Việc tạo token (TGE là) - cơ chế chính để phát triển các dự án tiền điện tử

Sinh ra token hay TGE là quá trình các dự án mã hóa tạo ra và phát hành các tài sản kỹ thuật số cho người dùng của mình. TGE không chỉ đơn thuần là một thủ tục kỹ thuật mà còn là một bước chiến lược quan trọng, có thể định hình lại hoàn toàn hướng phát triển của dự án và mức độ chấp nhận trong cộng đồng crypto. Thường thì người mới nhầm lẫn giữa việc sinh ra token và phát hành tiền điện tử ban đầu (ICO), mặc dù giữa hai khái niệm này có sự khác biệt đáng kể về mục đích cũng như cơ chế thực hiện.

Cơ chế hoạt động: cách sinh ra token biến đổi hệ sinh thái

Khi dự án bắt đầu sinh ra token, họ khởi xướng quá trình tạo ra các tài sản kỹ thuật số trên blockchain của mình. TGE về cơ bản là một hệ thống phân phối, cho phép người dùng truy cập các chức năng của hệ sinh thái thông qua việc sở hữu token. Các token được phát hành trong quá trình sinh ra có tính hữu ích — chúng quản lý dự án, thúc đẩy thanh toán trong mạng, cho phép các thành viên nhận phần thưởng qua staking, và có thể được lập trình để phục vụ nhiều mục đích khác thông qua hợp đồng thông minh.

Thú vị là, một số dự án bắt đầu thu hút người dùng trước cả khi chính thức phát hành token, bằng cách cung cấp quyền truy cập vào giao dịch hợp đồng tương lai trước thị trường (pre-market). Điều này tạo ra sự quan tâm ban đầu và chuẩn bị cho cộng đồng về việc phân phối tài sản đầy đủ. Hầu hết các ứng dụng phi tập trung đều dựa trên token được phát hành qua quá trình sinh ra, điều này giải thích vì sao cộng đồng crypto đặc biệt chú ý đến các sự kiện như vậy.

TGE không phải ICO: khác biệt chính về phương pháp và kết quả

Dù cả hai quá trình đều liên quan đến việc phát hành tài sản kỹ thuật số, mục đích của chúng hoàn toàn khác nhau. Phát hành tiền điện tử ban đầu (ICO) thường nhằm mục đích huy động vốn, tương tự như IPO trong tài chính truyền thống. Trong khi đó, sinh ra token tập trung vào việc phân phối các tài sản phục vụ chức năng, cung cấp khả năng vận hành trong hệ sinh thái.

Sự khác biệt này rất quan trọng trong quy định pháp luật. Bởi vì các đồng coin phát hành qua ICO thường bị phân loại như chứng khoán, các dự án ngày càng thích sử dụng cấu trúc TGE hơn. Phương pháp này cho phép định vị token như các công cụ quản trị hoặc truy cập, chứ không phải là chứng khoán đầu tư. Do đó, sinh ra token còn là một cách để điều hướng trong môi trường pháp lý phức tạp của ngành công nghiệp tiền mã hóa.

Mục tiêu chiến lược của việc sinh ra token

Các dự án tiến hành sinh ra token với nhiều mục tiêu liên kết chặt chẽ với nhau. Thứ nhất, đó là thúc đẩy sự tham gia — phân phối token khuyến khích nhiều người dùng hơn tham gia và tương tác với nền tảng. Người sở hữu nhận được các lợi ích cụ thể: quyền biểu quyết trong quản trị dự án (thường tỷ lệ theo số lượng token), khả năng nhận phần thưởng qua staking, hoặc truy cập các chức năng độc quyền.

Thứ hai, sinh ra token là một công cụ mạnh mẽ để thu hút người dùng mới và nhà phát triển. Sự quan tâm đến sự kiện phát hành tài sản lớn thu hút sự chú ý, mở rộng cộng đồng và thúc đẩy các đổi mới sáng tạo. Thứ ba, việc phân phối token giúp tăng tính thanh khoản của tài sản, từ đó ổn định giá và tạo điều kiện cho giao dịch trên các sàn giao dịch tiền mã hóa. Cuối cùng, với cấu trúc phù hợp, sinh ra token còn có thể huy động vốn hiệu quả để phát triển và mở rộng dự án.

Ví dụ thành công: từ Uniswap đến Ethena

Dự án Uniswap, ra mắt năm 2018 như một sàn giao dịch phi tập trung, đã tiến hành sinh ra token vào tháng 9 năm 2020, phát hành token quản trị UNI. Khi bắt đầu, đã tạo ra một tỷ lệ một tỷ token với lịch trình phân phối kéo dài bốn năm. Song song với việc bắt đầu sinh ra token, chương trình khai thác thanh khoản cũng được khởi động, trong đó các thành viên nhận phần thưởng UNI khi cung cấp tài sản vào các bể thanh khoản chính. Hiện tại, UNI được giao dịch quanh mức giá 3.38 USD và vẫn là một trong những token quản trị hàng đầu trên thị trường.

Nền tảng Blast, là giải pháp lớp hai cho Ethereum, đã tiến hành sinh ra token vào ngày 26 tháng 6 năm 2024, sau khi triển khai và tạo ra token BLAST trên mạng chính. Người dùng chuyển Ether hoặc USDB vào mạng Blast hoặc tương tác với các ứng dụng phi tập trung trên nền tảng này, đều nhận được token qua phân phối. Phần lớn lượng token BLAST đã được phân bổ cho các thành viên tham gia sinh ra.

Dự án Ethena, đã tạo ra cuộc cách mạng trong tài chính phi tập trung với đồng đô la tổng hợp USDe, đã bắt đầu sinh ra token quản trị ENA vào ngày 2 tháng 4 năm 2024. Phân phối đã bao gồm 750 triệu token ENA cho người dùng, những người đã kiếm được shard qua việc tham gia tích cực vào hệ sinh thái. Hiện tại, ENA được giao dịch quanh mức 0.12 USD và tiếp tục phát triển như một thành phần của hệ thống tài chính ngày càng mở rộng của Ethena.

Hướng dẫn đánh giá quá trình sinh ra token trước khi tham gia

Trước khi đầu tư tiền và thời gian vào quá trình sinh ra token sắp tới, hãy thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng của riêng bạn. Bắt đầu bằng việc đọc whitepaper của dự án, nơi chứa đựng thông tin về mục tiêu, công nghệ, lộ trình, đội ngũ và tokenomics. Tài liệu này thường cung cấp các gợi ý về vị trí của dự án trong không gian Web3 và đóng góp cụ thể của nó.

Tiếp theo, hãy nghiên cứu kỹ các nhà sáng lập và đội ngũ. Các nhà lãnh đạo có kinh nghiệm, có thành tích rõ ràng trong ngành, có khả năng thực hiện các kế hoạch tham vọng hơn. Kiểm tra các mạng xã hội, bao gồm X (Twitter) và các nhóm Telegram chuyên biệt, để hiểu ý kiến khách quan của cộng đồng crypto về dự án. Một cộng đồng tích cực và có thông tin là dấu hiệu tốt về chất lượng.

Quan trọng không kém là dành thời gian phân tích các rủi ro. Tìm hiểu về pháp lý liên quan đến dự án cụ thể và toàn bộ lĩnh vực crypto để hiểu các yêu cầu tuân thủ hiện tại và trong tương lai. Nghiên cứu các đối thủ cạnh tranh trong phân khúc để đánh giá lợi thế cạnh tranh của dự án.

Kết luận: sinh ra token là tương lai của sự phát triển các dự án crypto

Sinh ra token là một bước quan trọng trong quá trình phát triển các sáng kiến mã hóa, thường là chất xúc tác cho mở rộng, tăng tính thanh khoản và tăng trưởng bền vững. TGE không chỉ là một quá trình phát hành mang tính kỹ thuật mà còn là một công cụ chiến lược để thưởng cho các thành viên đầu tiên đã góp phần phát triển hệ sinh thái. Đối với những ai quan tâm đến các dự án cụ thể và tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của chúng, theo dõi các sự kiện sinh ra token sắp tới mang lại cơ hội thực sự để trở thành một phần của sự phát triển đổi mới.

Các câu hỏi thường gặp về sinh ra token

Sự khác biệt chính giữa TGE và ICO là gì?
TGE là phân phối các token phục vụ, cung cấp quyền truy cập và quản trị, còn ICO thường là công cụ huy động vốn. Các dự án thường chọn cấu trúc TGE để tránh bị phân loại như chứng khoán.

Những rủi ro chính khi tham gia sinh ra token là gì?
Rủi ro lớn nhất là các vụ rug pull, khi nhà sáng lập đột ngột rút lui và gây thiệt hại cho các nhà đầu tư còn lại. Bảo vệ bản thân bằng cách nghiên cứu kỹ dự án, kiểm tra độ tin cậy của đội ngũ và đánh giá các khía cạnh pháp lý.

Liệu sinh ra token có đảm bảo lợi nhuận không?
Không. Ngành công nghiệp crypto không có đảm bảo lợi nhuận. Quá trình sinh ra token chủ yếu nhằm phát hành các tài sản phục vụ và thúc đẩy sự tham gia, chứ không phải để đảm bảo lợi nhuận.

Tất cả các dự án crypto có tiến hành sinh ra token không?
Không. Một số dự án hoạt động mà không có token. Tuy nhiên, phần lớn các dự án đều sử dụng token hóa, khiến việc sinh ra token trở thành một thực hành phổ biến trong ngành.