Paramount nâng mức đề nghị cho Warner khi cố gắng chống lại Netflix

Paramount lại tiếp tục làm dịu đi đề nghị thâu tóm thù địch đối với Warner Bros. Discovery, đồng thời gia hạn thời hạn cho đề nghị mua cổ phần của mình khi cố gắng thu hút thêm sự ủng hộ của cổ đông.

Video đề xuất

Vào thứ Ba, công ty thuộc sở hữu của Skydance cho biết sẽ trả thêm phí “đếm ngược” cho cổ đông Warner nếu thương vụ không thành công trước cuối năm — tương đương 25 cent mỗi cổ phần, hoặc tổng cộng 650 triệu đô la cho mỗi quý sau ngày 31 tháng 12. Paramount cũng cam kết sẽ tài trợ cho khoản thanh toán phá vỡ hợp đồng trị giá 2,8 tỷ đô la của Warner cho Netflix theo thỏa thuận hợp nhất giữa hãng phim và dịch vụ phát trực tuyến.

Giá trị đề nghị của Paramount vẫn giữ nguyên. Công ty đề nghị trả 30 đô la bằng tiền mặt cho các cổ đông của Warner, những người hiện có thời hạn đến ngày 2 tháng 3 để chào bán cổ phần của mình.

Trong một tuyên bố, CEO của Paramount, David Ellison, cho biết rằng “những lợi ích bổ sung” được công bố vào thứ Ba “rõ ràng nhấn mạnh cam kết mạnh mẽ và kiên định của chúng tôi trong việc mang lại đầy đủ giá trị mà cổ đông WBD xứng đáng nhận được từ khoản đầu tư của họ.”

Paramount muốn mua toàn bộ công ty Warner với giá 77,9 tỷ đô la, với tổng giá trị doanh nghiệp là 108 tỷ đô la bao gồm nợ. Ngoài hoạt động của hãng phim và dịch vụ phát trực tuyến, điều này còn bao gồm các mạng lưới của Warner như CNN và Discovery.

Tuy nhiên, công ty còn một chặng đường dài để nhận được sự ủng hộ của cổ đông — theo các tiết lộ gần đây, sự ủng hộ này đã có xu hướng giảm trong tháng qua. Tính đến thứ Hai, Paramount cho biết hơn 42,3 triệu cổ phần Warner đã được “đúng luật chào bán và không rút lại” khỏi đề nghị của họ, giảm so với hơn 168,5 triệu cổ phần Warner vào ngày 21 tháng 1.

Hiện tại, Warner có khoảng 2,48 tỷ cổ phần phổ thông loại A đang lưu hành. Paramount cần hơn 50% cổ phần để có thể kiểm soát công ty một cách hiệu quả.

Netflix và Warner chưa phản hồi ngay lập tức các yêu cầu bình luận vào thứ Ba.

Thời hạn mới đến ngày 2 tháng 3 đánh dấu lần thứ ba Paramount đẩy lùi thời điểm hết hạn của đề nghị mua cổ phần, và họ có thể tiếp tục gia hạn. Paramount cũng đã hứa sẽ tổ chức một cuộc chiến tranh cổ phần. Tháng trước, công ty bắt đầu kêu gọi các cổ đông ủy quyền để thách thức thỏa thuận của Warner với Netflix.

Lãnh đạo của Warner liên tục ủng hộ thỏa thuận đã ký kết với Netflix. Vào tháng 12, Netflix đồng ý mua lại hoạt động của hãng phim và dịch vụ phát trực tuyến của Warner với giá 72 tỷ đô la — hiện là một giao dịch thanh toán toàn bộ bằng tiền mặt mà các công ty cho biết sẽ thúc đẩy nhanh quá trình bỏ phiếu của cổ đông vào tháng 4. Bao gồm cả nợ, giá trị doanh nghiệp của thỏa thuận khoảng 83 tỷ đô la, tương đương 27,75 đô la mỗi cổ phần.

Netflix và Warner khẳng định rằng thỏa thuận của họ tốt hơn đề nghị của Paramount. Tuy nhiên, Paramount lập luận rằng đề nghị của họ vượt trội — và vào thứ Ba, họ đã chỉ ra một “thang điểm giảm dần” về giá trị của việc hợp nhất Netflix, có thể dao động từ 21,23 đến 27,75 đô la mỗi cổ phần, tùy thuộc vào khoản nợ liên quan đến việc Warner đã công bố trước đó về việc tách riêng hoạt động mạng lưới của mình.

Khác với Paramount, Netflix không muốn mua lại các mạng lưới của Warner như CNN và Discovery. Theo thỏa thuận giữa Netflix và Warner, “Discovery Global” sẽ trở thành một công ty đại chúng riêng trước khi họ hợp nhất.

Việc Warner bán cho một trong hai công ty đã gây ra những lo ngại lớn về chống độc quyền từ các nhà lập pháp trên toàn thế giới. Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã bắt đầu xem xét cả thỏa thuận của Warner với Netflix và đề nghị thâu tóm thù địch của Paramount — cả ba công ty đều tiết lộ rằng họ đã liên hệ với DOJ để yêu cầu thêm thông tin.

Các công ty lập luận rằng các đề xuất của họ sẽ mang lại lợi ích cho người tiêu dùng và ngành công nghiệp giải trí rộng lớn hơn, khẳng định rằng việc hợp nhất sẽ cung cấp cho khách hàng dịch vụ phát trực tuyến nhiều nội dung hơn qua các thư viện lớn hơn. Tuy nhiên, các liên đoàn và nhóm thương mại khác đã cảnh báo rằng việc tiếp tục hợp nhất trong ngành có thể dẫn đến mất việc làm và giảm đa dạng nội dung — đặc biệt gây hậu quả tiêu cực đối với ngành làm phim.