Gamma Squeeze Được cho là đã gây ra sự giảm giá của vàng vào thứ Sáu

Vàng đã trải qua áp lực bán đáng kể vào thứ Sáu tuần trước, với một số nhà phân tích tin rằng động thái giá này được kích hoạt bởi hiện tượng thị trường được gọi là gamma squeeze. Theo thông tin từ PANews, hiện tượng này tạo ra hiệu ứng domino trong hoạt động giao dịch, thúc đẩy tốc độ di chuyển của giá cả theo cả hai hướng.

Cơ chế Gamma Squeeze và Động lực của Nhà Giao Dịch

Gamma squeeze xảy ra khi giá tài sản vượt qua các mức mà nhiều hợp đồng quyền chọn tập trung. Khi giá tăng vượt qua các vị trí quyền chọn lớn, các nhà giao dịch giữ vị thế short trong quyền chọn buộc phải mua hợp đồng tương lai hoặc cổ phiếu ETF vàng với số lượng lớn để bảo vệ rủi ro của họ. Ngược lại, khi giá giảm trở lại qua các mức hỗ trợ đó, các nhà giao dịch này có thể cần phải đóng vị thế bằng cách bán ra, điều này làm tăng thêm áp lực giảm giá.

Hành vi phản ứng này tạo ra động lực đẩy giá tiếp tục theo một hướng cho đến khi đạt được cân bằng mới trên thị trường.

Dữ liệu Tập Trung Quyền Chọn vào Thứ Sáu

Vào ngày thứ Sáu khi xảy ra giảm giá, một lượng lớn hợp đồng quyền chọn cho SPDR Gold ETF đã đến hạn tại hai mức strike chính là $465 và $455. Đồng thời, các quyền chọn có kỳ hạn tháng Ba và tháng Tư của CME Group cho thấy sự tập trung vị thế rất lớn tại ba mức giá quan trọng: $5,300, $5,200, và $5,100.

Việc tích lũy khối lượng quyền chọn tại các mức này tạo ra ‘tường lửa’ giá, nơi mà các biến động mạnh có khả năng xảy ra khi các vị thế này bị thanh lý. Hiểu rõ phân phối quyền chọn này giúp các nhà giao dịch dự đoán khả năng biến động trong các ngày giao dịch tiếp theo.