Chỉ số Hồng Kông trở lại mức 4100 điểm, vượt qua đường trung bình 10 ngày Liệu xu hướng ngắn hạn có ổn định? Phân tích mới nhất về 10 quỹ hàng đầu

Thứ Hai, cổ phiếu A mở cửa cao và đi lên, chỉ số Shanghai lại vượt qua mốc 4100 điểm, đứng trên đường trung bình 10 ngày.

Tính đến thời điểm đóng cửa, chỉ số tổng hợp Shanghai tăng 1.41%, đạt 4123.09 điểm; Chỉ số 50 sáng tạo khoa học công nghệ tăng 2.51%, Chỉ số thành phố Thâm Quyến tăng 2.17%, Chỉ số doanh nghiệp khởi nghiệp tăng 2.98%.

Còn 4 ngày giao dịch nữa là đến kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán, liệu thị trường cổ phiếu A có duy trì đà tăng mạnh trước kỳ nghỉ không? Phóng viên của Pengpai News đã phỏng vấn sau giờ giao dịch của mười quỹ công cộng, phần lớn các quỹ đều cho rằng, nguyên nhân chính khiến ngành công nghệ tăng giá vào thứ Hai là do sự cộng hưởng nội ngoại, một mặt là do đợt tăng mạnh của ngành công nghệ Mỹ vào thứ Sáu tuần trước thúc đẩy tâm lý thị trường, mặt khác là do các cuộc khảo sát của lãnh đạo cấp cao về công tác đổi mới sáng tạo công nghệ trong phiên giao dịch đã tiếp thêm xúc tác cho tâm lý thị trường.

Nhiều quỹ công cộng cho rằng, rủi ro ngắn hạn đã được giải phóng khá đầy đủ, các yếu tố cơ bản chưa có nhiều biến động, kỳ vọng chính sách tích cực, thanh khoản dồi dào vẫn còn, logic nền tảng của đợt thị trường cuối năm vẫn còn nguyên, thị trường có khả năng đón nhận một làn sóng mua vào mới.

Quỹ Nuo An: Niềm tin của nhà đầu tư cổ phiếu A vẫn tiếp tục phục hồi và ấm lên

Các yếu tố thúc đẩy thị trường vào thứ Hai chủ yếu gồm hai điểm: Một là, các lãnh đạo cấp cao khảo sát công tác đổi mới sáng tạo công nghệ tại Bắc Kinh. Thông tin này đã kích thích sự nhiệt huyết của nhà đầu tư đối với ngành công nghệ, vào thứ Hai, các ngành công nghệ như truyền thông văn hóa, thiết bị truyền thông, dịch vụ internet, kim loại nhỏ quang học quang điện, bán dẫn, phát triển phần mềm đều tăng mạnh. Hai là, thanh khoản của thị trường nước ngoài đã phục hồi rõ rệt.

Gần đây, tâm lý rủi ro và thanh khoản của thị trường nước ngoài có những biến động rõ rệt. Ngoài các biến động ngắn hạn của thị trường, chúng ta thấy có hai xu hướng cơ bản: Một là, cảm giác cấp bách của phương Tây trong việc thoát khỏi các hoạt động ảo để hướng tới thực thể ngày càng tăng, các khoáng sản quan trọng và an ninh chuỗi ngành công nghiệp được đưa vào chương trình nghị sự, các đề xuất của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới được đề cử cũng phản ánh nhu cầu cấp thiết về phòng chống dòng vốn trống rỗng và giảm lãi suất vay thực thể; Hai là, sự phá vỡ các lĩnh vực độc quyền truyền thống và lĩnh vực lợi nhuận cao do AI mang lại, gần đây ngành phần mềm bị ảnh hưởng trực tiếp, cảm giác lo lắng trong ngành rõ rệt hơn.

Nhìn lại thị trường vốn của Trung Quốc, trong vài năm qua đã hoàn thành việc định giá “thoát khỏi các hoạt động ảo” trước, hiện đang trong quá trình xác nhận và định giá cho việc “nâng cao chất lượng và hiệu quả”, không cần lo lắng về biến động ngắn hạn của thị trường.

Trong giai đoạn hiện tại, niềm tin của nhà đầu tư cổ phiếu A vẫn tiếp tục phục hồi và ấm lên, toàn thị trường vẫn trong môi trường tâm lý muốn mua vào. Trong bối cảnh này, có thể tiếp tục chú ý đến “tài nguyên + sản xuất truyền thống”, phi ngân hàng, chuỗi tiêu dùng và chuỗi bất động sản. Đối với chuỗi tiêu dùng, có thể chú ý đến miễn thuế, hàng không, khách sạn, khu du lịch, trà chế biến tại chỗ; đối với chuỗi bất động sản, có thể chú ý đến các nhà phát triển bất động sản chất lượng cao, vật liệu xây dựng.

Quỹ Pengyang: Lạc quan về chiến lược phân bổ “Tiêu dùng + Công nghệ + Chu kỳ”

Thị trường cổ phiếu A vào thứ Hai đã tăng lên dưới sự cộng hưởng của nhiều lợi ích trong và ngoài nước. Về thị trường bên ngoài, chỉ số Dow Jones của Mỹ vượt mốc 50.000 điểm, các cổ phiếu công nghệ như Nvidia tăng mạnh, tâm lý rủi ro toàn cầu được thúc đẩy rõ rệt; về trong nước, lãnh đạo quốc gia khảo sát công tác đổi mới sáng tạo công nghệ, thúc đẩy các ngành công nghệ như AI hoạt động sôi nổi; cuộc họp thường vụ của Quốc vụ viện nghiên cứu thúc đẩy “xây dựng các nút kết nối tính toán quốc gia”, Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin thúc đẩy “xây dựng các nút kết nối tính toán quốc gia”, tạo thêm sức mạnh cho các ngành công nghiệp chiến lược mới nổi; ngoài ra, Ngân hàng trung ương liên tục tăng dự trữ vàng, cũng góp phần ổn định kỳ vọng thị trường.

Nhìn về phía trước, chúng tôi lạc quan về chiến lược phân bổ “Tiêu dùng + Công nghệ + Chu kỳ”. Trong trung hạn, chủ đạo là ngành tiêu dùng, dựa trên mùa cao điểm Tết và các chính sách như “Mua sắm vui xuân mới”, kỳ vọng các lĩnh vực như đi lại, thực phẩm và đồ uống sẽ dẫn đầu “sự sôi động mùa xuân”.

Quỹ Huitianfu: Cảm xúc bị sốc lớn nhất đã qua

Gần đây, điều chỉnh các tài sản rủi ro toàn cầu chủ yếu xuất phát từ yếu tố tâm lý, chứ không phải từ các thay đổi thực chất về cơ bản và chính sách, logic nền tảng của đợt thị trường cuối năm “cải thiện các yếu tố cơ bản, chính sách mở cửa và thanh khoản nới lỏng” vẫn còn vững chắc.

Các đợt điều chỉnh trước đã giải phóng một phần rủi ro, giai đoạn sốc tâm lý lớn nhất đã qua, các tài sản rủi ro toàn cầu đã dần ổn định, các chỉ số tâm lý của cổ phiếu A và cổ phiếu Hồng Kông cũng cho thấy thị trường đã bước vào vùng có tỷ lệ lợi nhuận hợp lý.

Nhìn về phía trước, cùng với việc công bố dữ liệu vĩ mô của Trung-Mỹ, các đợt thúc đẩy ngành công nghiệp dày đặc, cộng thêm hiệu ứng lịch của kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán sau, kỳ vọng rủi ro tăng trở lại và dòng vốn mới vào thị trường, môi trường thị trường có khả năng chuyển sang tích cực.

Về phân bổ, có thể dần chuyển hướng sang đợt thị trường Tết Nguyên Đán, tập trung vào ba hướng: Một là, TMT, đặc biệt là các phần cứng AI (chuỗi tính toán Bắc Mỹ, chuỗi ngành bán dẫn); Hai là, các ngành sản xuất cao cấp như năng lượng mới (pin lưu trữ, lưới điện, năng lượng mặt trời) và thuốc sáng tạo; Ba là, chuỗi tăng giá do lý luận nội địa chi phối (hóa chất, vật liệu xây dựng, thép). Về chủ đề ngành, AI ứng dụng (máy tính, truyền thông, robot người) trong tháng 2 sẽ thúc đẩy mạnh mẽ, trong bối cảnh mật độ sôi động và hợp lý, đáng chú ý hơn.

Quỹ China Merchants: Thị trường có khả năng đón chờ làn sóng mua vào mới

Nhìn về phía trước, rủi ro ngắn hạn đã được giải phóng khá đầy đủ, các yếu tố cơ bản chưa có nhiều biến động, kỳ vọng chính sách tích cực, thanh khoản dồi dào vẫn còn, thị trường có khả năng đón chờ một làn sóng mua vào mới, tập trung vào các chủ đề có khả năng thúc đẩy ngành công nghiệp.

Trong tương lai, các tài sản có mức tăng lớn từ đầu năm có thể dễ dàng điều chỉnh lại. Về hướng phân bổ, chú ý đến các lĩnh vực sau: 1. Bán dẫn và sản xuất tiên tiến. 2. Năng lượng mới. 3. Các cổ phiếu internet và tăng trưởng nhạy cảm hơn với rủi ro, nếu kỳ vọng lãi suất nước ngoài giảm, khả năng linh hoạt sẽ lớn hơn. 4. Các tài sản cổ tức cao, thuộc các doanh nghiệp nhà nước trung ương và địa phương, vẫn có khả năng phòng thủ trong giai đoạn biến động, trở thành “đệm” cho dòng vốn.

Quỹ Boshi: Thị trường trước Tết có xu hướng chuyển đổi hướng cấu trúc

Trong thị trường cổ phần nội địa, phân hóa theo cấu trúc rõ rệt, trước Tết, nhà đầu tư trong bối cảnh dữ liệu kinh tế vĩ mô còn trống rỗng hoặc không chắc chắn từ bên ngoài, có xu hướng chọn các ngành có hiệu quả ổn định, ít bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế. Logic thúc đẩy thị trường trước Tết có thể chuyển từ kỳ vọng về thanh khoản toàn cầu dồi dào sang tìm kiếm các hướng có khả năng mang lại lợi nhuận rõ ràng và có chính sách hỗ trợ.

Quỹ Caitong: Vẫn rất lạc quan về xu hướng dài hạn của ngành AI

Về ngành, chúng tôi vẫn rất lạc quan về xu hướng dài hạn của ngành AI. Hiện tại, định giá của ngành AI vẫn nằm trong phạm vi hợp lý, chuỗi cung ứng thể hiện đặc điểm “thu hẹp”, khách hàng nước ngoài yêu cầu cao về chất lượng và độ ổn định, công nghệ tiến bộ nhanh, tạo thành hàng rào ngành vững chắc. Khi AI tiếp tục được ứng dụng ở nước ngoài, nhu cầu tính toán tăng theo cấp số nhân, từ huấn luyện đến suy luận, từ văn bản đến video, hạ tầng tính toán dài hạn vẫn còn nhiều tiềm năng.

Ngoài ra, khả năng mở rộng ra toàn cầu của các doanh nghiệp ngày càng ảnh hưởng đến khả năng linh hoạt về thành tích, những công ty có thể hòa nhập vào chuỗi ngành toàn cầu, đặc biệt là chuỗi tính toán quốc tế, dự kiến sẽ tiếp tục nhận được động lực tăng trưởng.

Quỹ Morgan Stanley: Trong ngắn hạn, dự kiến công nghệ là chiến lược tốt hơn

Trong quá khứ, diễn biến của thị trường cho thấy các cổ phiếu trọng yếu như tài chính bị áp lực liên tục, hàng hóa gặp biến động lớn, cổ phiếu công nghệ bị ảnh hưởng bởi đợt giảm liên tiếp của thị trường nước ngoài, trong khi các ngành nội nhu trở thành nơi trú ẩn và trong hai tuần qua đã liên tục đạt lợi nhuận vượt trội.

Trong tương lai, dự kiến sẽ tiếp tục có sự luân chuyển (chủ yếu dựa trên kỳ vọng), nhiều ngành còn chưa đủ chứng minh hiệu quả thực tế, trong ngắn hạn, công nghệ dự kiến là chiến lược tốt hơn, đặc biệt là các ngành dựa trên tính toán quốc tế, đồng thời thúc đẩy AI+ hoạt động sôi nổi. Hiện tại, các ETF chỉ số rộng đã gần hết lượng bán ròng, cũng có thể chú ý đến các cổ phiếu trọng yếu đã bị giảm giá quá mức trước đó.

Quỹ Everbright: Thị trường có khả năng tích lũy lại sức mạnh trong đợt dao động

Sau đợt tăng mạnh từ đầu năm, các ETF toàn thị trường đã xuất hiện các đợt rút vốn lớn, cộng thêm biến động mạnh của kim loại quý gần đây gây ảnh hưởng đến tâm lý và thanh khoản, phần nào ảnh hưởng đến diễn biến của chỉ số, trong cấu trúc xuất hiện sự luân chuyển từ tăng trưởng công nghệ sang tiêu dùng nội địa, và khi đà tăng của chỉ số chậm lại hoặc thậm chí giảm cao, lực bán của các ETF toàn thị trường đã giảm rõ rệt, sau khi tâm lý rủi ro ổn định, vẫn có khả năng trở thành nguồn vốn bổ sung, thị trường cũng có thể tích lũy lại sức mạnh trong đợt dao động.

Về phong cách ngành, từ góc nhìn trung hạn theo quý, dựa trên thanh khoản nội địa dồi dào, hiệu ứng mùa vụ và khả năng có thêm các đột phá trong AI, thương mại vũ trụ trước Tết, vẫn tiếp tục lạc quan về xu hướng công nghệ dẫn dắt thị trường theo mùa, một là, AI, thương mại vũ trụ có thể đạt đột phá mới; hai là, sau đợt nghỉ của kim loại màu, chú ý đến giá trị đầu tư của lưu trữ, năng lượng mới, hóa chất.

Quỹ Haitong: Mùa xuân đang đến gần, có thể cân nhắc mua vào khi giá giảm

Dòng vốn cuối năm tranh thủ đẩy mạnh sự sôi động mùa xuân, đáy thị trường dần nâng cao, đầu tháng 1, chỉ số Shanghai vượt qua đỉnh cao của đợt tăng giá từ tháng 9 năm 2024, tâm lý thị trường cũng theo đó cải thiện.

Ý tưởng phân bổ: Thứ nhất, chủ đạo là ngành công nghệ, bao gồm bán dẫn, tính toán, trò chơi, robot, Trung Quốc kiên trì phát triển chất lượng cao, năng lực sản xuất mới vẫn là hướng chính sách ưu tiên, chú ý đến các lĩnh vực công nghệ trong nước đạt đột phá.

Thứ hai, các ngành liên quan đến nhu cầu bên ngoài, như hóa chất, kim loại màu, cơ khí. Mặc dù cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ vẫn còn, nhưng có thể thời điểm khó khăn nhất đã qua, các doanh nghiệp Trung Quốc ra nước ngoài vẫn là câu chuyện trung hạn trong tương lai.

Quỹ Xinyuan: Hiện đã bước vào giai đoạn giảm đòn bẩy cao và biến động lớn

Hiện tại, đang trong giai đoạn biến động cao của kim loại quý do các tài sản rủi ro toàn cầu tăng mạnh. Do sự biến động đột ngột của kim loại quý, đã khóa hoặc tiêu diệt một phần thanh khoản.

Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch phân bổ tài sản lớn toàn cầu cần thực hiện cân bằng lại rủi ro trong các tài sản rủi ro như cổ phiếu Mỹ, hàng hóa, giảm rủi ro và mở rộng vị thế là lựa chọn cần thiết.

Hiện đã bước vào giai đoạn giảm đòn bẩy cao, từ xu hướng thực tế của thị trường A, khả năng cao là sẽ hoàn thành đợt phục hồi đầu tiên (tương ứng với sự phục hồi của kim loại quý) vào đầu tuần, còn cần có đợt giảm đáy thứ hai trong giai đoạn sau.

Hiện tại, bạc đã xác định đáy đầu tiên quanh 64 nhân dân tệ/ounce, có lợi cho việc giảm đợt biến động của kim loại quý; thị trường A bắt đầu giảm sau đỉnh cao ngày 4 tháng 2, tuần này có thể hoàn thành giảm đợt, bước vào thời gian thưởng Tết Nguyên Đán.

Về lựa chọn ngành, đề xuất chú ý đến các hướng giao dịch linh hoạt như AI ứng dụng + bán dẫn + thương mại vũ trụ, về phân bổ ngành, đề xuất chú ý đến: vật liệu xây dựng, dầu khí, truyền thông, quốc phòng quân sự, máy tính; cẩn trọng với: tổng hợp, ô tô, dược phẩm, thiết bị điện và năng lượng mới, dịch vụ tiêu dùng.