Tìm kiếm Cơ hội trong Cổ phiếu Laser Trước Gió Ngành

Ngành hệ thống laser và các thành phần của nó trình bày một bức tranh hỗn hợp cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành công nghiệp dựa trên công nghệ này. Trong khi cổ phiếu laser hiện đang đối mặt với áp lực vĩ mô đáng kể—bao gồm nhu cầu yếu ở châu Âu, sự chậm lại của nền kinh tế Trung Quốc, và giảm chi tiêu vốn của các nhà sản xuất—một số ứng dụng mới nổi đang tạo ra các cơ hội hấp dẫn cho các công ty có vị thế tốt. Các nhà chơi lớn trong ngành, bao gồm MicroVision, Cutera, và IRIDEX, đang tận dụng sự tăng trưởng cấu trúc trong lĩnh vực xe điện, bán dẫn, chăm sóc sức khỏe và các công nghệ mới nổi.

Ba Động lực Tăng trưởng Định hình Lại Công nghệ Laser

Ngành hệ thống laser đang trải qua một cuộc chuyển đổi do ba lực lượng chính thúc đẩy, có thể định hình triển vọng đầu tư dài hạn cho cổ phiếu laser.

Cảm biến 3D và Ứng dụng Chụp ảnh Nâng cao
Một trong những yếu tố thúc đẩy quan trọng nhất đến từ sự phổ biến của công nghệ cảm biến 3D. Các hệ thống laser tiên tiến với khả năng cảm biến 3D (3DS) hiện là thành phần thiết yếu trong các hệ thống nhận diện khuôn mặt, nhận diện cử chỉ, LiDAR cho xe tự hành, và các thiết bị IoT. Công nghệ này cho phép tạo ra các vật thể in 3D, điều khiển trò chơi dựa trên cử chỉ, và đo lường chính xác các vật thể—những ứng dụng đang mở rộng nhanh chóng trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng và công nghiệp.

Tích hợp IoT và Tự động hóa Công nghiệp
Khi sản xuất ngày càng tự động hóa, sự kết hợp giữa công nghệ laser và hệ thống IoT đang thúc đẩy các lợi ích về hiệu quả. Thiết bị được kích hoạt IoT cho phép cập nhật phần mềm từ xa và giám sát theo thời gian thực, giảm đáng kể chi phí vận hành đồng thời nâng cao độ tin cậy. Sự chuyển dịch nhanh chóng của ngành bán dẫn sang sản xuất các thiết bị vi và nano đặc biệt có lợi cho các nhà sản xuất laser, vì các quy trình này đòi hỏi thiết bị chính xác cao. Sự hội tụ của laser với IoT, hệ thống lái tự động, và hạ tầng 5G tạo ra một chất xúc tác mạnh mẽ cho nhu cầu bền vững.

Nhu cầu Thị trường Cuối Chuyên biệt
Các laser công suất cao liên tục và xung đang chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ trong các ứng dụng cắt và xử lý pin—rất quan trọng trong sản xuất pin khi việc sử dụng xe điện tăng tốc. Trong khi đó, ngành thiết bị y tế tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về các hệ thống quang học hiệu suất cao, đặc biệt cho các điều trị thẩm mỹ và trị liệu. Sự kết hợp của các thị trường cuối đa dạng này cung cấp yếu tố phòng thủ cho cổ phiếu laser, vì yếu kém trong một ngành có thể được bù đắp bởi sức mạnh trong các ngành khác.

Áp lực Định giá và Hiệu suất Ngành Kém

Dù có các cơ hội cấu trúc này, ngành hệ thống laser và các thành phần của nó vẫn đối mặt với nhiều khó khăn, phản ánh qua các chỉ số định giá và hiệu suất tương đối.

Lợi nhuận Tương đối Thất vọng
Trong năm qua, ngành Laser Systems and Components của Zacks đã kém hơn cả ngành công nghệ rộng lớn hơn và S&P 500. Ngành giảm 33,2% trong khi S&P 500 tăng 25,6% và ngành máy tính và công nghệ chung tăng 49,5%. Sự kém hiệu quả này xuất phát từ nhiều yếu tố: dự báo lợi nhuận giảm trong toàn ngành, chi tiêu vốn chậm lại của các nhà sản xuất thiết bị gốc, sức mạnh của đồng đô la Mỹ, và sự yếu kém kinh tế kéo dài ở các thị trường chính như châu Âu và Trung Quốc.

Định giá so với các đối thủ cạnh tranh
Ngành hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh thu 12 tháng lùi là 5,71X, cao hơn đáng kể so với S&P 500 là 4,32X và ngành công nghệ là 3,72X. Trong quá khứ, ngành đã giao dịch ở mức cao nhất là 12,64X và thấp nhất là 3,96X, với trung bình 6,28X trong 5 năm qua. Định giá cao này, kết hợp với các dự báo lợi nhuận tiêu cực, phản ánh sự bi quan của các nhà phân tích về triển vọng tăng trưởng ngắn hạn. Dự báo lợi nhuận cho năm 2024 đã giảm đáng kể so với các dự báo trước đó, cho thấy khả năng dự báo trong ngành còn hạn chế.

Xếp hạng Ngành Báo Hiệu Cảnh Báo
Xếp hạng ngành của Zacks cho laser đứng ở vị trí #213, nằm trong 15% dưới cùng của hơn 250 ngành được theo dõi. Xếp hạng này phản ánh triển vọng lợi nhuận tiêu cực tổng thể của các thành phần trong ngành. Nghiên cứu cho thấy các ngành nằm trong top 50% theo xếp hạng của Zacks vượt trội hơn gấp hơn hai lần so với 50% còn lại, cho thấy cần thận trọng trong việc định vị, mặc dù có cơ hội cấu trúc dài hạn.

Ba Cổ phiếu Laser Đáng Theo Dõi

Dù ngành gặp nhiều thách thức trong ngắn hạn, có ba công ty thể hiện mô hình kinh doanh khác biệt và các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng đáng chú ý, đáng để các nhà đầu tư chọn lọc quan tâm.

MicroVision: Dẫn đầu trong LiDAR Ô tô

MicroVision có trụ sở tại Redmond, Washington, đã khẳng định vị thế là nhà lãnh đạo trong công nghệ LiDAR ô tô dựa trên MEMS và các giải pháp Hệ thống Hỗ trợ Lái xe Tiên tiến (ADAS). Cổ phiếu của công ty đã giảm 33,2% trong năm nay, phản ánh sự yếu kém chung của ngành.

Lợi thế cạnh tranh của MicroVision nằm ở danh mục sản phẩm đa dạng. Công ty cung cấp nhiều nút công nghệ với độ phân giải hàng đầu ngành và kích thước nhỏ nhất trong thị trường LiDAR. Dòng sản phẩm MAVIN cung cấp khả năng LiDAR tầm xa với công nghệ MEMS, trong khi nền tảng MOVIA cung cấp các giải pháp ngắn hạn, quét theo trình tự dựa trên công nghệ flash. Cách tiếp cận kép này giúp công ty phục vụ cả phân khúc ô tô cao cấp và phổ thông khi việc sử dụng xe tự hành tăng tốc.

Dự báo đồng thuận của Zacks cho khoản lỗ năm 2024 của MicroVision vẫn giữ nguyên ở mức 0,40 đô la mỗi cổ phiếu trong 30 ngày qua, cho thấy các nhà phân tích đã ổn định kỳ vọng. Hiện tại, công ty có Xếp hạng Zacks #2 (Mua), cho thấy vị thế tương đối mạnh hơn so với các đối thủ cùng ngành.

Cutera: Sức mạnh trong Thẩm mỹ Y học

Công ty có trụ sở tại Brisbane, California, Cutera là một lựa chọn khác biệt trong cổ phiếu laser, tập trung vào thị trường thẩm mỹ y học và da liễu. Dù cổ phiếu đã giảm 90,8% trong năm qua, công ty vẫn hưởng lợi từ nhiều yếu tố tích cực: tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ do nhu cầu về các giải pháp chăm sóc da, mở rộng thị trường quốc tế, và sự tăng trưởng đều đặn của nền tảng AviClear cho điều trị mụn.

Thị trường laser thẩm mỹ và da liễu đã chứng minh khả năng chống chịu tốt hơn so với các ứng dụng công nghiệp, vì các thủ tục chăm sóc sức khỏe tự chọn thường ổn định ngay cả trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Danh mục sản phẩm mở rộng và phạm vi địa lý của Cutera cung cấp nhiều cơ hội tăng trưởng. Dự báo lợi nhuận năm 2024 của công ty là 2,94 đô la mỗi cổ phiếu, phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích. Cutera có Xếp hạng Zacks #3 (Giữ).

IRIDEX: Đổi mới Laser Y học Chính xác

IRIDEX có trụ sở tại Mountain View, California, chuyên về hệ thống laser y học, thiết bị phân phối, và đầu dò thủ thuật để điều trị glaucoma và bệnh võng mạc. Đáng chú ý, cổ phiếu IRIDEX đã tăng 21,1% trong năm qua, vượt trội hơn cả các công ty cùng ngành và ngành hệ thống laser chung.

Công ty hưởng lợi từ danh mục sản phẩm mở rộng và sự tiến bộ chiến lược của nền tảng công nghệ. IRIDEX gần đây đã ra mắt các hệ thống laser Iridex 532 và Iridex 577 thế hệ mới cho thị trường Mỹ. Đặc biệt, việc ra mắt nền tảng PASCAL mới với khả năng MicroPulse là một đổi mới đáng kể trong công nghệ phân phối laser chính xác. Các sản phẩm này đáp ứng các nhu cầu lâm sàng chính trong lĩnh vực nhãn khoa và giúp IRIDEX mở rộng thị phần trong các trung tâm nhãn khoa và bệnh viện.

Dự báo lợi nhuận năm 2024 của IRIDEX là 0,26 đô la mỗi cổ phiếu, không đổi trong các cập nhật gần đây. Công ty có Xếp hạng Zacks #3, nằm ở trung bình của các xếp hạng ngành.