Cổ phiếu phần mềm Mỹ phục hồi mạnh mẽ, Oracle, công ty đã giảm một nửa trước đó, tăng gần 10%, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 9

Ngân hàng phần mềm Mỹ đồng loạt phục hồi sau phiên giao dịch qua đêm, các nhà phân tích Phố Wall đồng loạt lên tiếng phản bác luận điểm “ngày tận thế” về việc trí tuệ nhân tạo sẽ làm thay đổi ngành phần mềm, cho rằng thị trường quá bi quan. Các cổ phiếu hàng đầu như Oracle đã tăng mạnh trở lại, các cam kết của các tập đoàn công nghệ lớn về tăng cường chi tiêu vốn cũng đã nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.

Ngành phần mềm chung tăng mạnh, ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ngày thứ Hai tăng 3%, trước đó ETF này đã giảm khoảng 28% so với đỉnh cao, thị trường lo ngại AI sẽ tiếp quản các chức năng truyền thống của phần mềm và phá vỡ mô hình doanh thu của ngành. Nhà phân tích Dan Ives của Wedbush Securities cho biết các câu chuyện về “ngày tận thế” của cổ phiếu phần mềm gần đây “quá mức phóng đại”, và đã đưa Salesforce và ServiceNow vào danh sách AI 30 của tổ chức này.

Giá cổ phiếu Oracle đã tăng vọt 12% trong phiên, ghi nhận mức tăng lớn nhất kể từ ngày 10 tháng 9, đóng cửa gần 10% cao hơn. Nhà phân tích Gil Luria của D.A. Davidson đã nâng xếp hạng cổ phiếu này từ trung lập lên mua vào, và thẳng thắn nói rằng “phần mềm chưa chết”, cho rằng các doanh nghiệp sẽ tiếp tục trả tiền cho các sản phẩm của Oracle, “không bị thay thế một cách tùy ý bằng mã hóa”.

Ngoài ra, Amazon cam kết sẽ đầu tư 200 tỷ USD trong năm nay vào trung tâm dữ liệu, chip và các thiết bị khác, lời phát biểu này đã giúp giảm bớt lo ngại của thị trường về mối đe dọa từ AI. Một số nhà đầu tư đặt cược rằng, tổng chi tiêu cho các công cụ AI của các công ty như Amazon, Alphabet, Meta và Microsoft khoảng 6500 tỷ USD, ít nhất một phần sẽ chảy vào các doanh nghiệp phần mềm.

Phố Wall đồng loạt phản bác “ngày tận thế”

Nhiều nhà phân tích ngày thứ Hai đã lên tiếng phản bác các luận điệu bi quan về ngành phần mềm đang đối mặt với khủng hoảng sinh tồn. Trong báo cáo ngày Chủ nhật, Ives của Wedbush cho biết, thị trường đang định giá cho các công ty phần mềm một “kịch bản ngày tận thế”, ông cho rằng kỳ vọng này “quá mức phóng đại”. Ông chỉ ra rằng, trước khi các dự án chuyển đổi trở nên ít phức tạp và ít rủi ro hơn, khách hàng ít có khả năng mạo hiểm dữ liệu để thúc đẩy việc áp dụng AI nhanh hơn.

Ban lãnh đạo của Monday.com cũng bày tỏ quan điểm tương tự trong cuộc họp báo tài chính ngày thứ Hai. Mặc dù cổ phiếu của công ty này đã giảm 20% do dự báo doanh thu quý này và cả năm ảm đạm, nhưng đồng sáng lập kiêm CEO đồng thời Eran Zinman cho biết, khách hàng vẫn thích sản phẩm của họ và đang tìm kiếm cách tốt nhất để tận dụng công nghệ AI.“Đối với họ, cách tốt nhất là sử dụng hệ thống mà họ đã quen dùng, nơi có phần lớn dữ liệu, nền tảng và quy trình làm việc,” ông nói.

Chuyên gia chiến lược thị trường của Crossmark Global Investments, Victoria Fernandez, cho rằng, AI và các công ty phần mềm có thể “cùng tồn tại ở một mức độ nào đó, nhưng vấn đề là các công ty này có giữ được quyền định giá hay không”. Bà bổ sung rằng, đối với những công ty đã trải qua đợt điều chỉnh mạnh mẽ nhưng có bảng cân đối tài chính vững mạnh, nhà đầu tư có thể “thử nghiệm” đầu tư.

Giá cổ phiếu Oracle phục hồi mạnh nhưng vẫn còn xa đỉnh cao

Dù đã tăng mạnh trong ngày thứ Hai, giá cổ phiếu Oracle vẫn giảm khoảng 50% so với đỉnh cao tháng 9 năm ngoái, và giảm khoảng 20% trong năm nay tính đến thời điểm hiện tại. Nhà phân tích của D.A. Davidson đánh giá tích cực hơn về mối quan hệ hợp tác của Oracle với nhà phát triển ChatGPT là OpenAI, trước đó thị trường từng nghi ngờ khả năng sinh lời của OpenAI và việc cần tăng trưởng nhanh để đáp ứng các cam kết chi tiêu lớn.

Luria trong báo cáo nghiên cứu viết rằng, “Chúng tôi hiện nay đánh giá cao OpenAI hơn, dựa trên các thay đổi chiến lược, các mô hình tiên tiến mới, áp lực từ đối thủ Google do sự trỗi dậy gần đây của họ, và tiến trình huy động vốn.”

Để đáp ứng nhu cầu hợp đồng của các khách hàng lớn nhất gồm AMD, Meta và Nvidia, Oracle dự kiến sẽ huy động từ 45 đến 50 tỷ USD trong năm nay để xây dựng năng lực sản xuất bổ sung.

Tuy nhiên, nhà phân tích Ben Reitzes của Melius Research ngày thứ Hai cho biết, Oracle “không tạo ra dòng tiền mặt, và không thể đảm bảo rằng OpenAI có thể đánh bại Anthropic và Google”. Reitzes cho biết ông ngưỡng mộ Oracle “ở chỗ họ dốc toàn lực, nhưng nợ và cổ phần có thể gây áp lực trong một thời gian”.

Chi tiêu của các tập đoàn công nghệ lớn thúc đẩy niềm tin ngành

Cam kết tăng cường chi tiêu vốn của các tập đoàn công nghệ lớn đã trở thành chất xúc tác quan trọng cho sự phục hồi của cổ phiếu phần mềm. Amazon cam kết sẽ đầu tư 2000 tỷ USD trong năm nay vào trung tâm dữ liệu, chip và các thiết bị khác, lời phát biểu này đã giúp nâng cao tâm lý thị trường trong ngày thứ Hai.

Một số nhà đầu tư cho rằng, tổng chi tiêu của Amazon, Alphabet, Meta và Microsoft vào các công cụ AI khoảng 6500 tỷ USD, ít nhất một phần sẽ chảy vào các công ty phần mềm. Logic này đã hỗ trợ cho ngành phần mềm bị tổn thương nặng nề.

Ngoài Oracle, các ông lớn phần mềm khác cũng chịu ảnh hưởng tiêu cực. Salesforce đã giảm khoảng 26% trong năm nay, ServiceNow giảm 32%. Các cổ phiếu trọng yếu như Microsoft và Palantir cùng ETF ngành Công nghệ phần mềm đã giảm 20% trong năm, nhưng ngày thứ Hai đã tăng 3%, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang dần phục hồi.

Cảnh báo rủi ro và điều khoản miễn trừ

        Thị trường có rủi ro, đầu tư thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng chưa xem xét các mục tiêu, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng người dùng. Người dùng cần cân nhắc xem các ý kiến, quan điểm hoặc kết luận trong bài có phù hợp với tình hình của mình hay không. Đầu tư theo đó, chịu trách nhiệm về quyết định của mình.