Chỉ báo OI và phân tích CVD: cách nhận diện altcoin tiềm năng qua dữ liệu về vị thế

Nhiều nhà giao dịch cố gắng phát hiện các altcoin tiềm năng tăng trưởng trước khi chúng trở nên phổ biến. Tuy nhiên, phần lớn các nhà phân tích trên mạng không tiết lộ phương pháp nghiên cứu cụ thể của họ. Khác với họ, chúng tôi không phụ thuộc vào sự hỗ trợ của dự án, vì vậy sẵn sàng chia sẻ kiến thức thực tế về lĩnh vực crypto. Hôm nay, chúng tôi sẽ giới thiệu cho bạn một kỹ thuật cụ thể: cách sử dụng OI và CVD để phát hiện các altcoin có khả năng tăng trưởng đáng kể. Việc nghiên cứu các chỉ số này đặc biệt hữu ích cho các dự án vốn hóa thấp, nơi các tín hiệu này thể hiện rõ ràng nhất.

Hiểu rõ nền tảng: OI và CVD là gì

Trước khi đi vào thực hành, điều quan trọng là phải rõ ràng về cách hoạt động của hai chỉ số này.

Open Interest (OI) — là chỉ số phản ánh tổng số hợp đồng phái sinh mở trên thị trường. Khi OI tăng, điều đó có nghĩa là dòng vốn mới đang đổ vào thị trường phái sinh, các vị thế đang mở rộng. Khi OI giảm, các nhà giao dịch đóng vị thế của họ, báo hiệu dòng vốn rút ra. Chỉ số này là thước đo hoạt động trên thị trường và cho thấy mức độ sôi động của giao dịch.

CVD (Cumulative Volume Delta) — là sự chênh lệch giữa khối lượng mua và bán tích lũy. Nó giúp xác định ai đang kiểm soát thị trường: người mua hay người bán. Cần hiểu rằng CVD dựa trên tích lũy khối lượng giao dịch theo hướng, chứ không phải biến động giá. Trên các thị trường xu hướng, CVD thể hiện rõ các giá trị tích cực hoặc tiêu cực, còn trên thị trường không rõ xu hướng, nó dao động quanh mức zero.

Cách OI và CVD hoạt động cùng nhau: bốn kịch bản chính

Sức mạnh thực sự của các chỉ số này thể hiện khi bạn phân tích chúng đồng thời. Có bốn tổ hợp chính cho thấy các động thái khác nhau của thị trường:

Kịch bản 1: OI tăng + CVD tăng — nghĩa là các vị thế mua dài hạn đang mở ra ồ ạt. Người mua vào thị trường với sự tự tin, dòng vốn tập trung vào xu hướng tăng.

Kịch bản 2: OI tăng + CVD giảm — các vị thế bán ngắn hạn tăng lên, người bán đang gia tăng áp lực. Đây là tín hiệu thị trường đang trong giai đoạn cạnh tranh giữa lực mua và lực bán.

Kịch bản 3: OI giảm + CVD giảm — các vị thế mua dài hạn bị đóng. Người mua rút lui khỏi thị trường, để lại các vị thế bán không có lực đỡ.

Kịch bản 4: OI giảm + CVD tăng — các vị thế bán bị đóng. Người bán chốt lời hoặc thoái lui, thường báo hiệu sắp có động thái tăng mạnh.

Lưu ý: các tín hiệu này hoạt động tốt nhất trên thị trường không ổn định. Trên các thị trường bình lặng, không có xu hướng, chúng ít có giá trị hơn.

Mô hình thực hành: cách tìm altcoin tiềm năng qua Velo Data

Bây giờ, chúng ta sẽ đi vào ứng dụng cụ thể của kiến thức này. Công cụ phổ biến nhất để phân tích như vậy là nền tảng Velo Data, tổng hợp dữ liệu về các vị thế phái sinh.

Bước 1: chọn đúng danh mục tài sản

Vào trang Market. Trong menu trên cùng, bạn sẽ thấy các bộ lọc theo vốn hóa: Large Caps, Mid Caps, Small Caps… Để tìm các altcoin tiềm năng có khả năng biến động lớn, chọn Small Caps. Đồng thời, thiết lập khung thời gian ngắn (1H hoặc 4H) để phản ứng nhanh hơn với biến động.

Bước 2: phân tích biểu đồ biến động OI

Chọn chỉ số “Thay đổi mở interest” (OI Change). Chỉ số này thể hiện sự khác biệt về số hợp đồng mở so với các thời điểm trước đó. Khi giá trị dương, nghĩa là lực tăng đang mạnh. Khi âm, các vị thế bán chiếm ưu thế.

Lưu ý: sự thay đổi OI tích cực chỉ là bước lọc đầu tiên. Nó cho biết khả năng xu hướng tăng, nhưng không đảm bảo chắc chắn. Chính vì vậy, các bước tiếp theo cực kỳ quan trọng.

Bước 3: xác nhận qua OI-Normalized CVD

Trên cùng trang, chạy biểu đồ “OI-Normalized CVD” — là biểu đồ CVD đã được chuẩn hóa theo mức OI. Chỉ số này cho biết ai đang kiểm soát thị trường: người mua hay người bán, dựa trên mức độ hoạt động.

Nếu bạn phát hiện token có sự thay đổi OI tích cực, và CVD đã bắt đầu xu hướng tăng, điều này cho thấy hoạt động đồng bộ: người mua không chỉ chiếm ưu thế về số lượng mà còn liên tục mở vị thế mới. Điều này làm tăng khả năng giá sẽ còn tiếp tục tăng.

Ví dụ thực tế

Phân tích RLC: khi tín hiệu không khớp nhau

Giả sử bạn thấy OI của RLC tăng. Tuy nhiên, khi kiểm tra CVD đã giảm, biểu đồ CVD chuẩn hóa cũng đi xuống. Điều này nghĩa là gì?

Theo kịch bản thứ hai, đây là tín hiệu mở vị thế bán. Dòng tiền đổ vào (OI tăng), nhưng hướng tới bán ra (CVD giảm). Tín hiệu này cho thấy khả năng điều chỉnh giảm sắp tới. Trong trường hợp này, tốt nhất là xem xét các token khác.

Phân tích ARPA: tín hiệu hội tụ

Ngược lại, với ARPA, giả sử bạn thấy OI liên tục tăng cùng lúc CVD cũng bắt đầu xu hướng tăng. Điều này cho thấy các vị thế mua dài hạn đang mở ra đồng bộ, người mua vào thị trường theo hướng tăng. Trong trường hợp này, dự đoán ngắn hạn tăng giá ARPA có cơ sở.

Tuy nhiên, cần lưu ý: nếu CVD tích cực nhưng vẫn dưới mức zero, nghĩa là các vị thế bán vẫn chiếm ưu thế trong lịch sử, nên đà tăng có thể bị hạn chế.

Kết hợp OI với các chỉ số khác để tăng độ tin cậy

OI và CVD là công cụ mạnh, nhưng kết quả chính xác nhất khi kết hợp với các chỉ số kỹ thuật khác. Thường các nhà phân tích còn dùng thêm các chỉ báo xu hướng như EMA (Exponential Moving Average) để xác nhận xu hướng chính.

Kết hợp ba tín hiệu:

• Thay đổi OI tích cực (dòng vốn vào)
• CVD tăng (người mua chiếm ưu thế)
• EMA xu hướng tăng (xu hướng chính xác định)

Khi tất cả cùng chỉ hướng, xác suất thành công cao hơn nhiều.

Khuyến nghị thực hành cho trader ngắn hạn

Nếu bạn giao dịch ngắn hạn, nhớ các quy tắc sau:

1. Luôn đặt stop-loss. Dù các chỉ số tốt, thị trường vẫn có thể đảo chiều đột ngột.

2. Chốt lời từng phần. Thay vì chờ đợi đỉnh cao nhất, hãy chốt lời từng phần khi đạt mục tiêu.

3. Kiểm tra thanh khoản. Các tín hiệu đáng tin cậy nhất với các token có đủ thanh khoản. Các tài sản ít thanh khoản có thể cho dữ liệu sai lệch.

4. Không chỉ dựa vào một khung thời gian. Kiểm tra tín hiệu trên nhiều khung để có cái nhìn toàn diện hơn.

Kết luận

Chỉ số OI và phân tích CVD không phải là phép màu, nhưng chúng cung cấp cho bạn cách tiếp cận có cấu trúc để xác định khi dòng tiền lớn đổ vào các altcoin. Kết hợp chúng với các công cụ kỹ thuật khác và tuân thủ nguyên tắc quản lý rủi ro chặt chẽ, bạn có thể nâng cao chất lượng các quyết định giao dịch của mình.

Điều quan trọng nhất là hiểu rằng thị trường crypto cực kỳ rủi ro. Ngay cả với tín hiệu tốt nhất, khả năng thua lỗ vẫn tồn tại. Hãy dùng kiến thức này để học hỏi và phát triển chiến lược, nhưng không bao giờ mạo hiểm nhiều hơn khả năng mất của bạn. Tất cả các khuyến nghị trên chỉ nhằm mục đích giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư.