Có quá muộn để xem xét Compass (COMP) sau đợt tăng 71% trong một năm?

Simply Wall St

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 15:17 GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

COMP
-0.85%

Nhận thông tin về hàng nghìn cổ phiếu từ cộng đồng toàn cầu gồm hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân tại Simply Wall St.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu cổ phiếu Compass vẫn còn giá trị sau đà tăng mạnh, bài viết này sẽ phân tích ý nghĩa của mức giá hiện tại đối với bạn như một nhà đầu tư.

Cổ phiếu đóng cửa gần nhất ở mức 12,76 USD, với lợi nhuận 4,8% trong 7 ngày, giảm 0,6% trong 30 ngày, tăng 21,5% trong năm tính đến nay và tăng 71,5% trong năm qua. Những con số này đã đặt câu hỏi về định giá cổ phiếu vào bàn.

Các tiêu đề gần đây tập trung vào Compass như một công ty thuần về lĩnh vực nhà ở và môi giới tại Mỹ, chú ý đến cách nền tảng công nghệ của công ty phù hợp với ngành bất động sản cạnh tranh. Các nhà đầu tư đã cân nhắc bối cảnh đó so với biến động giá cổ phiếu trong các số liệu lợi nhuận gần đây.

Theo kiểm tra của chúng tôi, Compass đạt điểm 4 trên 6 về định giá, chi tiết hơn có thể xem trong bảng điểm định giá của công ty. Tiếp theo, chúng tôi sẽ phân tích điều đó qua các phương pháp định giá khác nhau, trước khi kết thúc bằng cách nhìn rộng hơn về cách thị trường thực sự định giá.

Compass đã mang lại lợi nhuận 71,5% trong năm qua. Xem nó so sánh thế nào với các công ty khác trong ngành Bất động sản.

Phương pháp 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của Compass

Mô hình DCF ước tính giá trị của một công ty bằng cách dự báo dòng tiền trong tương lai và chiết khấu chúng về giá trị hiện tại bằng đồng đô la. Đối với Compass, mô hình sử dụng là phương pháp dòng tiền tự do cho cổ đông trong 2 giai đoạn, tập trung vào dòng tiền có thể dành cho cổ đông.

Compass gần đây báo cáo dòng tiền tự do khoảng 182,1 triệu USD. Các nhà phân tích và ước tính nội bộ dự đoán dòng tiền tự do sẽ tăng lên 1,091 tỷ USD vào năm 2030, với lộ trình chi tiết cho từng năm trung gian. Những năm đầu dựa trên dữ liệu của nhà phân tích, các năm sau được mở rộng dựa trên giả định của Simply Wall St để kéo dài đường cong dòng tiền đến năm 2035.

Khi tất cả các dòng tiền dự kiến này được chiết khấu về hiện tại, mô hình ước tính giá trị nội tại khoảng 35,20 USD mỗi cổ phiếu. So với giá cổ phiếu gần đây khoảng 12,76 USD, điều này ngụ ý cổ phiếu đang bị định giá thấp 63,7% theo khung DCF này.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ THẤP

Phân tích DCF của chúng tôi cho thấy Compass bị định giá thấp 63,7%. Theo dõi trong danh sách theo dõi hoặc danh mục đầu tư của bạn, hoặc khám phá thêm 51 cổ phiếu có giá trị cao khác đang bị định giá thấp.

Giá trị DCF của COMP tính đến tháng 2 năm 2026

Hãy truy cập phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng này cho Compass.

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với Doanh thu của Compass

Đối với các công ty mà lợi nhuận ít hữu ích hơn, tỷ lệ P/S thường là cách thực tế để đánh giá giá trị vì nó liên kết giá cổ phiếu với doanh thu hiện tại thay vì lợi nhuận kế toán. Các nhà đầu tư thường chấp nhận P/S cao hơn hoặc thấp hơn tùy thuộc vào kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai và mức độ rủi ro của doanh thu đó, do đó không có một hệ số “đúng” duy nhất trong từng trường hợp.

Compass hiện giao dịch với tỷ lệ P/S là 1,08x. Mức này thấp hơn trung bình ngành Bất động sản là 2,50x và thấp hơn trung bình nhóm so sánh là 1,83x. Điều này cho thấy thị trường đang định giá thấp hơn mỗi đô la doanh thu so với các chuẩn mực này. Tỷ lệ Công bằng của Simply Wall St cho Compass là 0,73x, dựa trên quan điểm riêng của chúng tôi về mức P/S “bình thường” sau khi xem xét các yếu tố như tăng trưởng lợi nhuận, biên lợi nhuận, ngành, vốn hóa thị trường và rủi ro riêng của công ty.

Tỷ lệ Công bằng này có thể hữu ích hơn so với so sánh đơn thuần với các nhóm ngành hoặc các công ty cùng ngành vì nó điều chỉnh dựa trên các đặc điểm cơ bản đó thay vì giả định mọi công ty đều xứng đáng với cùng một hệ số. Vì Compass giao dịch ở mức 1,08x so với tỷ lệ Công bằng là 0,73x, cổ phiếu này bị xem là định giá quá cao theo chỉ số này.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ QUÁ CAO

NYSE:COMP Tỷ lệ P/S tính đến tháng 2 năm 2026

Tỷ lệ P/S kể một câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở chỗ khác? Bắt đầu đầu tư vào các di sản, chứ không phải các nhà điều hành. Khám phá 23 công ty dẫn đầu do nhà sáng lập điều hành hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cao quyết định của bạn: Chọn câu chuyện Compass của bạn

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách tốt hơn để hiểu về định giá. Hãy để chúng tôi giới thiệu bạn với Narratives, một công cụ đơn giản trên trang cộng đồng của Simply Wall St cho phép bạn viết câu chuyện bạn tin về một công ty, liên kết câu chuyện đó với các dự báo cụ thể về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận, rồi xem giá trị hợp lý mà các giả định đó mang lại. Bạn có thể so sánh điều này với giá hiện tại và quyết định xem nó có hấp dẫn hay không.

Mỗi Narrative được cập nhật tự động khi có thông tin mới như tin tức hoặc báo cáo lợi nhuận được thêm vào nền tảng. Với Compass, bạn đã có thể thấy cách các nhà đầu tư khác nhau diễn giải cùng một thực tế, với một số Narrative đưa ra giá trị hợp lý quanh 7 USD mỗi cổ phiếu dựa trên kỳ vọng thận trọng hơn, và các Narrative khác gần hơn 11 USD dựa trên giả định tăng trưởng và biên lợi nhuận mạnh hơn.

Tuy nhiên, đối với Compass, chúng tôi sẽ giúp bạn dễ dàng hơn với các bản xem trước của hai Narrative hàng đầu của Compass:

🐂 Trường hợp lạc quan của Compass

Giá trị hợp lý trong Narrative lạc quan này: 13,90 USD mỗi cổ phiếu

Khoảng cách giá dự kiến so với giá đóng cửa gần nhất 12,76 USD: Compass giao dịch khoảng 8,2% dưới giá trị hợp lý này trong Narrative

Giả định tăng trưởng doanh thu trong Narrative này: 34,13%

Các nhà phân tích trong nhóm này liên kết nền tảng AI của Compass, kiểm soát chi phí và tích hợp các thương vụ như Anywhere cùng các thương vụ khác để tăng doanh thu, biên lợi nhuận tốt hơn và tiềm năng giá trị hợp lý cao hơn.

Họ thấy tiềm năng lợi nhuận bổ sung từ tỷ lệ gắn kết cao hơn trong lĩnh vực tiêu đề, ký gửi và dịch vụ vay thế chấp, với công nghệ giúp các dịch vụ đó tích hợp vào dịch vụ môi giới cốt lõi của Compass.

Các rủi ro họ nhấn mạnh tập trung vào áp lực hoa hồng, thay đổi quy định và sự gián đoạn do công nghệ, do đó trường hợp này dựa trên việc Compass sử dụng nền tảng và quy mô mới để bù đắp các yếu tố đó.

🐻 Trường hợp bi quan của Compass

Giá trị hợp lý trong Narrative thận trọng này: 10,16 USD mỗi cổ phiếu

Khoảng cách giá dự kiến so với giá đóng cửa gần nhất 12,76 USD: Compass giao dịch khoảng 25,6% trên giá trị hợp lý này trong Narrative

Giả định tăng trưởng doanh thu trong Narrative này: 34,40%

Nhóm này chấp nhận giả định tăng trưởng doanh thu vững chắc nhưng đặt câu hỏi liệu mô hình dựa trên đại lý có thể duy trì biên lợi nhuận khi mô hình trực tiếp tới người tiêu dùng và công nghệ cao gây áp lực lên hoa hồng và phí.

Họ nhấn mạnh các yếu tố như tỷ lệ hoa hồng cao, chi tiêu công nghệ và tích hợp liên tục, cùng với sự giám sát của quy định về thù lao có thể giữ lợi nhuận và định giá dưới áp lực.

Họ cũng xem việc thực hiện thương vụ Anywhere là một thử thách chính, với giá trị hợp lý nhạy cảm với khả năng Compass chuyển đổi nền tảng kết hợp thành lợi nhuận ổn định thay vì chỉ mở rộng quy mô.

Kết hợp các yếu tố này, bạn có thể xem Narrative lạc quan như câu hỏi liệu Compass có kiếm được phần thưởng như kỳ vọng dựa trên biên lợi nhuận cao hơn trên nền tảng công nghệ lớn hơn, trong khi Narrative thận trọng đặt câu hỏi về mức độ còn lại của giá nếu rủi ro biên lợi nhuận và quy định tác động mạnh hơn dự kiến. Quan điểm của bạn về các đánh đổi này cuối cùng sẽ quyết định cách bạn xử lý giá cổ phiếu hiện tại.

Bạn có tò mò cách các con số trở thành câu chuyện định hình thị trường? Khám phá Narrative cộng đồng

Bạn nghĩ còn điều gì khác trong câu chuyện của Compass không? Truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác nói gì!

NYSE:COMP Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích chỉ theo phương pháp khách quan và bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên tài chính. Nó không phải là lời khuyên mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không phản ánh các thông báo công ty mới nhất hoặc các yếu tố định tính quan trọng. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào đề cập.

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm COMP.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi. Hoặc gửi email tới [email protected]_