Các cuộc bầu cử Nhật Bản thúc đẩy chiến lược Carry Trade trên thị trường Yen

Sau cuộc bầu cử diễn ra cuối tuần tại Nhật Bản, các quỹ phòng hộ đã tăng cường vị thế bán khống đối với yên, xác nhận kỳ vọng về việc đồng tiền này sẽ tiếp tục mất giá hơn nữa. Dữ liệu thị trường cho thấy sự thay đổi đáng kể trong hành vi của các nhà đầu cơ. Theo báo cáo của Jin10 và Tập đoàn Giao dịch và Thanh toán, khối lượng giao dịch quyền chọn mua đô la-yên trị giá trên 100 triệu đô la đã vượt xa đáng kể so với quyền chọn bán trong những ngày sau cuộc bỏ phiếu. Hành vi này phản ánh niềm tin ngày càng tăng vào viễn cảnh yên yếu hơn.

Các quỹ phòng hộ tăng cường vị thế bán khống sau kết quả bầu cử

Với sự ổn định của thị trường sau cuộc bầu cử và giảm thiểu biến động cực đoan trong các tài sản rủi ro, các quỹ đầu cơ đã nối lại hoạt động truyền thống một cách mạnh mẽ. Nhu cầu liên tục đối với quyền chọn mua đã đẩy giảm phí bảo hiểm, đạt mức thấp chưa từng thấy trong gần hai tuần. Mô hình này cho thấy thị trường dự đoán xu hướng mất giá của yên so với đô la Mỹ sẽ tiếp tục duy trì.

Thị trường quyền chọn phản ánh sự yếu kém của yên trong bối cảnh bầu cử Nhật Bản

Dữ liệu phân tích ngày thứ Ba cho thấy rõ sự bất đối xứng giữa các luồng vốn: trong khi các quỹ mua đô la-yên để duy trì vị thế mua trên đồng tiền Mỹ, các nhà bán yên lại giảm bớt phần tham gia của họ. Chuyển động này trong thị trường phái sinh dự báo áp lực lên yên có thể duy trì trong trung hạn.

Carry trade lấy lại vị thế sau bầu cử

Anthony Foster, trưởng bộ phận giao dịch tiền mặt G-10 tại Nomura International từ London, đã nhận xét theo hướng nhìn lại: “Khi thị trường đã xử lý kết quả bầu cử Nhật Bản và giảm thiểu biến động cực đoan, các quỹ đã trở lại mạnh mẽ với carry trade và các hoạt động arbitrage. Cuộc bầu cử đã củng cố niềm tin rằng đô la-yên sẽ tiếp tục tăng, đặc biệt là trong bối cảnh chính trị sau đó.”

Việc quay trở lại các chiến lược carry trade truyền thống này đã đánh dấu một bước ngoặt quan trọng đối với thị trường ngoại hối, đặc biệt là đối với những nhà giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất giữa các nền kinh tế.