Khi Palantir đặt cược vào tăng trưởng doanh thu 61% vào năm 2026, liệu bạn có nên mua cổ phiếu Palantir?

Biển hiệu Palantir được trưng bày trên tòa nhà văn phòng bởi Poetra_RH qua Shutterstock

Omor Ibne Ehsan

Thứ, ngày 10 tháng 2 năm 2026 lúc 7:09 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       Lựa chọn hàng đầu của StockStory 
  

  PLTR

  +5.16%

Palantir (PLTR) gần đây đã công bố kết quả quý 4 năm 2025 vượt xa dự báo của các nhà phân tích. Doanh thu tăng 70% lên 1,41 tỷ USD, trong khi EPS điều chỉnh đạt 0,25 USD so với dự kiến 0,23 USD. Doanh thu cả năm đạt 4,48 tỷ USD, với ban lãnh đạo dự kiến doanh thu năm 2026 đạt 7,19 tỷ USD, tăng 61% so với cùng kỳ năm trước (YOY). Đó gần như là 1 tỷ USD nhiều hơn so với dự đoán ban đầu của các nhà phân tích.

Như dự đoán, cổ phiếu PLTR đã tăng mạnh sau báo cáo này, nhưng điều đó không kéo dài lâu. Trong 5 ngày qua, cổ phiếu giảm 3% và phản ứng này cho thấy rõ vị trí của Palantir trong tâm trí thị trường. Cổ phiếu được yêu thích vì các yếu tố cơ bản và bị e ngại vì định giá của nó.

Thêm tin tức từ Barchart

Lý do gây sốc khiến nhà phân tích này cho rằng Michael Saylor và cổ phiếu MicroStrategy sẽ đẩy giá Bitcoin về 0

Thị trường có đang chạy theo thời gian vay mượn? Một thống kê này đang phát ra tín hiệu cảnh báo lớn.

Lạm phát, lợi nhuận và các yếu tố quan trọng khác cần theo dõi trong tuần này

Thị trường biến động nhanh. Theo dõi để không bỏ lỡ các biểu đồ, phân tích và tiêu đề độc quyền qua bản tin Barchart Buổi trưa MIỄN PHÍ của chúng tôi.

Bạn có nên theo đuổi việc thực thi và mua cổ phiếu với mức giá giảm, hay PLTR còn giảm nữa? Hãy cùng xem những gì đã xảy ra.

www.barchart.com

Palantir Phá Vỡ Kỳ Vọng của Nhà Phân Tích

Doanh thu thương mại tại Mỹ bùng nổ 137% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 4, đạt 507 triệu USD, trong khi tổng doanh thu tại Mỹ tăng 93% lên 1,08 tỷ USD. Trong cả năm, doanh thu thương mại tại Mỹ đã hơn gấp đôi, tăng 109% lên 1,47 tỷ USD. Điều làm các con số này thực sự đáng chú ý là hành vi của khách hàng phía sau chúng. Số lượng khách hàng của Palantir đã tăng 34% so với cùng kỳ năm ngoái lên 954.

Không chỉ vậy, công ty đã ký hợp đồng trị giá 4,26 tỷ USD trong quý 4, tăng 138% so với cùng kỳ năm ngoái. Các khách hàng hiện tại đang gấp bốn, năm lần cam kết của họ. Điều này chứng tỏ rằng khi Palantir đã có chân trong cửa, họ có thể bắt đầu chiếm lĩnh hoạt động của cả doanh nghiệp lẫn các tổ chức chính phủ rất nhanh chóng. Đây là một thắng lợi cho cả Palantir và khách hàng của họ, ví dụ như một nhà đóng tàu đã rút ngắn thời gian lập kế hoạch từ 160 giờ xuống còn 10 phút. Một đợt tăng như vậy bù đắp cho mối quan hệ khách hàng rất bền chặt và mở ra cơ hội cho các hợp đồng tiếp theo.

Hơn nữa, dòng tiền tự do điều chỉnh trong quý 4 đạt 791 triệu USD với biên lợi nhuận 56%. Trong cả năm, chỉ số này đạt 2,27 tỷ USD với biên lợi nhuận 51%. Những con số này thực sự khó tin, ngay cả đối với một công ty phần mềm.

Tại sao Thị trường Vẫn Không Chấp Nhận Cổ phiếu PLTR

Định giá của Palantir phần lớn là nơi mọi thứ bắt đầu đi sai lệch. Công ty có hồ sơ thành tích sạch sẽ, nhưng Phố Wall không còn sẵn sàng trả mức phí cao cho nó nữa. Điều này có thể liên quan nhiều đến việc thị trường rộng lớn hơn đang chuyển sang chế độ “rủi ro thấp” bằng cách bán tháo các tài sản đầu cơ và đổ tiền vào các tài sản an toàn hơn.

Tiếp tục câu chuyện  

Hãy xem chỉ số Ngành phần Phần mềm & Dịch vụ Chọn lọc của S&P 500 (XSW), ví dụ.

www.barchart.com

Một doanh nghiệp như Palantir sẽ không chống lại xu hướng này lần này vì cổ phiếu đã quá hạn để điều chỉnh. Nếu có gì, việc bán tháo Palantir là một sự điều chỉnh lành mạnh cho phép các yếu tố cơ bản bắt kịp với định giá cao ngất ngưởng.

Có Nên Mua Cổ phiếu PLTR Ngay Bây Giờ?

Dù cổ phiếu PLTR giảm 31% so với đỉnh 52 tuần, nó vẫn còn khá đắt đỏ. Cổ phiếu PLTR giao dịch với mức 123 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai và khoảng 90 lần lợi nhuận của năm tới. Ban lãnh đạo Palantir thường đưa ra các ước tính thấp hơn thực tế, vì vậy bạn có thể giả định rằng bạn đang trả ít hơn một chút, nhưng các con số này vẫn cao hơn mức bình thường.

Hãy nhớ rằng, phần còn lại của ngành phần mềm đang giảm giá, và các nhà đầu tư chỉ trả 24 lần lợi nhuận cho một cổ phiếu như Nvidia (NVDA). So sánh định giá của Palantir với năm ngoái trông có vẻ rẻ, nhưng vẫn cực kỳ cao so với lịch sử định giá và các đối thủ cạnh tranh. Các nhà đầu tư có tầm nhìn xa sẽ nhận ra rằng các nhà đầu tư ngày càng kén chọn hơn khi AI mất đi tính mới mẻ. Bạn không còn nên mong đợi Palantir sẽ giao dịch với mức giá cao như năm 2025 nữa.

Tâm lý của các nhà phân tích vẫn còn chia rẽ thực sự. Và lần đầu tiên, Phố Wall đã làm ngược lại hoàn toàn so với dự kiến sau một đợt lợi nhuận vượt trội như vậy.

www.barchart.com

Theo ý kiến của tôi, các nhà đầu tư nên dành thời gian để tiêu hóa những dấu hiệu đáng lo này và chỉ tích trữ các cổ phiếu phần mềm đang giao dịch với mức giá hời. Nếu ngành này tiếp tục giảm, mức đáy dành cho cổ phiếu PLTR sẽ còn thấp hơn nhiều.

So sánh điều đó với một số công ty như Microsoft (MSFT), bạn sẽ nhận thấy rằng đám đông sẽ tăng cường mua vào ngay khi cổ phiếu giảm xuống dưới 20 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai. Cổ phiếu PLTR sẽ cần giảm thêm nữa trước khi ai đó gọi đó là món hời.

_ Vào ngày xuất bản, Omor Ibne Ehsan không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) bất kỳ vị thế nào trong các chứng khoán đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết này ban đầu được đăng trên Barchart.com _