Cổ phiếu Hydro xanh chuẩn bị mở rộng đáng kể: Ba công ty hàng đầu cần theo dõi

Ngành công nghiệp năng lượng hydro đã nổi lên như một trong những chủ đề đầu tư hấp dẫn nhất hướng tới năm 2026. Với áp lực biến đổi khí hậu ngày càng gia tăng và nhu cầu của các tập đoàn về các giải pháp năng lượng sạch ngày càng tăng, các nhà đầu tư ngày càng khám phá các cổ phiếu hydro như một con đường để nắm bắt tiềm năng tăng trưởng lớn trong một ngành vẫn còn trong giai đoạn sơ khai. Khác với các ngành năng lượng trưởng thành, cơ hội đầu tư vào hydro vẫn còn khá ít cạnh tranh—làm cho đây trở thành một điểm vào hấp dẫn cho những ai muốn tiếp xúc sớm với hạ tầng năng lượng chuyển đổi.

Phân tích dưới đây xem xét ba cổ phiếu hydro đứng đầu trong cuộc cách mạng năng lượng này. Các công ty này được chọn dựa trên tiêu chí sàng lọc nghiêm ngặt: tăng trưởng doanh thu hàng năm tối thiểu 10% và các đề xuất của nhà phân tích là “mua” hoặc cao hơn. Các công ty sau đó được xếp hạng theo tốc độ mở rộng doanh thu, tiết lộ ba nhà nổi bật có khả năng dẫn đầu quá trình chuyển đổi hydro.

Chart Industries: Thống trị cổ phiếu hydro trong lĩnh vực lưu trữ và hạ tầng

Chart Industries (NYSE: GTLS) đã củng cố vị thế như là xương sống hạ tầng quan trọng của nền kinh tế hydro. Công ty chuyên về lưu trữ cryogenic, hệ thống phân phối và thiết bị chuyên dụng cho xử lý khí—những thành phần thiết yếu để mở rộng triển khai hydro toàn cầu.

Các thành tựu vận hành gần đây nhấn mạnh vị trí dẫn đầu thị trường của GTLS. Công ty đã thành công trong việc hoàn thành lần giao hàng LNG đầu tiên sử dụng công nghệ công nghệ IPSMR tại Altamira, Mexico, đánh dấu một cột mốc quan trọng cho khả năng LNG nhanh của họ. Thêm vào đó, Chart Industries đã ký hợp đồng cung cấp lớn với Repsol, tập đoàn năng lượng của Tây Ban Nha, để cung cấp các giải pháp nén hydro Howden của họ—củng cố hơn nữa vai trò là nhà cung cấp công nghệ ưu tiên cho hạ tầng hydro doanh nghiệp.

Về mặt tài chính, GTLS đã đạt kết quả xuất sắc. Doanh thu năm 2023 tăng 108% so với cùng kỳ, từ 1,61 tỷ USD lên 3,35 tỷ USD. Đà tăng này tiếp tục vào năm 2024, với đơn hàng quý 1 tăng 4,3% so với cùng kỳ lên 1,12 tỷ USD và doanh số mở rộng 17,4% lên 950,7 triệu USD. Ban lãnh đạo dự báo doanh thu cả năm 2024 sẽ nằm trong khoảng 4,7 đến 5,0 tỷ USD, với EBITDA điều chỉnh dự kiến từ 1,175 đến 1,30 tỷ USD. CEO Jill Evanko nhấn mạnh chiến lược thực thi của công ty: “Chúng tôi rất hài lòng với việc tích hợp Howden, khi đã vượt mục tiêu hợp tác thương mại và tiết kiệm chi phí trong năm đầu tiên trước lịch trình. Đây là một trong nhiều yếu tố góp phần vào tăng trưởng vượt thị trường và biên lợi nhuận hoạt động ngày càng cao của chúng tôi.”

Đánh giá của Phố Wall phản ánh sự xuất sắc trong vận hành này. Các nhà phân tích xếp GTLS là một cổ phiếu “mua mạnh” với mục tiêu giá 12 tháng là 235 USD—tương đương khoảng 91% tiềm năng tăng từ mức giao dịch hiện tại. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với hạ tầng quan trọng, Chart Industries là một khoản nắm giữ cốt lõi hấp dẫn.

Plug Power: Nhà sáng tạo cổ phiếu hydro thúc đẩy triển khai Electrolyzer

Plug Power (NASDAQ: PLUG) đã tạo sự khác biệt bằng cách xây dựng một hệ sinh thái hydro xanh toàn diện, định vị mình như một nhà sáng tạo công nghệ và nhà tích hợp hệ thống. Công ty sản xuất các pin nhiên liệu thương mại, giải pháp sản xuất hydro và các electrolyzer PEM hàng đầu phục vụ nhiều ứng dụng công nghiệp khác nhau.

Các mốc vận hành của PLUG trong năm 2024 nhấn mạnh việc tăng tốc adoption. Công ty đã hoàn thành lắp đặt 95MW dung lượng electrolyzer trên toàn cầu, thiết lập một chuẩn mực mới cho việc triển khai electrolyzer PEM trong ngành. Quốc tế, Plug Power mở rộng hạ tầng nạp nhiên liệu hydro, triển khai 13 trạm hydro trên khắp châu Âu trong vòng 24 tháng. Những thành tựu này chuyển thành sự thâm nhập thương mại rõ ràng.

Hiệu suất doanh thu xác nhận đà tăng trưởng này. Doanh thu năm 2023 đạt 891 triệu USD, tăng 27% so với cùng kỳ, phần lớn nhờ các mối quan hệ hợp tác chiến lược với các nhà logistics và bán lẻ lớn như Walmart, Home Depot và Amazon. Các mối quan hệ khách hàng cấp một này cung cấp khả năng dự báo về nhu cầu bền vững đối với các giải pháp hydro của Plug Power trong kho bãi và vận hành xử lý vật liệu.

Sự tin tưởng của thị trường vào triển vọng của PLUG rất rõ ràng. Các nhà phân tích đưa ra xếp hạng “mua” đồng thuận với mục tiêu giá 12 tháng là 18 USD, tương đương khoảng 842% tiềm năng tăng từ định giá hiện tại. Đối với các nhà đầu tư muốn cổ phiếu hydro có sự chấp nhận thương mại rõ ràng và mở rộng hệ sinh thái đối tác, Plug Power xứng đáng được xem xét nghiêm túc.

Cummins: Cổ phiếu hydro chuyển đổi từ động cơ truyền thống

Cummins (NYSE: CMI) đại diện cho một danh mục riêng trong các cổ phiếu hydro: câu chuyện chuyển đổi. Trước đây nổi tiếng với vị trí dẫn đầu trong động cơ diesel, Cummins đã thực hiện một bước ngoặt đầy tham vọng hướng tới hệ truyền động không phát thải thông qua công ty con Accelera, tập trung vào sản xuất hydro, hệ thống điện khí hóa và hạ tầng năng lượng sạch.

Việc định hướng chiến lược này đang mang lại kết quả rõ ràng. Accelera đã nhận được khoản thưởng 75 triệu USD để chuyển đổi năng lực sản xuất tại Nhà máy Động cơ Columbus sang hệ truyền động điện và sản xuất các thành phần không phát thải—xác nhận khả năng kỹ thuật của công ty trong lĩnh vực mới nổi này. Thêm vào đó, Cummins đã giới thiệu một Trung tâm thử nghiệm hệ truyền động không phụ thuộc nhiên liệu tại khuôn viên Darlington, Vương quốc Anh, thúc đẩy chu kỳ phát triển cho các hệ thống xe hydro và điện khí hóa.

Về mặt tài chính, kết quả năm 2023 có phần hỗn hợp. Doanh thu tăng từ 28 tỷ USD lên 34 tỷ USD, nhưng lợi nhuận ròng giảm mạnh từ 2,1 tỷ USD xuống 735 triệu USD. Sự sụt giảm này phản ánh khoản phí 2,04 tỷ USD để giải quyết các vấn đề quy định tại Mỹ, cùng với việc hợp lý hóa danh mục chiến lược. Dù còn nhiều khó khăn ngắn hạn, thị trường vẫn công nhận vị trí của CMI trong lĩnh vực hydro. Các nhà phân tích duy trì xếp hạng “mua” đồng thuận với mục tiêu giá 349 USD—cao hơn khoảng 22% so với mức giao dịch hiện tại.

Đối với các nhà đầu tư cổ phiếu hydro muốn tiếp xúc với chuyển đổi trong một tập đoàn công nghiệp đã thành lập, có nguồn lực R&D lớn, Cummins mang lại một cơ hội rủi ro và phần thưởng trái chiều.

Cơ hội cổ phiếu hydro: Thời điểm và thực thi

Sự hội tụ của các yếu tố hỗ trợ quy định, các yêu cầu về bền vững của doanh nghiệp và công nghệ hydro trưởng thành tạo ra một cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư cổ phiếu hydro. Trong khi quá trình chuyển đổi sang hydro như một nguồn năng lượng chính vẫn còn kéo dài nhiều năm, các nhà xây dựng hạ tầng và nhà tiên phong công nghệ đã xác định ở trên đang có vị thế để hưởng lợi đáng kể từ sự chuyển đổi cấu trúc này. Mỗi cổ phiếu hydro được phân tích đều mang lại một mức độ tiếp xúc khác biệt: Chart Industries cung cấp hạ tầng nền tảng, Plug Power cung cấp hệ thống thương mại đã được chứng minh, và Cummins thể hiện câu chuyện chuyển đổi công nghiệp.

Các nhà đầu tư muốn đầu tư vào cổ phiếu hydro nên nhận thức rõ các rủi ro thực thi nội tại và các bất định quy định dài hạn. Tuy nhiên, các yếu tố hỗ trợ cơ bản cho sự phát triển của ngành hydro vẫn còn nguyên vẹn, làm cho đây là thời điểm thích hợp để có sự tiếp xúc có kỷ luật với các cơ hội cổ phiếu hydro.