Nhiều tín hiệu Cờ Gấu cảnh báo rủi ro điều chỉnh sâu hơn của Bitcoin

Hành động giá gần đây của Bitcoin đang vẽ nên một bức tranh ngày càng thận trọng hơn. Với BTC hiện đang giao dịch quanh mức $69.4K—giảm đáng kể so với đỉnh cao mọi thời đại gần $126K—nhiều chỉ số kỹ thuật và vĩ mô cho thấy các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho khả năng mất mát sâu hơn nữa. Mẫu hình cờ giảm giá xuất hiện trên biểu đồ hàng ngày nổi bật như một trong những tín hiệu cảnh báo cấp bách trong ngắn hạn đáng chú ý mà các nhà giao dịch và các thành viên thị trường cần theo dõi chặt chẽ.

Tín hiệu Mẫu hình Cờ giảm giá Kỹ thuật Nguy cơ Giảm mạnh

Mối quan tâm ngay lập tức đến từ mẫu hình cờ giảm giá hình thành trên khung thời gian hàng ngày của Bitcoin. Mẫu hình kỹ thuật này thường xuất hiện sau một đợt giảm mạnh ban đầu, đặc trưng bởi sự tích lũy giá đi ngang rồi sau đó phá xuống dưới với áp lực bán tăng trở lại. Nếu Bitcoin phá xuống dưới giới hạn dưới của mẫu hình cờ giảm giá này, các nhà phân tích cảnh báo rằng tài sản có thể nhanh chóng trượt về mức $70.000 hoặc thấp hơn, có khả năng làm gia tăng các khoản lỗ.

Các đợt phá vỡ mẫu hình cờ giảm giá trong quá khứ thường báo hiệu sự thay đổi đà mạnh mẽ. Độ tin cậy của mẫu hình này đến từ khả năng bắt kịp các nhà giao dịch trở nên tự mãn trong giai đoạn tích lũy. Khi sàn giá bị phá vỡ, các khoản thanh lý bắt buộc và chuỗi lệnh dừng lỗ thường làm tăng tốc đà giảm. Hành động giá hiện tại cho thấy mẫu hình này vẫn còn nguyên vẹn, khiến việc giải quyết của nó trở nên cực kỳ quan trọng để xác định bước đi tiếp theo.

Chu kỳ 4 năm chỉ ra giai đoạn thị trường gấu kéo dài

Ngoài bức tranh kỹ thuật ngay lập tức, cấu trúc chu kỳ thị trường của Bitcoin còn đưa ra một câu chuyện dài hạn ảm đạm hơn. Lịch sử cho thấy, các đợt tăng giá của Bitcoin đạt đỉnh khoảng 530 ngày sau sự kiện giảm một nửa của mạng lưới. Dựa trên mô hình này, chu kỳ hiện tại có thể đã đạt đỉnh vào khoảng đầu tháng 10 năm 2025, gần mức $125K—gợi ý rằng Bitcoin có thể đã gần 100 ngày trong giai đoạn thị trường gấu mới.

Các chu kỳ gấu trước đó kéo dài gần một năm, điều này có nghĩa là áp lực bán có thể kéo dài đến tận năm 2026. Nếu lịch sử lặp lại, sự tích lũy kéo dài của Bitcoin trong những tháng tới sẽ không chỉ là yếu tố tạm thời yếu kém mà còn phản ánh tính chất của các xu hướng giảm kéo dài.

Hiểu rõ các kịch bản giảm sâu cực đoan

Để đặt trong bối cảnh rủi ro, việc xem xét các thị trường gấu trong quá khứ cung cấp góc nhìn. Giai đoạn gấu 2014-15 khiến Bitcoin giảm gần 90%, đợt bán tháo năm 2018 giảm 84%, và đợt điều chỉnh năm 2022 dẫn đến khoảng 77% mất mát. Trong khi độ biến động đã giảm khi tài sản trưởng thành hơn, thì việc giảm 70-80% so với đỉnh chu kỳ vẫn còn khả thi theo lịch sử.

Từ đỉnh gần $126K, một đợt điều chỉnh nghiêm trọng như vậy có thể đẩy Bitcoin về mức $37.000 trong kịch bản cực đoan. Quá trình xác định giá này thường diễn ra theo từng giai đoạn—một đợt giảm mạnh ban đầu, vài tháng giao dịch đi ngang, rồi sau đó lại giảm tiếp trước khi tìm được mức hỗ trợ. Chu kỳ 2021 đã thể hiện chính xác mô hình này.

Các mức hỗ trợ then chốt đang chịu áp lực

Đường trung bình động 200 tuần đóng vai trò như một mức hỗ trợ dài hạn quan trọng cho Bitcoin. Trong mọi thị trường gấu lớn, BTC đều chạm hoặc xuyên thủng mức này trước khi ổn định trở lại. Hiện tại, mức này nằm gần $57.000, tương đương mức giảm 55% so với đỉnh gần đây.

Trong ngắn hạn, Bitcoin đang cố gắng giữ vững mức hỗ trợ hàng tuần quanh $91.000. Miễn là mức này còn nguyên vẹn, khả năng một đợt phục hồi khác có thể xảy ra. Tuy nhiên, mất mức hỗ trợ này sẽ mở ra cánh cửa đến mức $86.000, làm tăng đáng kể khả năng hướng tới các vùng thấp hơn. Các nhà giao dịch cần theo dõi chặt chẽ xem BTC có bật lên khỏi các mức này hay phá vỡ với quyết tâm hay không.

Hoạt động của cá mập thời Satoshi gia tăng áp lực bán

Các chỉ số dựa trên chuỗi cũng đã cảnh báo về mối lo ngày càng tăng. Một ví chứa Bitcoin từ thời Satoshi—khi BTC giao dịch dưới $7—gần đây đã chuyển 909.38 coin trị giá khoảng $85 triệu sau khi nằm im không hoạt động hơn một thập kỷ. Mặc dù mục đích của việc này chưa rõ ràng, các nhà phân tích cho rằng chuyển khoản có thể liên quan đến các thanh toán ngoài chuỗi hoặc các cơ chế bán tổng hợp gây áp lực giá mà không cần bán trực tiếp trên thị trường spot.

Sự kiện này nhấn mạnh rằng các khoản nắm giữ Bitcoin từ thời kỳ đầu vẫn còn phân mảnh qua các ví không hoạt động, khiến việc theo dõi các chuyển động lớn trở nên khó khăn một cách hệ thống. Khi các nhà nắm giữ này đột nhiên hoạt động, thường báo hiệu việc đổi chủ hoặc khả năng phân phối trước, tạo thêm một lớp áp lực cung trong bối cảnh kỹ thuật đã khá nhạy cảm.

Rủi ro vĩ mô làm tăng khả năng giảm sâu

Bitcoin duy trì mối liên hệ chặt chẽ với các thị trường chứng khoán truyền thống trong các giai đoạn rủi ro chung tăng cao. Dữ liệu lịch sử cho thấy, một đợt điều chỉnh 15-20% trong Nasdaq thường kéo theo mất 30-40% trong Bitcoin. Ngay cả một đợt giảm chung của thị trường chứng khoán cũng có thể đẩy BTC trở lại vùng hỗ trợ $57.000 đã đề cập trước đó, gây ra các khoản lỗ cộng hưởng trên các tài sản rủi ro.

Mối liên hệ vĩ mô này có nghĩa là các nhà giao dịch Bitcoin không thể bỏ qua các tín hiệu kinh tế và chính sách tiền tệ rộng hơn. Các thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương, lo ngại suy thoái hoặc căng thẳng địa chính trị có thể nhanh chóng định hình lại bức tranh kỹ thuật của Bitcoin.

Ethereum và Altcoin đối mặt với đợt giảm sâu hơn

Nếu Bitcoin bước vào giai đoạn thị trường gấu kéo dài, các altcoin thường chịu thiệt hại không cân xứng. Ethereum đã giảm 80-90% trong các chu kỳ gấu—một đợt giảm tương tự sẽ hướng tới mức $1.000 từ mức giá hiện tại gần $2.1K. Nhiều altcoin nhỏ hơn, đã giảm mạnh, có thể mất thêm 50-80% khi thanh khoản rút khỏi thị trường trong bối cảnh căng thẳng chung.

Những gì nhà đầu tư cần theo dõi trong thời gian tới

Sự hội tụ của các tín hiệu kỹ thuật (mẫu hình cờ giảm giá), mô hình chu kỳ (đỉnh thị trường gấu tiềm năng), chỉ số chuỗi (phân phối của cá mập), và các rủi ro vĩ mô tạo thành một bối cảnh phức tạp. Việc đóng cửa hàng tuần dưới các mức hỗ trợ dài hạn, giảm các chỉ số hoạt động trên chuỗi, và giảm mở rộng trong hợp đồng phái sinh sẽ xác nhận liệu một đợt điều chỉnh sâu hơn có đang diễn ra hay không.

Quản lý rủi ro thông minh là thừa nhận các dấu hiệu cảnh báo này trong khi duy trì sự linh hoạt. Bitcoin đã nhiều lần làm các nhà bi quan bất ngờ, nhưng bỏ qua các tín hiệu kỹ thuật và chu kỳ đã được ghi nhận cũng mang lại những rủi ro thực sự. Mẫu hình cờ giảm giá đặc biệt cần được theo dõi chặt chẽ như một điểm chuyển đổi tiềm năng để xác nhận hướng đi trong những tuần tới.