Ý tưởng đầu tư vào hạ tầng AI: Iren và CoreWeave nổi bật với đà phát triển mạnh mẽ

Môi trường thị trường hiện tại đã làm sống lại sự hứng thú của nhà đầu tư đối với các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao, đặc biệt là những công ty nằm tại giao điểm của trí tuệ nhân tạo và hạ tầng thiết yếu. Những tuần gần đây đã chứng kiến sức mạnh mới nổi của các tên tuổi như Iren Ltd. (IREN) và CoreWeave Inc. (CRWV), hai công ty thể hiện rõ nét các xu hướng xây dựng AI đang tăng tốc. Cả hai đã thu hút sự chú ý của nhà đầu tư thông qua các kế hoạch mở rộng mạnh mẽ và đà kỹ thuật đáng kể, làm nổi bật các cơ hội đầy hứa hẹn cho những ai đi đầu.

Tại sao các Công ty Hạ tầng AI Này Nổi bật

Khi chỉ số S&P 500 đạt mức cao mới sau khi ổn định từ đầu năm 2026, sự quay vòng trở lại các tài sản rủi ro đã đặc biệt có lợi cho các công ty hoạt động ở tuyến đầu của hạ tầng tính toán AI. IREN và CoreWeave đại diện cho hai cách tiếp cận khác nhau nhưng đều hấp dẫn để nắm bắt xu hướng dài hạn này. Điều làm cả hai ý tưởng đáng chú ý là vị trí bổ sung của chúng: trong khi họ theo đuổi các chiến lược tăng trưởng khác nhau, mỗi công ty đều đã thể hiện khả năng vận hành và vị thế thị trường để thực hiện các kế hoạch mở rộng tham vọng.

Chủ đề đầu tư xoay quanh cả hai công ty tập trung vào một thực tế cơ bản—việc cung cấp năng lượng đã trở thành hạn chế chính giới hạn việc triển khai hạ tầng AI toàn cầu. Các công ty có thể đảm bảo và cung cấp năng lực tính toán một cách đáng tin cậy sẽ có khả năng tạo ra giá trị không cân xứng khi nhu cầu về đào tạo và suy luận AI vẫn còn mạnh mẽ.

Ưu thế Năng lượng của Iren: Một Yếu tố Khác biệt Phát triển Chính

IREN đã định vị mình như một đối thủ độc đáo bằng cách tận dụng hạ tầng năng lượng tái tạo để hỗ trợ mở rộng AI và tính toán hiệu suất cao. Các phát triển vận hành gần đây của công ty làm nổi bật một số lợi thế cạnh tranh. Một hợp đồng trị giá 9,7 tỷ USD ký với Microsoft là điểm tựa cho quỹ đạo tăng trưởng của IREN, trong khi cơ sở Sweetwater 1—một địa điểm 1,4 gigawatt sắp hoàn thành vào tháng 4 năm 2026—đại diện cho một khoản đầu tư vốn đáng kể.

Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo của IREN đã đề ra các mục tiêu doanh thu đầy tham vọng. Công ty dự kiến đạt khoảng 120% tăng trưởng doanh thu trong năm 2026, tăng tốc lên khoảng 151% vào năm 2027. Đến cuối năm 2026, IREN dự kiến vận hành khoảng 140.000 GPU đã triển khai trên năm cụm AI trải dài khắp Bắc Mỹ. Chủ đề dài hạn của ban lãnh đạo cho rằng, nếu các tài sản hiện tại đạt được mức sử dụng thuê đầy đủ, doanh thu hàng năm có thể đạt 4–5 tỷ USD, cung cấp một quỹ đạo tăng trưởng đáng kể cho việc tăng giá vốn.

Bức tranh kỹ thuật còn mang lại thêm sự khích lệ. Cổ phiếu IREN gần đây đã vượt qua một nền tích lũy rõ ràng và củng cố theo mô hình tích cực, với một đột phá quyết đoán có thể xác nhận đà tăng mới. Với vốn hóa thị trường hiện khoảng 14 tỷ USD, IREN giao dịch ở mức khoảng 5 lần doanh thu dự phóng—một định giá phản ánh kỳ vọng tăng trưởng nhưng còn nhiều dư địa mở rộng nếu việc thực thi tiếp tục mạnh mẽ.

Lãnh đạo quy mô và tăng trưởng doanh thu của CoreWeave

CoreWeave mang đến một hồ sơ đầu tư đối lập, dựa trên quy mô đã được thiết lập và vị thế dẫn đầu thị trường trong phân khúc “đám mây mới”—thị trường trung tâm dữ liệu AI thuê ngoài. Hiện tại, công ty vận hành hơn 250.000 GPU đã triển khai trên hơn 30 trung tâm dữ liệu toàn cầu, mang lại lợi thế đi đầu rõ ràng so với các đối thủ vẫn đang mở rộng công suất.

Câu chuyện tăng trưởng của CoreWeave đã nhận thêm động lực sau khi Nvidia rót vốn 2 tỷ USD gần đây, điều này thể hiện sự tin tưởng vào vị thế dài hạn của công ty và thúc đẩy nhanh tiến trình mở rộng. Công ty đặt mục tiêu mở rộng hạ tầng AI lên khoảng 5 gigawatt vào năm 2030, một quy mô sẽ giúp nó trở thành một trong những nhà vận hành hạ tầng AI độc lập lớn nhất thế giới.

Các điểm nổi bật về doanh thu cho thấy quỹ đạo của CoreWeave rất hấp dẫn. Doanh thu năm tới dự kiến vượt quá 125% tốc độ tăng trưởng, với tổng doanh số gần gấp năm lần số lượng GPU đã triển khai của IREN. Hiện tại, công ty có giá trị thị trường khoảng 38 tỷ USD và giao dịch ở mức khoảng 3,3 lần doanh thu dự phóng—mức nhân thấp hơn rõ rệt so với IREN mặc dù có lợi thế về quy mô.

Cấu hình kỹ thuật của CoreWeave phản ánh hành động gần đây của IREN, với cổ phiếu vượt qua các mức kháng cự trước đó và thể hiện đà mạnh mẽ. Các mối quan hệ đối tác chiến lược và mối quan hệ ngày càng sâu sắc với các công ty công nghệ lớn cho thấy CoreWeave đã đảm bảo vị trí của mình như một nhà cung cấp hạ tầng AI ưu tiên trong nhiều năm tới.

So sánh các Quỹ đạo Tăng trưởng và Các Chỉ số Định giá

Sự so sánh giữa hai công ty này làm nổi bật một động thái thú vị: CoreWeave cung cấp sự thống trị đã được thiết lập và khả năng thực thi đã được chứng minh, trong khi IREN mang lại hồ sơ rủi ro cao hơn, tiềm năng lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với giai đoạn tăng trưởng siêu nhanh từ sớm.

Lợi thế về quy mô của CoreWeave là không thể phủ nhận. Vận hành hơn 250.000 GPU so với 140.000 của IREN tương đương với lợi thế công suất 78% và chuyển thành doanh thu ngắn hạn vượt trội. Tuy nhiên, mô hình mở rộng dựa trên năng lượng sạch và hiệu quả vốn của IREN mang lại lợi thế rõ ràng cho các nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng ít rủi ro hơn. Nền tảng năng lượng tái tạo giúp IREN tránh khỏi một trong những nút thắt quan trọng nhất của ngành.

Các chỉ số định giá đưa ra các câu chuyện cạnh tranh. Ở mức 5 lần doanh thu, IREN có phần cao hơn so với mức 3,3 lần của CoreWeave—một chênh lệch phản ánh sự khác biệt về tốc độ tăng trưởng và rủi ro. Cả hai công ty đều hướng tới tăng trưởng doanh thu ba chữ số liên tục, các mức định giá hiện tại chỉ phản ánh kỳ vọng thị trường về khả năng đạt được tiềm năng dài hạn một cách vừa phải, còn dư địa tăng trưởng vẫn còn trong cả hai kịch bản.

Chủ đề Đầu tư: Cơ hội Nào Đáng Giá Hơn?

Đối với các nhà đầu tư muốn thể hiện niềm tin vào xây dựng hạ tầng AI, so sánh này cung cấp một khung quyết định rõ ràng. CoreWeave là lựa chọn phòng thủ—dẫn đầu thị trường đã được thiết lập, khả năng thực thi đã được chứng minh, và lợi thế quy mô ngay lập tức giúp giảm thiểu rủi ro vốn ngắn hạn. Trong khi đó, IREN mang lại cơ hội tấn công—tốc độ tăng trưởng nhanh hơn, lợi thế về khả năng cung cấp năng lượng, và tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận nếu ban lãnh đạo thực hiện đúng các mục tiêu mở rộng.

Lựa chọn cuối cùng phản ánh khả năng chịu rủi ro và thời điểm tin tưởng của nhà đầu tư. Những người có khẩu vị rủi ro cao hơn và tự tin vào nhu cầu AI bền vững có thể thấy quỹ đạo tăng trưởng của IREN hấp dẫn hơn. Các nhà đầu tư thích sở hữu nhà dẫn đầu đã thiết lập với rủi ro thực thi thấp hơn có thể xem CoreWeave là vị trí thận trọng hơn.

Điều rõ ràng là cả hai công ty đều nằm ở trung tâm của sự thay đổi công nghệ mang tính chuyển đổi. Các ý tưởng được nhấn mạnh bởi đà thị trường hiện tại nhấn mạnh các cơ hội vượt trội mà các nhà đầu tư có vị trí trong các nhà lãnh đạo hạ tầng AI thực sự mới có thể khai thác, thay vì các bên hưởng lợi phụ. Khi các kế hoạch triển khai tăng tốc và các hạn chế về năng lượng ngày càng gia tăng, hai tên tuổi này có khả năng chiếm phần lớn dòng vốn chảy vào các giải pháp hạ tầng.