Tối thứ Sáu và Biến động Thị trường Crypto: Góc nhìn của Người sáng lập Wintermute về Biến động Thị trường

Evgeny Gaevoy, người sáng lập Wintermute, đã nêu ra vấn đề quan trọng liên quan đến hiểu lầm về nguyên nhân gây ra biến động trên thị trường tiền điện tử. Thông qua một tuyên bố trên mạng xã hội vào cuối tháng 1, Gaevoy nhấn mạnh rằng các nhân vật công chúng cần cẩn trọng hơn trong việc phân tích nguyên nhân thực sự của sự sụp đổ thị trường, chứ không chỉ tìm kiếm thủ phạm bằng cách chỉ đổ lỗi cho một nền tảng cụ thể.

Tại sao Cuối Tuần lại trở thành Điểm Nóng trên Thị trường Tiền điện tử

Các sự kiện giảm mạnh xảy ra vào giữa tháng 10 đã để lại bài học quan trọng về động thái của thị trường vào tối thứ Sáu. Giai đoạn cuối tuần, đặc biệt là tối thứ Sáu, tạo ra điều kiện đặc biệt trên thị trường tiền điện tử mà thường bị bỏ qua trong phân tích. Thanh khoản thị trường giảm đáng kể vào thời điểm này trở thành một trong những yếu tố then chốt thường bị bỏ qua khi xảy ra sụp đổ thị trường.

Phân tích của Gaevoy: Tin tức vĩ mô chứ không phải lỗi hệ thống

Gaevoy khẳng định rõ ràng rằng các câu chuyện cho rằng phần mềm là nguyên nhân chính là sai lệch. Theo phân tích của ông, sự kiện ngày 10 tháng 10 bị kích hoạt bởi các tin tức vĩ mô được công bố vào tối thứ Sáu với điều kiện thị trường cực kỳ mỏng thanh khoản. Mối liên hệ giữa việc phát hành tin tức toàn cầu và giai đoạn cuối tuần có khối lượng thấp tạo ra sự kết hợp hoàn hảo cho sự biến động cực đoan. Việc sử dụng đòn bẩy quá mức trong thời điểm thanh khoản thấp trở thành nguyên nhân gây ra thảm họa, chứ không phải do vấn đề kỹ thuật của nền tảng.

Thanh khoản thấp và đòn bẩy: Sự kết hợp nguy hiểm vào tối thứ Sáu

Người sáng lập Wintermute nhấn mạnh rằng thị trường tiền điện tử đang trong giai đoạn giảm giá trong khi các tài sản khác vẫn tiếp tục tăng giá, tạo ra tâm lý e ngại chung đối với sự suy thoái của thị trường. Trong bối cảnh này, việc tìm kiếm một bên chịu trách nhiệm trở thành một cơ chế tâm lý dễ dàng, mặc dù thực tế phức tạp hơn nhiều. Tình trạng tối thứ Sáu với lý do thanh khoản hạn chế, kết hợp với các tin tức vĩ mô, tạo ra kịch bản mà các vị thế đòn bẩy buộc phải bị thanh lý hàng loạt.

Quan điểm của Gaevoy kêu gọi ngành công nghiệp trở nên chín chắn hơn trong việc phân tích các yếu tố hệ thống. Đổ lỗi cho một nền tảng giao dịch duy nhất không phải là đánh giá khách quan khi nguyên nhân thực sự nằm ở cấu trúc thị trường, thời điểm tin tức và quản lý rủi ro của từng nhà giao dịch.