Mùa báo cáo tài chính của thị trường chứng khoán Mỹ đã qua nửa chặng đường Ngân hàng Mỹ: Bốn điểm sáng không thể bỏ qua

Khi mùa báo cáo tài chính quý 4 sắp kết thúc, các nhà đầu tư Phố Wall đã rút ra một số kết luận quan trọng từ các báo cáo này.

Ngân hàng Mỹ cho biết, mặc dù trong mùa báo cáo này, tiếng ồn xung quanh cuộc đua trí tuệ nhân tạo vẫn ảnh hưởng đến niềm tin của các nhà đầu tư, nhưng hiệu suất báo cáo tài chính của các doanh nghiệp Mỹ nói chung vẫn đạt kỳ vọng.

Tính đến hiện tại, khoảng 75% các công ty thành phần của chỉ số S&P 500 đã công bố báo cáo tài chính. Các nhà phân tích của Bank of America chỉ ra rằng, các nhà đầu tư có thể nhận thấy bốn điểm sáng trong mùa báo cáo quý 4.

1. Lợi nhuận quý 4 vượt mức trung bình lịch sử

Nhìn chung, lợi nhuận của các doanh nghiệp Mỹ trong mùa báo cáo này tăng trưởng tốt hơn dự kiến, cao hơn mức trung bình lịch sử, nhưng giảm so với quý trước theo từng quý.

Trong số các báo cáo đã công bố, gần 70% các công ty vượt kỳ vọng của thị trường trên mỗi cổ phiếu, so với mức trung bình lịch sử là 60%. Trong quý trước, tỷ lệ này đạt 75%, cao nhất kể từ năm 2021.

Tính đến hiện tại, doanh thu của các công ty đã công bố cũng rất mạnh mẽ. Ngân hàng Mỹ chỉ ra rằng, loại bỏ các lĩnh vực tài chính và năng lượng, doanh thu của các doanh nghiệp Mỹ dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng hàng năm lớn nhất kể từ năm 2022.

2. Tâm lý lạc quan của doanh nghiệp đạt mức cao nhất trong lịch sử

Nhóm phân tích của Bank of America đánh giá thái độ của các lãnh đạo doanh nghiệp qua nội dung các cuộc họp báo cáo tài chính của công ty. Họ nhận thấy, trong mùa báo cáo này, tâm lý lạc quan của các doanh nghiệp Mỹ đạt mức cao kỷ lục.

“Tâm lý lạc quan của doanh nghiệp trong quý 4 đạt mức cao nhất trong lịch sử, cao hơn một chút so với mức trước ‘Ngày Giải phóng’.” Bank of America cũng lưu ý, “tần suất đề cập đến chủ đề ‘sức cầu yếu’ đã tăng lên, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với mức của năm 2023-2024.”

Họ chỉ ra rằng, các lãnh đạo trong ngành công nghệ và y tế của Mỹ đưa ra hướng dẫn rất lạc quan, trong khi ngành bất động sản và hàng tiêu dùng thiết yếu lại bi quan nhất.

3. Cuộc đua trí tuệ nhân tạo vẫn chưa giảm tốc

Trong mùa báo cáo này, trí tuệ nhân tạo vẫn là tâm điểm chú ý của Phố Wall, đặc biệt trong bối cảnh mọi người lo ngại về tác động của trí tuệ nhân tạo, điều này đã gây ra biến động thị trường và lo ngại về lợi nhuận từ các khoản đầu tư lớn.

Tính đến hiện tại, các tập đoàn quy mô lớn của Mỹ dự kiến chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo cao hơn dự kiến của Phố Wall 35%. Trong đó, Amazon dự kiến sẽ đầu tư 200 tỷ USD trong năm nay, còn Alphabet và Meta lần lượt dự kiến đầu tư tới 185 tỷ USD và 135 tỷ USD.

Ngân hàng Mỹ cảnh báo rằng, cuối cùng các ông lớn này có thể sẽ chi nhiều hơn nữa, ví dụ như vào năm 2025, chi tiêu vốn của các doanh nghiệp Mỹ có thể vượt xa dự kiến ban đầu hơn 30%.

Dù Amazon bị thị trường phản ứng tiêu cực sau khi công bố kế hoạch chi tiêu — cổ phiếu của họ giảm mạnh sau báo cáo tài chính — nhưng giá cổ phiếu của các công ty công nghệ lớn khác vẫn khá ấn tượng. Ví dụ, dự kiến chi tiêu vốn của Meta đã được bù đắp bởi hiệu suất mạnh mẽ của mảng quảng cáo, chứng tỏ rằng, nếu các nhà đầu tư hài lòng với các lĩnh vực khác, họ vẫn chấp nhận chi tiêu lớn cho trí tuệ nhân tạo.

4. Việc cắt giảm nhân sự gây lo ngại, nhưng dữ liệu việc làm không hoàn toàn bi quan

Tháng 1 năm nay, số lượng cắt giảm nhân sự của các doanh nghiệp Mỹ đạt mức cao nhất kể từ năm 2009. Mặc dù có những báo cáo đáng lo ngại về việc các công ty lớn như Amazon cắt giảm nhân sự, Ngân hàng Mỹ nhấn mạnh rằng vẫn còn một số dữ liệu về thị trường lao động “không quá bi quan”.

Các chiến lược gia cho biết, tỷ lệ sa thải trong khảo sát về tuyển dụng và luân chuyển lao động (JOLTS) thấp hơn, mặc dù số lượng tuyển dụng cũng giảm — điều này cho thấy các doanh nghiệp Mỹ đang bước vào trạng thái “giảm tuyển dụng, giảm sa thải”.

Họ cũng chỉ ra rằng, trong các cuộc họp báo cáo tài chính của các công ty Mỹ, việc đề cập đến từ “sa thải” đã tăng lên, nhưng họ cho rằng, gần như không có bằng chứng nào cho thấy trí tuệ nhân tạo đang làm giảm đáng kể nhu cầu về lao động.

(Nguồn: Tài Liệu Tài Chính)