Crypto sụp đổ dưới nhiều áp lực: Tăng vọt thanh lý 770% và bất ổn địa chính trị

Thị trường tiền điện tử đã chịu áp lực bán mạnh khi nhiều yếu tố rủi ro đồng thời hội tụ. Bitcoin và các altcoin chính đối mặt với những trở ngại lớn từ việc gỡ bỏ đòn bẩy, căng thẳng địa chính trị gia tăng và cấu trúc kỹ thuật yếu đi. Sự kết hợp của các yếu tố này đã tạo ra hiệu ứng dây chuyền trên các thị trường crypto, mặc dù hành động giá gần đây cho thấy có thể đang xuất hiện sự ổn định.

Thanh lý Tăng vọt khi Gỡ bỏ Đòn bẩy trên Các Tài sản Chính

Quy mô thanh lý đã rất lớn, với thị trường crypto trải qua việc gỡ bỏ các vị thế đòn bẩy một cách đột ngột. Theo dữ liệu của CoinGlass, các khoản thanh lý đã tăng vọt 770% trong vòng 24 giờ, đạt 678 triệu đô la Mỹ trong các lệnh đóng bắt buộc. Đây là một sự kiện giảm đòn bẩy đáng kể khi các sàn giao dịch đóng các lệnh thua lỗ để bảo vệ vốn cho vay của họ.

Làn sóng thanh lý được phân bổ đều trên các đồng tiền chính. Các khoản thanh lý Ethereum đạt 218 triệu đô la, các lệnh đóng bắt buộc Bitcoin đạt 195 triệu đô la, trong khi Solana ghi nhận 63 triệu đô la trong các khoản thanh lý. Các tài sản phụ như XRP, Zcash và Dogecoin cũng đối mặt với áp lực thanh lý đáng kể. Động thái gỡ bỏ này phản ánh mức độ các nhà giao dịch đã quá đà trong các vị thế của họ trước đợt giảm giá.

Thú vị là, đợt tăng thanh lý trùng với sự co lại của lãi suất mở hợp đồng tương lai, giảm 2.15% còn 128 triệu đô la. Chỉ số này đo lường các vị thế phái sinh chưa đáo hạn, trước đó đã đạt đỉnh trên 255 tỷ đô la trong đợt tăng giá tháng 10. Sự giảm của lãi suất mở cùng với các khoản thanh lý lớn cho thấy các nhà giao dịch đang giảm rủi ro mạnh mẽ và tháo gỡ các cược của họ về giá cao hơn.

Căng Thẳng Địa Chính Trị và Không Chắc Chắn Chính Sách Ảnh Hưởng Tâm Trạng

Ngoài việc giảm đòn bẩy kỹ thuật, sự sụp đổ của thị trường crypto còn bị thúc đẩy bởi căng thẳng quốc tế ngày càng gia tăng. Tình hình liên quan đến khả năng Mỹ can thiệp quân sự ở Trung Đông vẫn còn căng thẳng, với các báo cáo cho thấy có sự triển khai hải quân đáng kể trong khu vực. Dữ liệu của Polymarket cho thấy các nhà đầu tư thị trường đã đánh giá xác suất 65% về khả năng Mỹ hành động quân sự vào tháng 6, mức độ này có thể gây ra tăng giá dầu và biến động thị trường tài chính rộng hơn.

Thêm vào đó, không chắc chắn về chính sách thương mại từ Bắc Mỹ cũng gây lo lắng. Các bình luận gần đây về các mối đe dọa thuế quan lớn đối với Canada liên quan đến các thỏa thuận thương mại với Trung Quốc đã làm rung chuyển thị trường. Xuất khẩu ô tô của Trung Quốc sang Canada dự kiến đạt 49.000 xe mỗi năm với mức thuế 6% — giảm mạnh so với mức thuế 100% trước đó. Kết quả tích cực này cho các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc như BYD và Nio trái ngược rõ rệt với các biện pháp trả đũa bị đe dọa, tạo ra sự không chắc chắn về chính sách vượt ra ngoài thị trường crypto.

Lo Ngại Về Tài Trợ Chính Phủ và Triển Vọng Chính Sách

Triển vọng tài chính của chính phủ Mỹ còn thêm phần bất ổn. Các tỷ lệ dự đoán của Polymarket cho thấy hơn 70% khả năng chính phủ sẽ đóng cửa, một rủi ro đã tăng lên sau các căng thẳng liên quan đến biên giới gần đây. Một sự kiện như vậy sẽ làm gián đoạn đà tăng trưởng kinh tế và gây thêm biến động cho các tài sản rủi ro như tiền điện tử.

Thời điểm này đặc biệt quan trọng khi Cục Dự trữ Liên bang chuẩn bị quyết định lãi suất tiếp theo. Các nhà kinh tế dự đoán rộng rãi rằng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất trong khoảng 3.00-3.50%, nhưng môi trường chính sách chung vẫn còn linh hoạt và khó đoán.

Điểm Yếu Kỹ Thuật Dẫn Đến Rủi Ro Giảm Thêm

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin và thị trường crypto rộng lớn đã thể hiện những điểm yếu đáng lo ngại. Biểu đồ hàng ngày cho thấy Bitcoin giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động chính và dưới chỉ báo Supertrend — một cấu hình thường báo hiệu xu hướng giảm kéo dài. Việc hình thành mô hình cờ giảm, xuất hiện sau các đợt giảm mạnh và giai đoạn tích lũy, cho thấy khả năng xảy ra một đợt giảm giá đáng kể nữa.

Các hình thái kỹ thuật này đã từng báo trước các khoản lỗ lớn hơn, đặc biệt là đối với các altcoin thường kém hiệu quả khi đồng tiền chính yếu yếu đi về cấu trúc.

Dấu Hiệu Phục Hồi Thị Trường Xuất Hiện Trong Bất Ổn

Dù chịu áp lực bán mạnh và điểm yếu kỹ thuật, hành động giá gần đây vào đầu tháng 2 cho thấy một số dấu hiệu ổn định. Bitcoin đã phục hồi lên khoảng 68.880 đô la, trong khi thị trường crypto rộng lớn đã ghi nhận mức tăng nhẹ. Ethereum đã tăng 7.58% trong 24 giờ, Solana tăng 9.03%, và XRP tăng 11.17% — cho thấy một số nhà giao dịch đang tham gia tích trữ sau đợt giảm mạnh.

Động thái phục hồi này cho thấy khả năng thị trường crypto đang tìm được các mức hỗ trợ, mặc dù sự phục hồi gặp phải kháng cự từ các yếu tố kỹ thuật và bất ổn cơ bản đã đề cập ở trên. Sự tương tác giữa các khoản thanh lý bắt buộc, lo ngại địa chính trị và điều kiện quá bán kỹ thuật có thể tiếp tục thúc đẩy biến động trong thời gian tới.