Sam Trabucco từ bỏ $70M Holdings khi quá trình phục hồi sau phá sản của FTX diễn ra nhanh chóng

Vụ phá sản của FTX đang diễn ra đã đạt một cột mốc mới khi Sam Trabucco, cựu đồng CEO của Alameda Research, đồng ý giao nộp khoảng 70 triệu đô la tài sản để bồi thường cho các chủ nợ. Sự phát triển mới nhất này, được nộp đơn vào tháng 11, nhấn mạnh nỗ lực có hệ thống của các quản lý phá sản nhằm thu hồi tiền từ những người đã hưởng lợi trong quá trình hoạt động gian lận của công ty. Đối với Sam Trabucco, hậu quả từ vai trò lãnh đạo tại Alameda ngày càng rõ ràng và mang tính lâu dài.

Di sản đắt đỏ của sự đồng lãnh đạo Alameda

Là đồng CEO của Alameda Research, Sam Trabucco đứng trung tâm của một trong những vụ bê bối lớn nhất trong giới crypto. Thỏa thuận thu hồi tài sản yêu cầu anh từ bỏ quyền sở hữu hai bất động sản ở San Francisco trị giá 8,7 triệu đô la và một du thuyền sang trọng dài 53 feet mua vào tháng 3 năm 2022 với giá 2,5 triệu đô la. Ngoài các tài sản nổi bật này, Trabucco còn phải từ bỏ các yêu cầu pháp lý trị giá khoảng 70 triệu đô la chống lại chính tài sản của FTX — một nhượng bộ đặc biệt quan trọng, báo hiệu sự chuyển đổi của anh từ một chủ nợ tiềm năng thành người đóng góp bắt buộc vào quỹ bồi thường.

Các tài liệu nộp đơn tiết lộ rằng trong thời gian làm việc tại Alameda, Sam Trabucco đã nhận gần 40 triệu đô la trong số các khoản chuyển nhượng mà chính quyền cho là “có thể tránh được.” Các khoản tiền này, các công tố viên lập luận, có thể là tài sản có thể thu hồi theo luật phá sản nếu chúng bắt nguồn từ việc chiếm dụng nguồn lực của FTX. Mặc dù Trabucco rời Alameda vào tháng 8 năm 2022 — vài tháng trước khi vụ sụp đổ tháng 11 xảy ra — các sắp xếp tài chính của anh trong thời gian làm việc vẫn còn bị xem xét pháp lý và có thể bị thu hồi.

Phá vỡ mối liên kết tài chính giữa Alameda và FTX

Hiểu rõ vai trò của Sam Trabucco đòi hỏi phải xem xét mối quan hệ phức tạp giữa Alameda Research và FTX. Trong khi Trabucco duy trì thái độ trung lập cẩn thận về các cáo buộc sai phạm, hoạt động trên mạng xã hội của anh cho thấy nhận thức về thái độ giao dịch tích cực và mức độ rủi ro cao của Alameda. Anh không trực tiếp cáo buộc công ty hay FTX trong việc quản lý sai nguồn quỹ — trung tâm của các cuộc điều tra đang diễn ra.

Mối liên hệ giữa hai tổ chức này tạo ra một mạng lưới tài chính chéo phức tạp, gây destabil hóa cả hai. Alameda hoạt động như một quỹ phòng hộ giao dịch nội bộ cho nhà sáng lập FTX, Sam Bankman-Fried, làm mờ ranh giới giữa các thực thể doanh nghiệp và cho phép chuyển tiền có hệ thống qua các giới hạn công ty. Các công tố viên đã xác định rằng cấu trúc này là yếu tố then chốt dẫn đến sụp đổ của FTX, khi các khoản tiền gửi của khách hàng bị chuyển bất hợp pháp sang Alameda để giao dịch rủi ro cao và chi tiêu cá nhân của các giám đốc điều hành. Với vai trò là lãnh đạo cấp cao trong giai đoạn này, Sam Trabucco đã hưởng lợi đáng kể từ cấu trúc này, mặc dù nó tích tụ các khoản nợ ẩn sẽ cuối cùng dẫn đến phá sản.

Thu hồi tài sản có hệ thống và hậu quả pháp lý rộng hơn

Việc tịch thu các bất động sản và yêu cầu tài chính của Sam Trabucco là một phần trong chiến dịch thu hồi tài sản lớn hơn nhằm vào các cựu giám đốc của FTX và Alameda. Các quản lý phá sản đã theo đuổi các khoản thu hồi tương tự đối với các quan chức cấp cao khác, thu về hàng trăm triệu đô la cho khoảng 1 triệu chủ nợ bị ảnh hưởng. Đây là một trong những vụ phá sản lớn nhất trong lịch sử gần đây, đặc biệt nhấn mạnh việc xác định sự làm giàu cá nhân trong số các lãnh đạo cao nhất.

Mô hình này nhất quán: các giám đốc điều hành cấp cao như Sam Trabucco tích lũy của cải qua lương cao giả tạo, chuyển nhượng tài sản và các công cụ tài chính liên quan đến FTX trong khi hoạt động kinh doanh nền tảng dựa trên gian lận. Chính Bankman-Fried cũng đối mặt với nhiều cáo buộc hình sự bao gồm lừa đảo qua điện thoại, âm mưu và âm mưu rửa tiền. Các phiên điều trần phá sản đã trở thành một cuộc kiểm tra toàn diện về cách thức các sai sót trong quản trị doanh nghiệp trong lĩnh vực crypto đã tạo điều kiện cho thiệt hại tài chính lan rộng.

Chuyển đổi ngành công nghiệp và cuộc đòi hỏi về quy định

Vụ sụp đổ của FTX và hậu quả của nó, điển hình qua các trường hợp như việc tịch thu tài sản của Sam Trabucco, đã phơi bày những lỗ hổng quan trọng trong quy định của lĩnh vực tài chính số. Vụ việc đã làm rõ cách mà việc thiếu các cơ chế giám sát phù hợp trong ngành crypto đã cho phép các thực thể liên kết hoạt động với ít minh bạch hoặc trách nhiệm giải trình. Trong tương lai, quá trình giải quyết phá sản này có thể đặt ra các tiền lệ về quản trị doanh nghiệp, thù lao điều hành và tài chính chéo giữa các thực thể trong các doanh nghiệp dựa trên blockchain.

Khi các phiên điều trần phá sản tiếp tục và các khoản thu hồi tài sản bổ sung được xử lý, vụ án FTX trở thành một bản mẫu cảnh báo cho các nhà quản lý trên toàn thế giới. Quá trình bồi thường cho nạn nhân vẫn đang diễn ra, nhiều chủ nợ phải chờ đợi lâu để thu hồi phần nào tài sản đã mất. Việc Sam Trabucco từ bỏ 70 triệu đô la trong tài sản thể hiện trách nhiệm tài chính, nhưng sự chuyển đổi sâu sắc hơn cần thiết là hệ thống — định hình lại cách ngành công nghiệp crypto tiếp cận tuân thủ, quản lý rủi ro và giám sát điều hành.