/E của cổ phiếu xuống 33%, điều này dẫn đến một câu hỏi căn bản về mô hình kinh doanh phần mềm.

Trong khi Andreessen thấy phần mềm làm gián đoạn các ngành công nghiệp, Morgan Stanley lại thấy AI đang làm gián đoạn chính lực lượng lao động. Các nhà phân tích lưu ý rằng AI sinh tạo mở rộng khả năng của phần mềm để “hiểu ngữ cảnh dữ liệu không cấu trúc,” như email, PowerPoint, và giao tiếp bằng lời nói. Dữ liệu không cấu trúc này chiếm hơn 80% thông tin trong các tổ chức ngày nay.

Trước đây, phần mềm cần một người vận hành để nhập và xử lý dữ liệu này. Giờ đây, Wall Street lo ngại rằng phần mềm có thể làm tất cả mọi thứ một mình. “AI sinh tạo thể hiện sự mở rộng liên tục của các loại công việc và quy trình kinh doanh mà phần mềm có thể tự động hóa hiệu quả,” Weiss viết, nhắc lại ước tính ban đầu của nhóm ông rằng thị trường tổng thể của phần mềm doanh nghiệp có thể tăng thêm 400 tỷ đô la vào năm 2028. Ba rủi ro đặt câu hỏi về điều đó, trong đó chính yếu là “khi GenAI tự động hóa một phạm vi rộng hơn của công việc, các lợi ích năng suất ngày càng tăng sẽ dẫn đến giảm số lượng nhân viên cần thiết để thực hiện các nhiệm vụ đó.”

Nếu phần mềm cho phép một công ty cắt giảm nhân viên một nửa, thì nó cũng giảm số lượng đăng ký phần mềm cần thiết một nửa. Sau khi phần mềm “ăn” thế giới, thì dường như nó bắt đầu “ăn” doanh thu của chính các nhà sáng tạo ra nó bằng cách ăn mất việc làm của người dùng.

Mối đe dọa ‘tự làm lấy’

Andreessen dự đoán vào năm 2011 rằng “các công cụ lập trình phần mềm… giúp dễ dàng khởi động các công ty khởi nghiệp toàn cầu dựa trên phần mềm,” xem đây là một lợi thế cho các doanh nhân. Tuy nhiên, ngày nay, các nhà đầu tư bắt đầu xem sự dễ dàng dân chủ hóa này trong việc sáng tạo là một mối đe dọa đối với các ông lớn phần mềm đã tồn tại.

Một trong những nỗi sợ chính do Morgan Stanley đề cập là sự trỗi dậy của “tự làm lấy” (DIY) phần mềm. Được gọi một cách thân mật là “vibe coding,” nơi người dùng sẽ yêu cầu AI lập trình theo phong cách phù hợp với cảm xúc mà họ hướng tới. Khi các công cụ tạo mã AI giảm đáng kể chi phí và kỹ năng cần thiết để viết mã, ngày càng có nhiều lo ngại rằng “các công ty sẽ chọn phát triển nhiều phần mềm hơn tự mình” thay vì trả tiền cho các nhà cung cấp bên thứ ba đắt đỏ.

Hơn nữa, còn có mối đe dọa đang đến gần từ các “nhà cung cấp mô hình”—những người tạo ra các mô hình AI tiên phong—khiến các ứng dụng truyền thống trở nên lỗi thời. Nỗi sợ là một đại lý AI có thể hoạt động như một “giao diện người dùng thông minh,” tổng hợp dữ liệu và công cụ để tự động hóa quy trình làm việc ngay lập tức. Trong kịch bản này, “ứng dụng” riêng biệt biến mất, thay vào đó là một mô hình duy nhất, toàn năng, đóng vai trò như hệ điều hành cho toàn bộ doanh nghiệp.

Liệu các công ty lớn có phản công không?

Giống như các nhà phân tích khác (và một số giám đốc điều hành SaaS lo lắng), Morgan Stanley cho rằng phản ứng của thị trường đang bị phóng đại, lặp lại quan điểm của Andreessen năm 2011 rằng các nhà đầu tư đã bỏ qua “giá trị nội tại” ngay trước mắt họ. Ngân hàng này cho rằng các “lập luận bi quan về GenAI có vẻ như đã quá ít tin tưởng vào khả năng của các nhà cung cấp phần mềm lớn tham gia vào chu kỳ đổi mới này.”

Andreessen từng cảnh báo rằng “các công ty phần mềm lớn như Oracle và Microsoft ngày càng bị đe dọa bởi sự vô nghĩa.” Tuy nhiên, vào năm 2026, Morgan Stanley đã xác định Microsoft, cùng với Salesforce và ServiceNow, là những “Vận động viên xuất sắc nhất” có khả năng chiến thắng. Đúng vậy, Salesforce đang ở “tâm bão” về các quy trình dự kiến sẽ bị gián đoạn bởi GenAI. Nhưng Weiss nói rằng các công ty lớn như Salesforce đang thành công trong việc chuyển hướng thành “những người theo sau nhanh chóng,” tích hợp AI để củng cố các rào cản cạnh tranh của họ thay vì mất chúng. Ví dụ, doanh thu định kỳ hàng năm liên quan đến AI của Salesforce đã tăng 114% so với cùng kỳ năm trước.

Nhìn rộng ra, Morgan Stanley cho biết họ thấy một “lộ trình đổi mới khá quen thuộc”: kết hợp nâng cao năng suất, sử dụng tốt hơn các công cụ để tự động hóa các chức năng và giá trị phần mềm “dựa trên việc thay thế lao động.” Điểm khác biệt hiện nay là tốc độ đổi mới nhanh hơn so với các chu kỳ trước và các công cụ tốt hơn trên thị trường. Họ đặc biệt chú ý đến Amazon Web Services và sự chuyển dịch vào đầu thập niên 2010 hướng tới điện toán đám mây. Dù đã giảm 33% hệ số giá trị/doanh thu của phần mềm kể từ tháng 10, nhóm này vẫn giao dịch khoảng 15% cao hơn so với thời kỳ bắt đầu của kỷ nguyên đám mây.

Trong một phần tiếp theo của bài luận nổi tiếng của Andreessen, chính công ty của ông đã phát hành các ý tưởng mới (như thường lệ). Steven Sinofsky của a16z đã bác bỏ ý tưởng “chết của phần mềm” đầu tháng này, lập luận rằng “AI thay đổi những gì chúng ta xây dựng và ai xây dựng nó, nhưng không thay đổi lượng phần mềm cần phải xây dựng. Chúng ta cần nhiều phần mềm hơn, chứ không phải ít hơn.” Ông đưa ra năm dự đoán, trong đó có việc phần mềm sẽ được tạo ra nhiều hơn bằng các công cụ mới theo cách tinh vi hơn nhiều, nhưng cũng thừa nhận rằng “đúng là một số công ty sẽ không tồn tại,” và sự sáng tạo không ngừng là đặc trưng của chủ nghĩa tư bản. Một cái nhìn lại các hồ sơ của Fortune 500 cho thấy điều đó chắc chắn đúng.

Trong bài luận năm 2011, Andreessen kết luận với sự lạc quan, gọi cuộc cách mạng phần mềm là một “câu chuyện tích cực sâu sắc cho nền kinh tế Mỹ.” Ông thừa nhận những thách thức, đặc biệt là “nhiều công nhân trong các ngành công nghiệp hiện tại sẽ bị bỏ lại phía sau bởi sự gián đoạn dựa trên phần mềm.”

Điều đó có thể là điểm khác biệt đáng sợ lần này. Ngay cả khi phần mềm tìm cách phục hồi nhiều hơn và tiếp tục đà tăng trưởng của mình, các nhà phân tích ngày càng dự đoán một tương lai tăng trưởng GDP và năng suất mà không cần nhiều lao động con người. Michael Pearce của Oxford Economics gần đây đã tham gia cùng nhóm gồm Bank of America Research và Goldman Sachs cảnh báo rằng nền kinh tế Mỹ đang tiến gần đến điểm mà không cần phải tạo ra nhiều việc làm mới để tăng sản lượng.

Đồng sáng lập Nobel của Google DeepMind, Demis Hassabis, gần đây đã nói với Tổng biên tập Fortune Alyson Shontell rằng ông rất hào hứng về thế giới “phủ đầy sự phong phú” và thậm chí là một “phục hưng” phía trước, nhưng sẽ mất từ 10 đến 15 năm để chúng ta đến đó. Điều này có thể xảy ra khi nền kinh tế tìm cách xử lý tất cả lực lượng lao động mà phần mềm đã tiêu thụ.

Tham gia cùng chúng tôi tại Hội nghị Đổi mới Nơi làm việc Fortune diễn ra từ ngày 19–20 tháng 5 năm 2026 tại Atlanta. Thời đại mới của đổi mới nơi làm việc đã bắt đầu—và sách lược cũ đang được viết lại. Tại sự kiện độc quyền, năng lượng cao này, các nhà lãnh đạo sáng tạo nhất thế giới sẽ tụ họp để khám phá cách AI, nhân loại và chiến lược hội tụ để định hình lại, một lần nữa, tương lai của công việc. Đăng ký ngay.