Phản ứng V hay là phục hồi kỹ thuật? Phân tích sâu về việc Bitcoin chạm đáy 6 vạn trong ngày và mạnh mẽ kéo trở lại 7.1 vạn sau cuộc chiến giữa phe mua và phe bán

Một cây kim dài 11.000 USD trên biểu đồ ngày không chỉ xuyên thủng vị thế của hơn 90.000 nhà giao dịch mà còn để lại một vết rạn sâu trên biểu đồ tâm lý thị trường.

Bitcoin đã diễn ra một cuộc đảo chiều ngoạn mục trong ngày vào ngày 8 tháng 2 năm 2026. Giá đã phản ứng mạnh mẽ từ vùng giá gần đáy 60.000 USD vào cuối tháng 2, từng chạm mức 71.000 USD, với biến động trong ngày gần 20%. Đằng sau sự biến động dữ dội này là kết quả của nhiều yếu tố đan xen như cấu trúc thị trường yếu ớt, kỳ vọng vĩ mô dao động và thanh lý đòn bẩy cao. Theo dữ liệu thị trường của Gate, tính đến ngày 9 tháng 2, giá Bitcoin là $70.895,6, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ lên tới $822,05 triệu.

Tổng quan về cú sốc lớn của thị trường

Đầu tháng 2 năm 2026, thị trường tiền mã hóa bị bao phủ bởi bầu không khí u ám kéo dài. Giá Bitcoin vào cuối tháng 1 vẫn dao động trong khoảng 75.000 đến 80.000 USD, nhưng sau đó bắt đầu chuỗi giảm liên tiếp từ đầu tháng 2.

Ngày 5 tháng 2 trở thành điểm ngoặt quan trọng khi giá Bitcoin phá vỡ mốc tâm lý 70.000 USD. Vào sáng hôm sau, đà giảm gia tăng, giá từng chạm mức thấp 60.062 USD. Mức giá này giảm hơn 48% so với đỉnh lịch sử 126.000 USD thiết lập vào tháng 10 năm 2025, đồng thời xác lập mức thấp mới trong 16 tháng.

Sự chuyển biến kịch tính thực sự xảy ra vào ngày 8 tháng 2. Trong phiên giao dịch sáng tại châu Á, giá Bitcoin bắt đầu phản ứng mạnh mẽ từ mức thấp. Áp lực mua liên tục đổ vào, đẩy giá phục hồi liên tục, cao nhất gần 71.000 USD, hoàn thành một cú đảo chiều hình chữ V điển hình. Sự biến động mạnh này đã dẫn đến thanh lý quy mô lớn. Theo dữ liệu thị trường, chỉ trong khoảng thời gian từ ngày 5 đến 6 tháng 2, số tiền thanh lý các vị thế mua liên quan đến Bitcoin đã lên tới 1,096 tỷ USD, trong khi các vị thế bán bị thanh lý khoảng 248 triệu USD. Số lượng nhà giao dịch bị phá sản lớn, thị trường đã trải qua một cuộc “làm sạch” khốc liệt trong cơn biến động dữ dội.

Các mốc thời gian quan trọng và phản ứng của thị trường

Để hiểu rõ hơn về đợt biến động này, dưới đây là các mốc thời gian chính về biến động giá Bitcoin quanh ngày 8 tháng 2 và các hoạt động thị trường tương ứng:

Sự biến động bất thường không chỉ thể hiện qua giá, theo phân tích của BlockBeats, vào sáng ngày 8 tháng 2, biểu đồ giá trong một phút của Bitcoin và Ethereum đã xuất hiện các biến động bất thường. Từ 00:05 đến 00:17, có các biến động vượt quá 1% thậm chí 3% trong một phút. Nhà sáng lập Wintermute, Evgeny Gaevoy, phân tích rằng, khả năng cao các biến động này do một sự kiện thanh lý của robot tạo lập thị trường gây ra, có thể gây thiệt hại hàng chục triệu USD. Ông nhấn mạnh rằng các biến động bất thường này là do robot bị lỗ, không phải do hành vi ác ý của các nhà tạo lập thị trường.

Phân tích sâu về kỹ thuật và dòng vốn

Đằng sau sự biến động dữ dội này là việc mất mốc hỗ trợ quan trọng về mặt kỹ thuật và sự thanh lý tập thể các vị thế đòn bẩy cao về mặt dòng vốn.

Xét về phân tích kỹ thuật, mức 70.000 USD không chỉ là mốc tâm lý quan trọng mà còn là vị trí của nhiều đường trung bình động và các vùng giao dịch dày đặc trước đó. Khi mất mốc này, sẽ kích hoạt nhiều lệnh dừng lỗ tự động của các giao dịch thuật toán. Các nhà phân tích của Gate nhấn mạnh rằng thị trường đang theo dõi chặt chẽ đường trung bình động 200 tuần của Bitcoin, từng đóng vai trò hỗ trợ mạnh mẽ trong các đợt điều chỉnh chính và thị trường gấu vào năm 2015, 2018, 2020 và 2022.

Yếu tố dòng vốn phức tạp hơn. Nhà phân tích thị trường Yu Jianning chỉ ra rằng, xu hướng giảm của Bitcoin là kết quả của sự phối hợp giữa các hạn chế vĩ mô và cấu trúc dòng vốn. Ở cấp độ vĩ mô, sự thay đổi kỳ vọng chính sách do Trump đề cử Kevin Woor làm Chủ tịch Fed tiếp theo đã bị thị trường hiểu là khả năng lãi suất khó giảm nhanh hơn, đồng USD dễ mạnh hơn, từ đó hạn chế ngân sách rủi ro cho các tài sản biến động cao. Về dòng vốn, dòng tiền vào ETF Bitcoin giao ngay bắt đầu giảm rõ rệt từ đầu năm, gây ra các hoạt động giảm đòn bẩy và cân bằng lại tài sản rộng rãi. Khi giá phá vỡ các mức quan trọng, thị trường thiếu các đối thủ đủ mạnh để hấp thụ áp lực bán, dẫn đến giảm giá nhanh hơn.

Thị trường đã chạm đáy hay chỉ là đợt giảm trung hạn?

Về phản ứng của thị trường trước đợt phản ứng mạnh từ vùng 60.000 USD, các nhà phân tích có quan điểm khác nhau, tạo ra cuộc đấu tranh quyết liệt giữa phe mua và phe bán.

Một số cho rằng đây có thể là dấu hiệu hình thành đáy thị trường. Nhà giao dịch tiền mã hóa Jackis nhận định, xu hướng hiện tại thuộc về điều chỉnh trong khung kinh tế vĩ mô của năm 2025. Ông nhấn mạnh rằng, ngay cả khi giá giảm xuống còn 70.000 USD, cũng không giống như các thị trường gấu trước đây. Khác với năm 2022 hoặc đầu năm 2024, đợt điều chỉnh này thiếu áp lực phòng vệ do các yếu tố vĩ mô mang tính hệ thống, mà phản ánh sự luân chuyển cung cấp từ các nhà nắm giữ ban đầu sang các nhà tham gia tổ chức.

Các nhà phân tích thận trọng hơn tìm kiếm căn cứ dựa trên chu kỳ lịch sử. Nhà chiến lược kỹ thuật cao cấp của StoneX, Michael Boutros, phân tích rằng, chỉ số động lượng hàng tuần của Bitcoin đang bước vào vùng quá bán. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy các tín hiệu này thường xuất hiện trong giai đoạn đầu của thị trường, chứ không phải đáy cuối cùng. Các chu kỳ giảm chính của Bitcoin trước đây thường kéo dài khoảng một năm.

Triển vọng tương lai và các chỉ số quan trọng

Trước sự biến động dữ dội của thị trường và các quan điểm phân tích trái chiều, nhà đầu tư nên chú ý đến những chỉ số nào để nắm bắt xu hướng tương lai của thị trường?

Dự đoán về giá trong tương lai của thị trường thể hiện rõ sự phân hóa. Các nền tảng dự đoán như Polymarket cho thấy, tính đến tháng 1 năm 2026, xác suất Bitcoin tăng lên 100.000 USD vào năm 2026 là 80%, tăng lên 110.000 USD là 64%. Tuy nhiên, xác suất giảm xuống còn 75.000 USD cũng lên tới 78%.

Dữ liệu dự đoán dài hạn của Gate cho thấy, giá trung bình của Bitcoin vào năm 2026 dự kiến là $70.791,3, có thể dao động trong khoảng từ mức thấp $57.340,95 đến mức cao $91.320,77. Đến năm 2031, giá Bitcoin có thể biến động lên tới $149.511,29.

Nhiều nhà phân tích cung cấp các chỉ số quan trọng để quan sát các điểm chuyển biến của thị trường. Để xác định thị trường có thực sự chạm đáy hay không, không chỉ dựa vào giá mà còn phải chú ý đến hai chỉ số dòng vốn: dòng tiền vào ETF giao ngay và chỉ số chênh lệch giá Coinbase. Nhà nghiên cứu cao cấp của HashKey Group nhấn mạnh rằng, trong giai đoạn sau của Bitcoin, cần tập trung theo dõi hai biến số cốt lõi: thứ nhất, quá trình giảm đòn bẩy toàn cầu có diễn ra suôn sẻ hay không; thứ hai, dòng tiền vào ETF và các hoạt động arbitrage có bắt đầu trở lại liên tục hay chỉ là tạm thời.

Xem xét từ góc độ chu kỳ dài hơn, Giám đốc bộ phận vĩ mô toàn cầu của Fidelity, Jurrien Timmer, chỉ ra rằng, Bitcoin đã bước vào một cấu trúc sóng dài hơn, kéo dài từ năm 2022 đến 2025. Trong 145 tuần này, Bitcoin đã đạt mức tăng trưởng kép hàng năm là 105%, phù hợp chặt chẽ với mô hình hồi quy dài hạn.

Cuộc đấu tranh quyết liệt này vẫn chưa kết thúc. Tính đến ngày 9 tháng 2, giá giao dịch của Bitcoin trên Gate ổn định ở mức $70.895,6, vốn hóa thị trường đạt tới $1,41 nghìn tỷ USD, chiếm 56,14% toàn bộ thị trường tiền mã hóa. Dự đoán về tương lai của thị trường như một con đường phân nhánh: Polymarket cho thấy xác suất 64% thị trường kỳ vọng Bitcoin sẽ tăng trở lại 75.000 USD trong tháng 2, trong khi dữ liệu dài hạn gợi ý rằng đến năm 2031, giá có thể đạt mức cao $149.511,29. Thay đổi lãi suất phí của hợp đồng vĩnh viễn và dòng tiền vào ETF giao ngay, như nhịp đập của thị trường, mỗi lần biến động bất thường đều có thể báo hiệu sự xuất hiện của đợt sóng lớn tiếp theo.