Chiến lược của Zhejiang Merchant: Các loại hàng tăng giá xuất hiện sự phân hóa, mức độ sôi động của các công ty chứng khoán tăng cao

Quan điểm chính

Trong các sản phẩm chu kỳ phía trên, các loại hàng hóa tăng giá trong giai đoạn đầu đã xuất hiện sự phân hóa nhất định. Theo dữ liệu tuần, trong kim loại màu, chỉ có giá vàng tăng, bạc và các kim loại công nghiệp khác đều giảm nhẹ, giá các loại hàng hóa phân ngành như dầu khí, hóa chất cơ bản cũng có xu hướng giảm. Giá than cốc và than luyện cốc đã hồi phục. Trong lĩnh vực TMT, chu kỳ bán dẫn vẫn duy trì mức độ sôi động. Trong tiêu dùng phía dưới, giá bán lẻ của Moutai Flying Sky trong năm tăng so với tuần trước, hỗ trợ đà tăng của rượu mạnh. Trong lĩnh vực tài chính và bất động sản, tổng giá trị giao dịch hai sàn mở rộng, dư nợ vay ký quỹ ở mức cao, thể hiện sự sôi động tăng trưởng của các công ty chứng khoán.

Tóm tắt nội dung

1. Chu kỳ phía trên

1. Kim loại màu: Giá có sự phân hóa, giá vàng COMEX tăng tuần; 2) Than: Tốc độ tăng PPI khai thác và tuyển chọn than sửa chữa, giá than cốc và than luyện cốc hồi phục; 3) Dầu khí: PPI khai thác dầu khí tự nhiên giảm, giá dầu thô chịu áp lực.

2. Chu kỳ trung gian

1. Thép: Giá quặng sắt và thép vằn tăng tuần; 2) Hóa chất cơ bản: Giá các mặt hàng chính giảm; 3) Vật liệu xây dựng: Sức sôi động của ngành vẫn ở mức thấp tương đối; 4) Giao thông vận tải: Hoạt động vận chuyển biển giảm, tốc độ tăng của dịch vụ chuyển phát nhanh chậm lại.

3. Sản xuất trung gian

1. Sản xuất nhẹ: Sức sôi động của vật liệu xây dựng và nội thất giảm, giá giấy trắng ở mức thấp; 2) Ô tô: Tốc độ tăng PPI ngành sản xuất ô tô thấp; 3) Thiết bị cơ khí: Sự phục hồi biên độ trong sản lượng và doanh số bán máy xúc; 4) Thiết bị điện lực: Sức sôi động của năng lượng gió rõ rệt, giá lithium giảm.

4. TMT

1. Điện tử: Chu kỳ bán dẫn tăng; 2) Máy tính: Tổng lợi nhuận ngành phần mềm tăng trưởng so với cùng kỳ; 3) Viễn thông: Tổng lượng dịch vụ viễn thông Trung Quốc dao động ở mức thấp; 4) Truyền thông: Doanh thu phòng vé phim Trung Quốc trong 12 tháng qua giảm nhẹ so với cùng kỳ.

5. Tiêu dùng phía dưới

1. Thực phẩm và đồ uống: Giá bán lẻ Moutai Flying Sky trong năm tăng so với tuần trước; 2) Nông lâm thủy sản: Số lượng heo nái giống mẹ của Trung Quốc giảm so với cùng kỳ; 3) Điện gia dụng: Tốc độ tăng xuất khẩu thiết bị gia dụng và thiết bị bếp trong tháng 12 tiếp tục giảm; 4) Thương mại bán lẻ và dịch vụ xã hội: Tốc độ tăng doanh thu bán lẻ xã hội tháng 12 giảm; 5) Làm đẹp và chăm sóc: Doanh số bán hàng trang điểm/nước hoa/dụng cụ làm đẹp trong 12 tháng qua giảm so với cùng kỳ; 6) Dược phẩm sinh học: CPI thuốc Đông y giảm nhẹ, sức sôi động của ngành dược phẩm sáng tạo tăng.

6. Tài chính và bất động sản

1. Bất động sản: Diện tích bán nhà thương mại và tổng vốn đầu tư phát triển bất động sản trong tháng giảm so với cùng kỳ; 2) Chứng khoán: Tổng giá trị giao dịch hai sàn mở rộng, dư nợ vay ký quỹ ở mức cao; 3) Bảo hiểm: Tốc độ tăng doanh thu phí bảo hiểm trong tháng thấp, dao động ở mức thấp.

7. Cảnh báo rủi ro

Mức độ phục hồi kinh tế không đạt kỳ vọng; Nhịp giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ không như mong đợi; Xung đột địa chính trị gia tăng.

(Nguồn: Chứng khoán Zhejiang Shang)