Harley-Davidson (NYSE:HOG) Doanh số Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 Vượt Dự Kiến Nhưng Cổ Phiếu Giảm 11,3%

Harley-Davidson (NYSE:HOG) Doanh số Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 Vượt Dự Kiến Nhưng Cổ Phiếu Giảm 11,3%

Jabin Bastian

Thứ Ba, ngày 10 tháng 2 năm 2026 lúc 22:18 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

HOG -1.71%

Công ty sản xuất xe máy Mỹ Harley-Davidson (NYSE:HOG) đã vượt dự báo doanh thu của Phố Wall trong Quý 4 Năm Dương Lịch 2025, nhưng doanh số giảm 27,9% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 496 triệu USD. Lỗ theo chuẩn GAAP là 2,44 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn nhiều so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua Harley-Davidson? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 của Harley-Davidson (HOG):

• Doanh thu: 496 triệu USD so với dự báo của các nhà phân tích là 479,8 triệu USD (giảm 27,9% so với cùng kỳ năm trước, vượt 3,4%)

• EPS (GAAP): -2,44 USD so với dự báo của các nhà phân tích là -1,06 USD (chênh lệch lớn)

• Biên lợi nhuận hoạt động: -72,8%, giảm so với -28,1% cùng kỳ năm ngoái

• Biên dòng tiền tự do: 20,2%, tăng so với 11,2% cùng kỳ năm trước

• Xe máy bán ra: 13.500 chiếc, giảm 500 chiếc so với cùng kỳ năm trước

• Vốn hóa thị trường: 2,38 tỷ USD

Tổng quan công ty

Thành lập năm 1903, Harley-Davidson (NYSE:HOG) là nhà sản xuất xe máy Mỹ nổi tiếng với các mẫu xe nặng dành cho việc đi dạo trên cao tốc.

Doanh thu tăng trưởng

Hiệu suất doanh số dài hạn của một công ty là một chỉ số quan trọng thể hiện chất lượng tổng thể của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể đạt thành công ngắn hạn, nhưng những doanh nghiệp hàng đầu duy trì tăng trưởng bền vững trong nhiều năm. Thật không may, tăng trưởng doanh thu trung bình hàng năm của Harley-Davidson trong 5 năm qua chỉ là 2%, khá yếu. Điều này không đạt tiêu chuẩn của chúng tôi và là một điểm khởi đầu khó khăn cho phân tích của chúng tôi.

Doanh thu Quý của Harley-Davidson

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong lĩnh vực tiêu dùng không thiết yếu, chu kỳ sản phẩm ngắn và doanh thu có thể bị ảnh hưởng bởi các xu hướng và sở thích tiêu dùng thay đổi nhanh chóng. Hiệu suất của Harley-Davidson cho thấy công ty đã tăng trưởng trong quá khứ nhưng đã mất đi thành quả trong hai năm gần đây, khi doanh thu giảm trung bình 12,5% mỗi năm.

Tăng trưởng doanh thu theo năm của Harley-Davidson

Chúng tôi có thể phân tích sâu hơn về động thái doanh thu của công ty bằng cách xem xét số lượng xe máy bán ra, đạt 13.500 chiếc trong quý mới nhất. Trong hai năm qua, số xe máy bán ra của Harley-Davidson trung bình giảm 16,9% mỗi năm. Vì con số này thấp hơn mức tăng doanh thu trong cùng kỳ, chúng ta có thể thấy việc kiếm tiền của công ty đã tăng lên.

Xe máy bán ra của Harley-Davidson

Trong quý này, doanh thu của Harley-Davidson giảm 27,9% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 496 triệu USD nhưng vượt dự báo của Phố Wall 3,4%.

Trong tương lai, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ giảm 15,1% trong 12 tháng tới, chậm lại một chút so với hai năm trước. Dự báo này không làm chúng tôi phấn khích và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ của công ty sẽ gặp một số thách thức về nhu cầu.

Phần mềm đang chiếm lĩnh thế giới và hầu như không còn ngành nào chưa bị ảnh hưởng bởi nó. Điều này thúc đẩy nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ giúp các nhà phát triển phần mềm thực hiện công việc của họ, dù là giám sát hạ tầng đám mây quan trọng, tích hợp chức năng âm thanh và video, hay đảm bảo luồng nội dung mượt mà. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí về 3 cổ phiếu yêu thích của chúng tôi để chơi xu hướng thế hệ này.

Tiếp tục câu chuyện

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là một chỉ số quan trọng về lợi nhuận vì nó thể hiện phần doanh thu còn lại sau khi trừ tất cả các chi phí cốt lõi – từ chi phí hàng hóa bán ra đến quảng cáo và tiền lương. Nó cũng hữu ích để so sánh lợi nhuận giữa các công ty có mức nợ và thuế khác nhau vì loại trừ lãi vay và thuế.

Biên lợi nhuận hoạt động của Harley-Davidson có thể đã dao động nhẹ trong 12 tháng qua nhưng nhìn chung vẫn giữ ở mức trung bình, đạt 8,3% trong hai năm gần nhất. Tỷ lệ lợi nhuận này không đủ tốt đối với một doanh nghiệp lĩnh vực tiêu dùng không thiết yếu và do cấu trúc chi phí không tối ưu của công ty.

Harley-Davidson Lợi nhuận biên hoạt động 12 tháng gần nhất (GAAP)

Trong quý này, Harley-Davidson ghi nhận biên lợi nhuận hoạt động âm 72,8%, giảm 44,7 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Sự co lại này cho thấy công ty hoạt động kém hiệu quả hơn vì chi phí tăng so với doanh thu.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Chúng tôi theo dõi sự thay đổi dài hạn của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng như doanh thu dài hạn. So với doanh thu, EPS cho thấy liệu sự tăng trưởng của công ty có sinh lợi hay không.

EPS của Harley-Davidson đã tăng trưởng ấn tượng 215.899% theo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong 5 năm qua, cao hơn nhiều so với tăng trưởng doanh thu 2% hàng năm. Tuy nhiên, điều này không nói lên nhiều về chất lượng kinh doanh của công ty vì biên lợi nhuận hoạt động của nó không cải thiện.

Harley-Davidson EPS 12 tháng gần nhất (GAAP)

Trong quý 4, Harley-Davidson báo cáo EPS âm 2,44 USD, giảm so với âm 0,93 USD cùng kỳ năm trước. Kết quả này không đạt dự báo của các nhà phân tích, nhưng chúng tôi quan tâm nhiều hơn đến tăng trưởng EPS dài hạn hơn là các biến động ngắn hạn. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự kiến EPS cả năm của Harley-Davidson sẽ giảm 28,5% xuống còn 2,61 USD.

Các điểm chính rút ra từ kết quả Quý 4 của Harley-Davidson

Thật khích lệ khi thấy Harley-Davidson vượt dự báo doanh thu của các nhà phân tích trong quý này. Tuy nhiên, EPS của công ty lại không đạt kỳ vọng. Tổng thể, đây là một quý yếu hơn. Cổ phiếu đã giảm 11,3% ngay sau kết quả, xuống còn 17,87 USD.

Báo cáo lợi nhuận mới nhất của Harley-Davidson gây thất vọng. Một quý không thể định hình chất lượng của một công ty, vì vậy hãy xem xét liệu cổ phiếu có phải là một lựa chọn mua ở mức giá hiện tại hay không. Nếu bạn đang đưa ra quyết định đó, bạn nên xem xét bức tranh lớn về định giá, đặc điểm kinh doanh cũng như các kết quả lợi nhuận mới nhất. Chúng tôi đã tổng hợp điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ, có thể truy cập miễn phí tại đây.